我國商業銀行發展中小企業融資業務的新途徑

　　摘要：中小企業是我國國民經濟中不可或缺的一部分，但融資狀況卻制約了其發展。傳統的融資方式無法解決中小企業面臨的困境，商業銀行只能通過業務創新來發展這部分市場。供應鏈金融是一種新型的融資模式，它把供應鏈上的相關企業作為一個整體，根據交易中構成的鏈條關系和行業特點來設定融資方案，由供應鏈上的相關企業共同分擔融資風險。相較于傳統的融資模式，在對中小企業融資業務上有著極大的優勢。
　　關鍵詞：中小企業；供應鏈金融；核心企業
　　中圖分類號：F252.8 文獻標識碼：A
　　
　　中小企業與大企業一樣，都是現代經濟運行中不可缺少的重要組成部分。無論在發達家還是發展中國家，中小企業都是國家經濟發展和社會穩定的重要支柱。但我國中小企業發展卻面臨著許多的困難，尤其是在我國處于社會主義市場經濟的過渡轉型期，融資難更成為制約我國中小企業生存和發展的主要因素和瓶頸之一。
　　一方面，供應鏈往往由那些資金和規模都較大的核心企業主導，中小型企業在供應鏈中處于弱勢地位， 缺少話語權， 導致中小企業應收賬款周期偏長， 而應付賬款周期偏短， 影響其正常現金流周轉。另一方面， 中小企業的信用等級評級普遍較低， 可抵押資產少、財務制度不健全。這些情況使得中小企業很難從銀行獲得貸款服務。中小企業的固定資產只占企業資產很少一部分， 主要資產以產品庫存、原材料等流動資產形式存在， 這些卻沒有在中小企業融資時充分利用起來。
　　 在這樣的背景下， 商業銀行、物流企業以及供應鏈上下游相關企業相互合作， 開辟了基于供應鏈的中小企業融資業務模式——供應鏈金融， 為解決這一難題提供了新思路。
　　
　　 一、我國商業銀行發展中小企業融資業務的新途徑——供應鏈金融
　　
　　 所謂 “供應鏈金融”是指銀行從整個產業鏈角度出發，開展綜合授信，把供應鏈上的相關企業作為一個整體，根據交易中構成的鏈條關系和行業特點設定融資方案，將資金有效注入到供應鏈上的相關企業，提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。
　　 供應鏈金融服務是銀行專門針對產業供應鏈設計的、基于供應鏈核心企業的金融服務解決方案，其將供應鏈核心企業和上下游中小企業捆綁在一起提供整體的金融服務。該模式的核心理念是銀行在信貸市場上通過尋找多個參與者或者利益相關者，建立起一種特殊的機制，來共同分擔中小企業貸款中的風險。銀行通過借助與中小企業有產業合作關系的大企業的信用、或者以兩者之間的業務合同為擔保，同時依靠第三方物流企業等的參與來共同分擔貸款風險。其改變了過去銀行只針對單一企業主體進行信用評估并據此作出授信決策的融資模式，使銀行從專注于對中小企業本身信用風險的評估，轉變為對整個供應鏈及其與核心大企業之間交易的信用風險評估。處于供應鏈上下游的中小企業在該模式中，可以取得在其它方式下難以取得的銀行融資。
　　
　　二、供應鏈金融服務模式較傳統銀行業務的優勢
　　
　　 對商業銀行來說，供應鏈金融服務模式是對銀行傳統信貸模式的全面改革，是對貿易融資、企業理財、現金管理等系列金融產品的整合。與傳統銀行業務相比，它有以下三處優勢：
　　 第一，直接切入核心企業，以點帶面實現客戶的群體開發。供應鏈金融模式深入分析了供應鏈上各企業之間的交易關系，有效把握和控制了物流、資金流和信息流，更好地發掘和提取了產業供應鏈的價值，既實現了對供應鏈中中小企業的市場開發，又可對核心企業進一步提供金融服務，大大拓展了銀行發展公司業務的空間。
　　第二，使商業銀行調整了風險控制思路和手段，由原來靜態、孤立的風險控制理念變為動態、系統的風險控制理念。供應鏈金融模式更加有效地控制了對中小企業的授信風險，在業務操作中實現物流、資金流和信息流的高度統一，為銀行的風險管理提供了一條新途徑。在該模式下，銀行不再片面強調授信主體的財務特征和行業地位，而是認真分析供應鏈企業之間真實的商品貿易和交易情況，在考察授信企業資信實力的同時，更強調整條供應鏈的穩定性以及授信企業交易對手的資信和實力；另外，這些貿易融資產品都具有突出的自償性特點，使銀行能夠以授信合同規定的商品銷售收入作為直接還款來源；最后，在融資授信金額、期限上其更注重與真實交易相匹配，從而可以實現靈活的授信額度使用控制，規避了向中小企業貸款的風險。
　　第三，以中小企業為主要服務對象，有效解決銀企信息不對稱問題，提高銀行對中企業客戶的把握能力和控制能力。處于供應鏈中的企業信息比較暢通，企業之間對交易手的信譽、盈利水平、資信實力比較清楚，從而使得銀行獲得企業信息相對比較容易，助其更好地掌握和控制了潛在風險；另外，由于物流企業對中小企業存貨商品的價值、存變動、銷售前景等情況都非常了解，能夠更好地掌握客戶信息，因而物流企業的參與在一定程度上起到了緩解銀企之間信息不對稱的作用。
　　
　　三、供應鏈金融在解決中小企業融資難問題方面的潛在優勢
　　
　　在該模式中，一方面，商業銀行借助對大型企業支付能力和強勢信用支持等方面的評估，而對其上下游中小企業的存貨、預付款和應收賬款等進行質押融資，在創新開展銀行傳統的抵質押業務和票據業務的基礎上，將以前銀行不太愿意接受的動產，轉變為其愿意接受的動產質押品，從而解決了大多數中小企業抵押擔保不足的問題，幫助中小企業獲得銀行貸款；另一方面，供應鏈金融服務的結構化特征可以彌補借款人較低的信用等級。在該模式中銀行融資的風險主要反映在融資的自償性程度以及貸款人對交易進行結構化設計方面，而不是借款人本身的信用等級，因而非常適合中小企業的特點。
　　因此，供應鏈金融作為一種新的金融服務模式將可能成為我國商業銀行對中小企業融資的有效途徑：
　　1、降低準入門檻，幫助中小企業獲得銀行融資。在供應鏈金融模式下，銀行可以適當淡化對企業的財務分析和貸款準入控制，其關注的重心是每筆具體的業務交易。在融資過程中，銀行重點考察申貸企業單筆貿易的真實背景及企業的歷史信譽狀況，通過資金的封閉式運作，確保每筆真實業務發生后的資金回籠來控制貸款風險。從而使一些因財務指標達不到銀行標準而難以獲得融資貸款的中小企業，可以憑借交易真實的單筆業務來獲得貸款，適合中小企業資信普遍偏低的特點，在一定程度上滿足了其資金需求。
　　2、銀行通過對物權單據的控制和融資款項的封閉運作，實施資金流和物流的雙向控制，使風險監控直接滲透到企業的經營環節，有利于對風險的動態把握。同時在一定程度上實現了銀行授信與融資主體風險的隔離，從而增加了銀行可選擇客戶的范圍，增強了銀行開展中小企業融資業務的信心。
　　3、交易對手的資信和履約能力對基于供應鏈融資的風險具有很大影響，而在供應鏈金融模式中，中小企業的交易對手通常為大型核心企業，銀行可利用其與交易對手的資信捆綁，進一步控制對中小企業的貸款風險。例如在處理應收帳款等業務時，銀行實際上是要和這些中小企業的交易對象，即供應鏈上的核心大企業打交道。
　　4、在該模式下，銀行更注重企業交易背景的真實性和連續性，通過對企業信用記錄、交易對手、客戶違約成本、銀行貸后管理和操作手續等情況的審查，確定企業在貿易過程中所產生的銷售收入作為其融資的第一還款來源，限定融資期限與貿易周期相匹配，使資金不會被挪用，貸款風險相對較小。
　　 基于供應鏈的中小企業融資模式——供應鏈金融充分發揮了金融機構、第三方物流以及供應鏈種上下游企業各自的優勢，從整個產業鏈的角度出發，在解決中小企業融資難的同時，也帶動了金融機構和物流企業的創新與發展，提高了整個產業鏈的競爭力，達到了多方共贏。
　　作者單位：山東工商學院
　　
　　參考文獻：
　　[1]陳祥鋒，石代倫，朱道立.融通倉與物流金融服務創新[J].科技導報，2