外資并購對我國涂料行業的影響及其對策分析

周　穎

摘 要：二十世紀九十年代中期以來，隨著全球化的進一步推進和全球第五次并購浪潮的風靡，我國涂料行業的外資并購活動不斷加劇。首先分析外資并購對我國涂料行業的影響，并在此基礎上，進一步提出我國應對該外資并購趨勢的若干對策建議。

關鍵詞：涂料;外資并購

1 我國涂料行業的發展現狀

1.1 我國涂料企業的發展狀況

根據最新的2005-2006年世界涂料企業財富前50名的情況來看，世界涂料企業財富排名前10名全部來自發達國家，前50名有80%左右來自發達國家。作為與我國同為“金磚四國”的印度有名2家企業擠入前50名（分別為第24位的亞洲涂料、第40位的伯爵），而我國（除中國臺灣）卻無一家涂料企業榜上有名。由此可見，我國涂料企業就實力而言，相對于外資是比較薄弱的。

截止2007年5月份，國家統計局公布統計在記的涂料企業共1924家。其中分別有國有、集體、股份合作、股份制、私營、外商和港澳臺投資以及其他7種經濟類型。其大致情況如表1我國涂料企業分布狀況一覽表所示。

從表1可以看出，在數量上，私營涂料企業占有絕對優勢，其次是外商和港澳臺投資企業。這兩種經濟類型的涂料企業占比高達到75.42%，牢牢控制著我國涂料行業的絕大部分“實地”。

而在“工業總值”、“銷售收入”、“利潤總額”和“資產總計”方面，外商及港澳臺企業遙遙領先，其次為私營企業。外商及港澳臺企業及私營企業的工業總產值分別為48.70%、27.73%，銷售收入分別為48.96%、27.18%，利潤總額分別為68.38%、18.34%，資產總計分別為50.93%、20.48%。很顯然，外商及港澳臺涂料企業無論在產值上還是利潤上都比私營企業占據更大優勢。

1.2 我國涂料市場的發展狀況

根據國家統計局所公布的數據統計，近年來我國無論是涂料生產總量還是銷售收入都是以兩位數的速度高速發展。如表2所示。

表2可以看出，我國涂料生產近幾年來一直呈勻速增長，而涂料銷售收入呈加速遞增的速度增長。可見未來幾年，我國涂料市場將繼續保持高速增長。

就2005年的數據而言，我國涂料市場的銷售收入高達734億元，約占整個亞太地區的30%。我國已成為全球僅次于美國的第二大涂料市場。市場調研結果表明，目前美國每座房屋使用涂料的費用平均是169美元，而我國每座房屋使用涂料的費用只是19美元。這再次證明著我國涂料市場的增幅空間是非常誘人的。

2 外資在我國涂料行業的并購活動及其影響

2.1 外資在我國涂料行業的主要并購活動

外資在我國涂料行業中所進行的影響最大的并購案不得不屬2006年的美國威士伯以2.81億美元并購華潤涂料的80%股份，從而對華潤進行完全控股。眾所周知，華潤涂料曾為一家占領我國木器漆市場50%以上的領頭羊，從1991年投資30萬元建廠以來，到現在固定資產1.6億元，年生產能力達5萬噸，全年銷售額為15億元，這種發展速度不說在涂料行業，就是放在其他產業來看，也是屈指可數的。并且，它還擁有我國涂料行業的第二家博士后工作站。可見它當年的燦爛輝煌。然而在外資企業大力進入我國市場后，競爭日益激烈，華潤的利潤從最初的30%到并購前的5%-8%。再由于免漆木板越來越多，木器漆銷量呈加劇下滑趨勢難以為繼，在世界500強、全球涂料企業排名第4的美國上市公司威士伯遞出了報價為華潤三年銷售額的橄欖枝后，華潤選擇了與威士伯的聯姻——華潤80%的股權跟威士伯2.81億美金的戰略投資。

如果說美國威士伯對華潤涂料的并購是沸沸揚揚的，那么全球最大的涂料生產企業阿克蘇諾貝爾在華的并購活動可謂低調行動。在2005年國慶前后，阿克蘇諾貝爾分別巨資并購了總部共為廣州的廣州涂易得公司及廣州泰德油料公司，以便快速擴展自己的銷售渠道。阿克蘇諾貝爾CEO Hans Wijers先生曾表達，“我們希望通過系列并購來整合中國涂料業，我們是世界最大的涂料生產公司，希望成為中國第一大的涂料供應商”。的確如此，經過阿克蘇諾貝爾這些年的不斷努力，再加上去年與全球涂料企業排名第三的帝國化工（ICI）聯姻，現在它確確實實的成為了中國第一大的涂料供應商。

現在，外資的并購目光不僅僅盯在我國民用涂料方面，其他方面也成為他們的并購及擴展目標。2005年，荷蘭DEM集團并購廣東先達合成樹脂公司；2006年，美國PPG工業公司并購上海愛迪爾國際裝潢材料有限公司及其關聯公司的部分資產，并于當年8月又宣布以1.15億美元收購亞美隆國際公司的特性涂料和上光業務及韓國林春集團50%的股份。

2.2 外資并購對我國涂料行業的影響

并購是一把雙刃刀，既有利也有弊。從前文分析我們可以得知，我國涂料行業是具有比較零散的特性。在發達國家里，一般排名前3名的國內涂料企業可以占領整個國家涂料市場的80%以上，而在我國排名前3的國內涂料企業占領的市場卻不及25%。從發展趨勢上來看，我國未來涂料行業將必須提高本身的行業集中度，這將有利于企業節省成本及提高科研實力。外資近年來的并購活動頻繁，這將有利于促進我國涂料企業的并購意識，從而提高我國涂料行業的集中度。

然而，由于我國涂料行業的現實就是我國涂料企業多而雜且無序，因此在面臨外資頻繁的并購活動及其日益激烈的競爭狀況下，我國涂料企業顯得力不從心——內資企業利潤薄弱。從表1的利潤欄中我們可以看到，現在我國涂料企業創造的利潤總額一半以上早已落入外資囊中。另外，根據“全年該類別平均每家企業獲利＝全年該類別企業利潤÷全年該類別企業數量”的計算原理，我們從表1所提供的數據可以得出2007年1-5月份，我國涂料私營企業平均獲利能力為50萬元人民幣，而我國涂料外資及港澳臺企業平均獲利能力為450萬元人民幣。后者比前者足足的多了8倍。可見，在外資大力進入我國涂料市場（包括并購我國涂料企業）后，我國內資涂料企業的利潤急劇下降。

不僅我國內資涂料企業的利潤受到嚴重影響，我國的民族品牌也受到了擠壓。拿我國第一家擁有博士后工作站的涂料企業鴻昌為例，在受到外資涂料企業的嚴重擠壓后，企業發展方向改牛仔服裝，現在我們幾乎很難領略該涂料品牌的風范了。

3 外資并購影響我國涂料行業的主要原因

3.1 外資推動我國的環保標準，提高入門門檻

在過去，由于國家標準和行業標準嚴重滯后，導致我國絕大部分企業沒有標準意識，僅限于不斷的“價格戰”。從而造成了添加苯、重金屬等有毒有害物質生產涂料的企業比比皆是。然而自上世紀九十年代起，隨著ICI、阿克蘇諾貝爾、立邦、PPG等國際涂料巨頭企業的進入，進一步推動了我國涂料的環保標準。如2004年9月我國公布的《ISO14020國際標準配套涂料技術標準》中，關于游離TDI的含量問題就出現了外資推著標準走的現象。當時，技術領先的歐企ICI強烈要求將木器漆游離TDI含量定在歐洲標準0.1%，部分外資企業如立邦因為新的工廠還未正式投產為了爭取時間要求定在0.7%,以華潤為代表的絕對部分國內企業要求暫時定在1%以上。而最終綜合的結果是暫時定在0.7%,以后逐年降低，一年后降為0.5%,給國內企業留一個升級的時間。據不完全統計，在此標準出來之時，我國半數的涂料企業在一年多時間里選擇倒閉或是被外資并購。

3.2 技術薄弱

科研開發投入太少，技術研發力量不夠，國外對涂料用樹脂的研究非常重視，而我國涂料工業基礎研究力量弱，往往只局限于配方的研究，對科研開發投入也較少，僅占產品銷售額的1.2％（ 國外一般為5％－10％）。勞動生產率是評價一個企業是否優良發展的重要指標。我國涂料行業同美國、德國、日本等先進涂料生產國相比,勞動生產率低10 到20 倍。

3.3 我國涂料品牌營銷策略的轉變

傳統的我國涂料企業一般都擁有自己固定的單一品牌及較為穩定的特定消費群體。然而在外資大舉并購后，隨著外資涂料企業擁有的品牌不斷多元化，外資涂料企業的營銷策略也從以前單一特定的消費群體到現在的多種消費群體。如阿克蘇諾貝爾在并購了我國涂料企業廣州涂易得公司及歐美企業ICI、國際油漆IP后，其未來在中國的民用建筑裝飾漆的營銷策略將是以多樂士、卡普林諾、來威、博麗四個品牌來推廣。其中多樂士（ICI）用來對抗立邦，博麗（涂易得）用來對抗我國國內中小涂料品牌。因此，外資并購使得我國涂料企業的品牌營銷策略也面臨著深思及轉變。

4 應對涂料行業外資并購行為的對策

4.1 政府

我國涂料行業的“馬太效應”使得我們本土很多中小涂料企業弱者越弱，為此，我們政府該如何做呢？

翻看世界知名涂料企業的成長史，不難發現在他們自身不斷積極的努力背后，政府也無形的推動了他們的成長。以帝國化學公司（即ICI）為例，其是于20世紀20年代的第二次并購浪潮中產生的。由英國政府干預重組了站前四大壟斷組織“布化納.景德公司”、“不列顛染料公司”、“諾貝爾公司”及“聯合堿制品公司”，從而產生了化學工業康采恩“帝國化學公司”（ICI），該公司基本上控制了英國化學生產的95%、合成氮的全部生產和染料生產的40%。可見，我們所看到的世界級的大型跨國公司，有不少功勞是屬于政府部門的。因此，在我國涂料行業競爭如此白熾化的情況下，本作者認為，政府首先應當給予那些積極競爭的民族涂料企業一定的支持，如科研補貼等經濟上的支持。其次，政府應當牽頭，重組我國民族涂料，使強者越強。再者，由于涂料產品的技術為企業的核心競爭力，因此R&D;顯得尤其重要，而我們的民族企業在這方面比較薄弱，所以，政府可以建立關于技術交流的平臺，同時也可組織產學聯盟，即加強學校與企業的合作，提高產品的核心技術。

4.2 企業自身

在最近公布的2006-2007年的年度世界涂料財富排名前50名中，印度占有兩席之位——Asian Paints、Berger，很可惜，我國沒有一家涂料企業擠入。在印度，他們本國家擁有了三、四家大型的民族涂料企業，相比之下，我國本土涂料企業的特點是“小而散”，根本不具備國際競爭力，甚至守住區域市場的能力也不具備。盡管我國有一定的企業在我國涂料市場上獲得了一席之地，然而近年來受到“洋品牌”的不斷“擠壓”，在資本、技術、管理及規模上都顯得過于不足。而當今全球知名涂料企業之間的不斷并購重組，擴大“馬太效應”，使得未來的競爭越加殘酷。本作者認為，我們企業也應該同樣流入并購的大浪潮中去，使我們國家同樣擁有三、四家的具有國際競爭力的涂料企業，從而可以與“洋品牌”一奪天下。在這方面，我們僅有幾家的大型國營涂料企業應該有所表率，相互重組并購，以擴大自己的市場份額及實力，與外資相對抗。

參考文獻

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