姚明：無冕之王　熱衷實業投資

李雪征　趙博華

姚明現年28歲，現在美國NBA聯盟服役，如果沒有特殊情況發生，姚明的職業生涯至少可以延續到38歲。

基本情況：

收入：目前姚明在NBA的年薪為1376萬美元，他與各大公司如百事、銳步、麥當勞的長期合約中，每年可以賺得1500萬美元，目前年收入合計為2876萬美元。如果順利地在NBA度過自己的整個球員生涯，姚明的工資總收入將達到2.77億——2.97億美元，扣除個人所得稅及NBA球員基金，實際收入將在1.8億美元左右。

資產：姚明現在住的是休斯敦溫瑟湖畔大約300平方米的房子，價值60萬美元；開的是的寶馬為其特制的BMW745i，價值13萬美元。目前，姚明的兩項投資均為實業投資，一個是“姚餐廳”，另一個是音樂網站。

消費與支出：根據姚明所在的美國得州法律有關規定，姚明需繳納的個人所得稅在45%左右。另外，姚明還要把每年收入的10%交給NBA聯盟，作為今后的養老保險。又根據中國籃協的新規定，姚明的稅前收入將分為四部分：30%上交中國籃協、10%上交上海東方俱樂部、10%上交上海市有關體育部門。剩下的50%需要支付“姚之隊”成員以及所有雇員的工資，加上他還需要支付私人教練、體能訓練師、營養師、醫生、司機、保鏢……另外，在非賽季的時間里，他要租訓練場、健身房、商務車等等。雖然這些規定只限于球隊支付給他的年薪，但這樣一算，去年1376萬美元的工資，姚明實際上只能拿不到200萬美元。加上1500萬美元/年的廣告收入，目前每年姚明能夠結余1700萬美元。

針對以上的情況，可以做一下如下的資產配置：

保險規劃

身體健康是姚明繼續未來職業生涯以及收入的最主要因素。因此建議姚明購買一份終身人壽保險附加重大疾病保險，以防止有不測發生，也能夠擁有比較好的保障。

首先是終身壽險。這份保險主要是為姚明的家人提供保障，他的家人可以拿到足額的保險賠付金，以保持生活水平不受影響。建議姚明購買一份8千萬美元的終身壽險。這8千萬美元將來會以保險補償的性質支付給保險的受益人（例如姚明的孩子）而不用被征收遺產稅。

其次是重大疾病保險。建議姚明購買終身壽險附加重大疾病保險，這樣保險費會低于單獨購買連中保險的費用。

最后是意外保險。姚明作為一名球員，在球場及訓練場上都有可能發生意外傷害。加上姚明經常需要乘坐飛機來往于美國與中國之間，因此發生意外傷害的嚴重性也大于我們普通人。靠慮到意外傷害保險的重要性，加之單純的意外傷害保險，保費遠遠低于其他人壽保險，因此建議姚明購買7千萬元意外傷害保險。

姚明目前主要工作、生活均在美國，考慮到不同國家涉及的醫藥費用、保險條款均有差別，為方便日后保險賠償，建議姚明在美國購買保險，或者可以在美國購買重大疾病保險和意外傷害險，因為這兩種與他的職業生涯相關性更強，如果姚明未來選擇退役后回中國，則可以選擇在中國購買終身壽險。

退休規劃

對于退休，姚明需要在職業生涯巔峰期時早做準備，保證退役后還可以保持當前的生活水平。根據NBA聯盟的規定，姚明年收入的10%將作為養老保險，平均每年保費大約是100多萬美元，按照NBA球員薪酬水平發展情況和姚明的狀況推測，姚明的第三份合同可以達到五年1億美元的水平，暨平均年薪2000萬美元，合同到期剛好36歲，假設姚明36歲退役（根據姚明的身體狀況和中國籃球運動員的平均運動壽命估算），姚明的養老保險將達到2000萬美元（未考慮時間價值）。而這2000萬美元的保險金對于不到40歲的姚明來說，也只能保證基本生活水平。因此姚明必須要增加自己的儲蓄，可以選擇參加美國的商業保險享受稅收優惠。

子女教育規劃

平穩幸福的家庭生活讓姚明可以專注于賽場，而全世界球迷目前最關注的就是姚明和葉莉的愛情結晶何時會降臨。按照姚明在NBA聯賽可以再拼戰八年計算，姚明夫婦很可能在美國撫養教育自己的孩子。如果按照22歲大學畢業時獨立生活計算，姚明需要為孩子準備大筆的教育金和生活費，按照每年10萬美元計算，22年共需220萬美元。這筆錢對于姚明來說，沒有任何困難，但建議姚明為孩子設立教育金和生活費的信托計劃，按照美國的信托法，這部分設立信托計劃既可以節稅，又可以獨立于家庭的資產負債表，避免家庭出現負面狀況時影響對孩子的教育和保護。

投資規劃

房地產投資：

姚明目前在美國只有一座大約300平方米的房子，價值60萬美元。如果未來姚明與葉莉生小孩，需要增加孩子和保姆的房間，這樣300平米的房間一定會比較局促。目前，美國市場受房地產次級按揭壞賬的影響，房地產價格正在加劇回落。

建議姚明從現在開始關注感興趣的房產價格，在未來一至兩年內可以進行房地產投資，一方面可以改善居住環境，另一方面在房地產價格較低時進入市場，從長期來看投資回報率會比較高，并且投資的安全性也會提高。

證券投資：

進行完以上的資產配置以后，姚明每年還剩余50%的美元儲蓄，及部分人民幣收入。建議姚明將剩余的50%美元資產分為兩部分，30%購買美國的聯邦債券或州政府債券，這部分債券同樣風險很低，收益非常穩定；另外20%的美元可以進行股票投資，但姚明本身是一名籃球運動員，沒有時間和精力去研究成千上萬的紐交所上市公司。因此更適合進行長期的股票投資（10年以上），建議姚明購買可口可樂、微軟這樣的上市公司的股票，這種公司都是處于行業的壟斷地位，并且每年收入穩定，長期投資的風險較小。

人民幣收入方面，建議姚明將資產分為四部分：30%購買中國國債（此種投資可視為無風險），保留一部分國債投資對姚明的資產保值非常重要；30%購買債券型基金，此種基金70%以上的資產均投資于債券市場，可以有效地規避風險，同時有小部分資產投資于新股申購，因此長期投資此種基金收益較為穩定，并且債券型基金流動性較強，投資者可以隨時申購、贖回；30%建議購買銀行理財產品，由于可投資的資金較多，建議姚明選擇銀行的私募股權類理財產品，2007年該類理財產品最高收益超過300%，最低的也在10%以上；剩余10%的人民幣收入建議購買股票型基金，投資該種基金的資產應該是長期投資資產，經驗證明持有4年以上的股票型基金可以平抑本金的風險，持有更長的時間平均收益就較為穩定，預計長期投資股票型基金的平均收益為10%-15%。

（本理財規劃為基于公開信息的理財建議方案,并非由運動員本人授權定制的正式理財規劃,特此聲明）

李雪征，北京銀行財富中心高級客戶經理，金融從業經歷六年；

趙博華，北京銀行財富中心金融理財師，從事高端客戶服務、理財方案設計、產品設計等工作。