由次貸危機引發(fā)的金融監(jiān)管理念創(chuàng)新

　　次貸危機從2007年8月全面爆發(fā)以來，對國際金融秩序造成了極大的沖擊和破壞，使金融市場產(chǎn)生了強烈的信貸緊縮效應(yīng)，國際金融體系積累的系統(tǒng)性風(fēng)險得以暴露，其危害尚在蔓延。這是美國20世紀(jì)30年代“大蕭條”以來最為嚴(yán)重的一次金融危機，各主要經(jīng)濟(jì)體中央銀行、政府部門和金融機構(gòu)對危機做出的反應(yīng)前所未有。危機更以一種特殊的方式揭示了當(dāng)前國際金融存在的新秩序、新規(guī)則、新工具和新機構(gòu)，其引發(fā)的金融監(jiān)管理念創(chuàng)新已經(jīng)成為當(dāng)前人們關(guān)注的焦點之一。
　　現(xiàn)在，美國有關(guān)機構(gòu)正在積極利用“看得見的手”修補監(jiān)管規(guī)則和市場機制中的漏洞，如美國總統(tǒng)金融市場工作小組發(fā)揮了最高行政決策機構(gòu)智庫和協(xié)調(diào)人的作用，及時總結(jié)了經(jīng)驗教訓(xùn)，提出了初步改革建議，為美聯(lián)儲等監(jiān)管機構(gòu)提出加強監(jiān)管的具體措施統(tǒng)一了認(rèn)識。吸收了各方面的意見后，美國財政部提出的金融監(jiān)管改革方案尤為引人注目。該方案分別從短、中、長期提出建議，其中長期建議中提出了目標(biāo)監(jiān)管的新理念，以建立金融穩(wěn)定監(jiān)管、審慎監(jiān)管和金融市場商業(yè)行為監(jiān)管的三支柱監(jiān)管體系，確保美國在全球金融市場的核心地位。這一方案又被中國媒體稱為美國的“金融大部制”，如果付諸實施，將是20世紀(jì)30年代“羅斯福新政”以來美國金融監(jiān)管體制力度最大的改革。
　　針對這一方案的討論有兩個熱點，一是新的監(jiān)管模式是否增加了政府對金融市場的干預(yù)，二是目標(biāo)監(jiān)管是否就是混業(yè)監(jiān)管。……