物流企業倉單質押運作模式的法律分析

　　[摘 要]倉單質押業務是物流企業與銀行合作開展的物流金融服務。本文從物流公司的角度介紹了倉單質押業務的運作模式，并對該業務的法律關系和法律風險進行分析，以促進物流倉單質押業務在法律框架內的良性發展，減少和避免法律風險。
　　[關鍵詞]物流；倉單質押；法律分析
　　[中圖分類號]D922.99 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432(2008)45-0038-03
　　
　　倉單是倉儲物流企業接受貨主的委托，將貨物收存入庫以后向存貨人開具的說明存貨情況的存單。倉單不僅是提取委托倉儲物的證明文件，也可以作為倉儲物品的轉讓證明，同時倉單還可以作為質押擔保。質押擔保包括動產質押和權利質押兩種。《中華人民共和國擔保法》第63條規定：“本法所稱動產質押，是指債務人或者第三人將其動產移交債權人占有，將該動產作為債權的擔保。債務人不履行債務時，債權人有權依照本法規定以動產折價或者以拍賣、變賣該動產的價款優先受償。”權利質押則是以權利為質押的標的，而不是動產，其他內涵與動產質押基本相同。以倉單作擔保是一種以提取倉儲物的權利為標的的擔保，屬于權利質押。
　　目前物流企業充分運用倉單質押功能與銀行合作開展新型物流金融服務，倉單質押比較適應我國目前企業融資難、銀行放貸難的市場現狀，能夠較好地解決銀行和企業之間的矛盾。它通過物流倉儲企業作為第三方擔保人，有效地規避了金融風險。目前一些大型的物流企業如中儲與十幾家金融機構聯合，開展了多種形式的倉單質押業務。
　　
　　1物流倉單質押的具體運作模式
　　
　　在實踐中，倉單質押業務模式主要有：現有存貨質押貸款、異地倉庫監管質押貸款、買方信貸、綜合授信等。
　　1.1現有存貨質押貸款
　　現有存貨質押貸款是指貨主企業把質押品存儲在物流公司的倉庫中，然后憑借倉單向銀行申請貸款，銀行根據質押品的價值和其他相關因素向客戶企業提供一定比例的貸款。
　　1.2異地倉庫監管質押貸款
　　異地倉庫監管質押貸款是在倉單質押的基本模式上，對地理位置的一種拓展。物流公司根據客戶不同，或利用遍布全國的倉儲網絡，或整合社會倉庫資源，甚至是客戶自身的倉庫，就近進行質押監管，這一過程中物流公司受銀行委托，對貸款企業存放在物流公司認可的倉庫、貨場、碼頭的貨物進行監管，并對監管質押貨物開具倉單，貸款企業將物流公司開出的倉單質押給銀行，銀行審核后對貸款企業發放貸款。這種方式極大地降低了客戶的質押成本。
　　1.3買方信貸或保兌倉
　　買方信貸（保兌倉）是銀行以客戶與廠家（供貨方）簽訂貿易合同的金額為依據，為客戶提供專項用于向合同的廠家（供貨方）支付貨款的融資授信方式。它是針對買賣合同的買方要買的未來貨物進行倉單質押，其特點是先票后貨，即銀行在客戶（買方）交納一定的保證金后開出承兌匯票，收票人為生產企業，生產企業在收到銀行承兌匯票后按銀行指定的倉庫發貨，貨到倉庫后由物流公司簽發倉單，然后將倉單質押給銀行。保兌倉業務有效地放大了倉單質押業務量，更大程度上滿足客戶對資金的需求，銀行資金的安全性也得到了有效保障，這是一種買方、賣方（生產企業）、銀行、物流公司四方共贏的合作。
　　1.4質押貸款統一授信
　　統一授信就是銀行把貸款額度直接授權給物流公司，再由物流公司根據客戶的需求和條件進行質押貸款和最終結算。物流公司代替銀行向客戶融資，開展質押業務，獲取利差。物流公司向銀行按企業信用擔保管理的有關規定和要求提供信用擔保，并直接利用這些信貸額度向相關企業提供靈活的質押貸款業務，銀行則基本上不參與質押貸款項目的具體運作。
　　
　　2倉單質押運作中的法律關系分析
　　
　　2.1倉單質押業務當事人的法律地位
　　倉單質押業務中存在三個當事人：物流公司、銀行和貨主企業。在倉單質押的法律關系中，物流公司屬于保證人的角色。物流公司作為銀行的保證人，負有向銀行保證協助監管的責任；銀行擔當質權人的角色，銀行根據企業的質押物總價值向企業發放貸款并委托物流公司對質押物進行監管；貨主企業擔當出質人的角色，企業向銀行提供倉單或動產質押，通過物流企業的擔保作用，獲取銀行貸款。
　　2.2倉單質押業務的法律關系
　　在上述四種倉單質押業務的模式中，現有存貨質押貸款模式的法律關系是最基本的，保兌倉業務的法律關系是最為復雜的，下面以該兩種模式來分析倉單質押業務的法律關系。
　　2.2.1倉單質押業務的基本法律關系
　　物流公司、銀行和貨主企業之間存在著三個法律關系：
　　(1)銀行與物流公司的保證合同關系。
　　(2)物流公司與貨主企業之間的倉儲合同關系。物流公司是保管人，貨主企業是存貨人。
　　(3)銀行與貨主企業之間的以質押為擔保的借款合同關系。在這個法律關系中，銀行是貸款人和質權人，貨主企業是借款人和出質人。
　　具體法律操作程序為：貨主（借款人）與銀行簽訂《銀企合作協議》、《賬戶監管協議》；倉儲企業、貨主和銀行簽訂《倉儲協議》；同時倉儲企業與銀行簽訂《不可撤銷的協助行使質押權保證書》。貨主按照約定數量送貨到指定的倉庫，物流倉儲企業接到通知后，經驗貨確認后開立倉單；貨主當場對倉單作質押背書，由倉庫簽章后，貨主將倉單交付銀行并提出倉單質押貸款申請。銀行審核后，簽署貸款合同和倉單質押合同，按照倉單價值的一定比例放款至貨主在銀行開立的監管賬戶。
　　2.2.2保兌倉質押業務中的特殊法律關系
　　保兌倉質押業務的法律關系比較復雜，共存在著四個法律關系：
　　(1)買方（未來貨主企業，經銷商）與賣方（供應商，生產企業）之間的買賣合同關系。
　　(2)銀行與物流公司的保證合同關系。物流公司作為銀行的保證人，監管貨主企業在倉庫中存儲貨物的種類、品種和數量等，并協助銀行行使質押權。
　　(3)買方、賣方與銀行之間的以倉單質押擔保的銀行承兌匯票關系（保兌倉協議）。銀行是匯票付款人和質權人，買方是借款人和出質人，賣方是回購擔保人。
　　(4)買方與物流公司之間的倉儲合同關系，物流公司是保管人，買方是存貨人。
　　保兌倉質押業務是一個動態的質押業務，其具體法律操作程序如下：物流公司與銀行要簽訂保兌倉業務質押監管協議（相當于保證協議），經銷商與生產商簽訂買賣合同后，經銷商和生產商即可向銀行申請簽訂保兌倉協議，銀行審查生產商的資信狀況和回購能力，并與生產商簽訂回購及質量保證協議；在保兌倉協議中，規定由經銷商交存一定比例的保證金，銀行向經銷商開出以生產商為收款人的銀行承兌匯票。生產商收到銀行承兌匯票后向銀行指定的物流公司發貨，銀行憑經銷商存入的保證金簽發等額的《提貨通知書》，經銷商持《提貨通知書》向物流公司提貨；經銷商實現銷售，貨款回籠追加保證金從物流公司的倉庫提貨，如此循環操作，直至足額交付保證金，到期兌付銀行承兌匯票。
　　
　　3物流倉單質押模式的法律風險分析
　　
　　3.1注意倉單與出貨單、存貨單的區別
　　倉單是質押貸款和提貨的憑證，是可轉讓的有價證券，也是物權憑證，是倉單質押業務開展的重要法律依據和憑證。但目前我國出現了形式不一的倉單，使倉單的管理具有較大難度。有的物流公司收取質押物時，并沒有開具有效的倉單，而是使用存貨單或入庫單。由于我國法律上對提取貨物時是否必須是存貨人沒有明確規定，實際操作中，各物流企業遵循各自的規定，有的認單不認人，有的認單還要認人，倉單的操作風險隱藏在無律管理中。因此，物流企業在開具倉單時一定要按照標準的倉單格式簽發，以保證倉單的有效性。
　　
　　3.2注意倉單項下的貨物所有權轉移和風險問題
　　倉單是具有流通性的，物流公司在出貨過程中只需確定倉單的真實性，不需確認倉單項下的貨物是否屬于倉單持有人。因此倉單質押一般不需考慮貨物所有權問題。但在保兌倉質押業務中，由于企業方面是涉及買方和賣方兩個企業，為了買方信貸的方便，貨物所有權的問題還應該明確，主要是買賣雙方在買賣合同中要明確貨物一旦進入物流公司的倉庫，所有權即應轉移給買方。這樣能夠使物流公司避免不必要的糾紛。
　　倉單是提取倉儲物的憑證，倉單作為質押擔保的價值體現在倉儲物上，如果倉儲物發生了滅失，則作為質權人銀行的權利就會受到損害，同樣對物流公司的擔保信譽也會受到影響，因此在倉單質押中物流公司要注意倉單項下貨物的風險問題，可以要求貨主企業對倉儲物向指定的保險公司申請辦理倉儲貨物的保險，確保倉儲貨物出現損毀時，保險公司可以賠償。
　　3.3明確出質人、質權人、監管人的法律關系及權利義務
　　物流公司倉單質押業務涉及多方主體，倉單項下的貨物所有權在各主體間進行流動，很可能產生所有權糾紛；加之該業務開展時間較短，目前還沒有相關的法律條款可以遵循，也沒有行業性指導文件可以依據，因此在業務開展過程中，各方主體應盡可能地完善相關的法律合同文本，明確各方的權利義務，將法律風險降低到最小。
　　在履行合同過程中注意貨物的驗收確認、貨物出質、質押貨物的置換和解除監管等關鍵環節的控制。特別是物流公司要加強對質押貨物的監督管理。物流公司在開展倉單質押業務時，要與銀行簽訂《不可撤銷的協助行使質押權保證書》，對貨物的保管負責，如有丟失或損壞由物流公司承擔責任。因此，為了維護自身利益和履行對銀行的承諾，物流公司要加強對質押貨物的監管，保證倉單與貨物貨單一致，手續完備，貨物完好無損。
　　3.4注意非法質押問題
　　物流公司同銀行之間可能信息不對稱，信息失真或信息滯后，會導致雙方決策的失誤，造成質押商品的監管風險。特別是異地倉庫監管，潛藏著更大的風險，一是同一商品出現兩個倉單，被重復質押，二是質押商品被非法挪用，都會使債權人銀行的質權落空。物流公司作為銀行的保證人，要切實履行好監管的責任。
　　
　　4結束語
　　
　　在國外倉單質押已經成為企業與銀行融通資金的重要手段，也是倉儲業增值服務的重要組成部分。而在我國倉單質押是近幾年物流企業發展的新型物流金融服務項目，在實踐中一直是摸索著向前走，沒有任何經驗可言。物流企業倉單質押無論在法學理論上還是在法律制度上都還不夠完善，而倉單質押業務涉及的法律問題又很多，因此可能產生不少法律風險及糾紛，如果倉儲物流企業能處理好各方面的法律關系，并能夠有效地防范以上風險，倉單質押業務會有更好的發展。
　　
　　參考文獻：
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