防范金融風險轉化成財政風險的對策研究

陳想蘭　劉　艷　劉傳金

摘 要：金融風險財政化是現階段經濟社會發展過程中的“內生”現象，也是經濟轉換時期的一種必然現象。這種金融風險轉嫁成財政風險的問題需要及時化解，嚴加防范。

關鍵詞：金融風險；財政風險

1 金融風險財政化的表現內容

經濟建設事業的快速發展，需要巨額的資金支撐。無論是金融機構貸款，還是財政部門投資都存在一定的風險，其表現內容是多方面的。從整體來看，外債、金融機構不良資產和社會養老保障欠款是我國隱性和或有債務的主要組成部分。

1.1 財政周轉資金

過去，財政部門把間隙資金作為臨時周轉金借給企業周轉，這部分資金的周轉使用，對于促進企業的發展，培養新的經濟增長點起到了“催化劑”的作用，但由于這類周轉金是財政性資金不計利息，所以各行業都爭先恐后的搞項目，爭資金，使周轉資金遍地開發，加之管理跟不上，回收不及時，由此形成的資金沉淀數額也相當大。由于逾期不能回收，上級財政往往采取扣?？畹霓k法抵收，這樣使地方財政苦不堪言。

1.2 世界銀行貸款

近年來，國家重點項目和地區經濟發展都從世界金融組織貸款和國內銀行匹配資金，這其中的相當一部分形成的風險都由財政承擔。

1.3 國債轉貸資金

1998年以來，中央實施積極的財政政策，通過向銀行增發國債，擴大投資，加強基礎設施建設，拉動經濟增長，對促進經濟發展起到了明顯的推動作用。同時也增加了地方財政還款風險。因為爭取國債資金的項目有一半是簽訂還款合同的，還款責任最終由財政承擔，如果不能按期還本付息，中央將通過預算抵扣的辦法，從轉移支付的資金中扣還。

1.4 ?？钣馄诓荒軗芨缎纬傻膫鶆诊L險

在財政預算年度，已經作了預算安排的資金，本應按計劃按進度正常撥付使用。否則，就影響事業的正常需要。但是由于受收入進度的影響，資金調度困難，因而相當一部分預算支出不能如期撥付，為了不影響經濟建設事業的發展預算單位從項目資金需要出發。不得已只好找銀行貸款，銀行到期回收貸款又把扳子打到了財政頭上。

1.5 糧食風險基金配套不及時

1994年以來，中央為了穩定糧食市場，保護生產者和消費者的利益，促進糧食穩定增長和糧食流通體制改革，出臺了糧食風險基金補貼政策，專項用于糧食收購、銷售、調撥、儲存和價格方面的補貼。

1.6 社會保障資金債務

隨著市場經濟的發展，我國的社會保障制度發生重大變化，從現收現付制轉向正常積累模式，財政部門正在編制社會保障預算。但是社會保障資金目前存在兩個問題。一是企業應繳納的養老保險資金存在著隱性養老金債務。二是財政承擔的社會保障資金來源有限。

1.7 農村合作基金壞賬中需要財政“兜底”保一方平安的部分

近年來，農村信用社、合作基金組織十分活躍，由于這類非銀行金融機構運作不規范，造成大量呆壞賬，不能正常兌付，導致了社會不穩定。而解決這些問題，保護城鄉居民利益，維護社會的安定，又大多是由財政兜底。

2 化解金融風險財政化的對策建議

2.1 深化國企改革，理順和規范銀、企業關系

我國金融資源有60%集中于國有商業銀行，而國有商業銀行金融資源又有70%流向了國有企業。國有企業盡管占用了70%左右的銀行信貸資源，但對GDP的貢獻率不到40%，對經濟增長的貢獻率不到20%。所以國有企業整體效益不佳是導致金融財政風險的主要原因。這就必須進行改革，明確銀、企的產權關系，改變單一的國有商業銀行產權制度，通過股份制改造，建立多元主體的現代商業銀行體系。加快有條件的國有商業銀行上市步伐，并強化財政作為出資人的監督作用。

2.2 完善投融資體制，把有限的政府財力投向公共物品和公共

服務領域。特別是對地方政府而言，如果投資行為不受約束，其投資范圍廣，資金缺口越大，在缺少合法融資渠道的情況下，通過各種方式集資、擔保所帶來的隱性債務就越多。又由于地方政府融資的隱蔽性，很難對其行為加以約束。因此，對目前地方政府的各種融資方式加以規范化顯得非常急迫，在條件成熟的地區，允許地方政府發行市政債券，以解決它們資金缺口問題，同時，還要做好相應的立法工作。

2.3 建立政府潛在債務監控體系，防范潛在債務向顯性債務的轉化

金融風險財政化模式其實質是對既存金融風險的事后 認定，又具有明顯的被動性。長期以來，我國只統計政府的直接顯性債務，不考慮政府潛在債務，實際是回避了潛在債務所蘊藏著的巨大財政風險。為了彌補這一風險化解方式的不足，有必要建立一套政府潛在債務監控體系，將事后的認定變成事前的監控。

2.4 構建潛在債務管理的法律框架，將潛在債務風險管理納入法制化軌道

在構建的潛在債務管理法律框架時，至少要包括兩方面的內容：一是通過潛在債務監控系統，對債務出現異常情況的地方政府或金融機構發出預警信號，對出現債務危機的地方財政和金融機構依法實施接管或限期整改；二是當地方財政出現緊急情況時，從法律上明確中央政府提供援助的標準和程序。