投資理財(cái)應(yīng)區(qū)分“閑錢”和“急錢”

宋增平

百姓手中的錢到底是應(yīng)該儲(chǔ)蓄還是應(yīng)該投資于股票基金等理財(cái)產(chǎn)品？投資選擇因人而異，每個(gè)人的投資預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)承受能力各異；投資選擇因錢而異，每個(gè)人手中的錢都有閑錢與急錢之分?？傊唧w問(wèn)題具體分析。

筆者以為，投資理財(cái)首先是要區(qū)分投資者手中的錢是可短期使用還是長(zhǎng)期閑置。對(duì)于使用時(shí)間不確定，留錢預(yù)備急用的投資者，除了用于活期儲(chǔ)蓄之外，還可選擇通知存款、貨幣市場(chǎng)基金、短期債券基金及其他短期理財(cái)產(chǎn)品。例如，活期存款利率0.72%，而七天通知存款利率1.71%，不應(yīng)忽視兩者間收益差。貨幣基金被稱為“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品”，主要投資于短期債券、央行票據(jù)等貨幣市場(chǎng)工具，免申購(gòu)、贖回費(fèi)和利息稅，因此風(fēng)險(xiǎn)較低、流動(dòng)性好、收益穩(wěn)定，其平均收益率一般在2%～3%之間，遠(yuǎn)高于活期存款收益。為了滿足投資者對(duì)資金流動(dòng)性強(qiáng)、收益率高于活期利率的短期理財(cái)產(chǎn)品的需求，多家銀行紛紛推出了一系列理財(cái)產(chǎn)品。如建行的“利得贏”，工行的“靈通快線”，招行的“日日金”等等。這些短期理財(cái)產(chǎn)品以天、周、月為周期計(jì)算單位，最短周期甚至僅為1天，而收益率一般都高于活期利率，即使非保本保收益型產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小。

對(duì)于長(zhǎng)期不用的積蓄，也就是通俗稱之為閑錢的部分，投資者則可以選擇長(zhǎng)期的理財(cái)品種進(jìn)行組合投資，如國(guó)債、保險(xiǎn)、基金、股票等。即使是選擇定期儲(chǔ)蓄，其中也有學(xué)問(wèn)。比如，許多人都習(xí)慣于把長(zhǎng)期不用的積蓄存到銀行，定期一年，到期后再轉(zhuǎn)存一年，這樣周而復(fù)始，卻從未計(jì)算細(xì)賬。其實(shí)這絕非明智之舉。定期存款一年利率3.87％，而三年利率5.13％，三年期國(guó)債則為5.53％。當(dāng)然，投資者如果有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和心理準(zhǔn)備，還是應(yīng)該購(gòu)買一些收益更高的信托、基金或業(yè)績(jī)良好的股票，這些產(chǎn)品可能將給長(zhǎng)期投資者帶來(lái)豐厚的回報(bào)。即使在目前大盤恐慌性震蕩筑底的情況下，筆者仍認(rèn)為可以用一定比例的資金介入市場(chǎng)。比如，可以靈活運(yùn)用定投法將長(zhǎng)期不用的資金逢跌分批擇時(shí)介入，或在局勢(shì)不明朗時(shí)購(gòu)入新發(fā)行的債券型基金，當(dāng)市場(chǎng)轉(zhuǎn)好時(shí)再轉(zhuǎn)換為股票型基金，而不要因?yàn)樵?jīng)投資受損，就因噎廢食，全身而退，甚至萌生永不涉足資本市場(chǎng)的想法。筆者以為，市場(chǎng)震蕩時(shí)虧掉的只是一時(shí)的物質(zhì)財(cái)富，但從中獲得的經(jīng)驗(yàn)財(cái)富卻能讓投資者變得更為成熟和理性！

說(shuō)到底，投資理財(cái)既不是該不該參與的問(wèn)題，也不是行情好與壞的問(wèn)題，最為關(guān)鍵的是應(yīng)該區(qū)別對(duì)待“閑錢”和“急錢”的問(wèn)題。（作者單位：建行江西省德安縣支行）