看看國外是如何監管銀行理財的

日本：風險預警“不厭其煩”

日本法律對銀行推銷理財產品的程序作出了詳細的規定，從源頭上保證投資者對理財產品有了風險預期。

首先，銀行會根據風險等級將產品分門別類做成目錄，并把基金產品的銷售程序編成手冊，發給員工，進行培訓，要求他們熟悉各種產品。客戶前來咨詢理財產品，需要先填寫一份包括家庭年收入、資金運作目的、有無投資經驗等內容的問卷調查，并在調查表上簽字。

隨后，銀行職員會根據客戶經驗和投資目的，有針對性地推薦理財產品，并詳細介紹相關情況。當遇到老年人或者第一次涉足金融產品的，銀行職員會花費更多時間解釋，直到客戶聽懂并簽字。

然后，銀行將把產品有何風險、最壞的運作情況和最好的運作情況一一告知，客戶在表示了解之后簽字。通過以上三個步驟，拿到客戶三個簽名后，銀行才能開戶。

日本銀行之所以嚴格執行這一系列繁瑣的程序，并不僅僅是為了回避與客戶發生沖突，更主要是因為其《金融產品交易法》規定，只有嚴格履行告知義務，產品運作出現虧損時，銀行才能不承擔任何法律責任。

美國：法律成熟監管有力

李山泉是美國前5大基金公司——奧本海默基金公司董事總經理兼高級基金經理，是華爾街華人精英的杰出代表，他管理的基金在同類基金中長期名列前茅。在談到基金運作及監管等問題時，他說，美國的基金法規非常完善，包括銀行在內的任何機構從事基金業務都必須獲得美國證監會認可，并遵守基金法規。

美國的基金法規主要包括1940年的《投資公司法》和《投資顧問法》、1933年的《證券法》以及1934年《證券交易法》等。“美國的基金法規非常嚴密、周全，在一定程度上促進了基金業的發展，同時也有效地保護了投資者的利益。”由于有可操作性非常強的法律法規作為后盾，加上嚴厲的監管及處罰制度，絕大多數美國銀行理財產品都是在非常規范和透明的環境中運作的，違法亂紀的事情很少發生。

李山泉介紹說，美國的基金公司都非常自覺履行承諾，因為“一旦出現違規并被查處，其代價非常昂貴，即基金管理人不僅要‘吐出此前所賺取的所有利潤，并且還要被課以重罰，從此永遠不得跨入這個行業”。“在美國，監管部門對基金業違法者絕不可能作出所謂‘下不為例式的‘不痛不癢的簡單處理，嚴厲的處罰制度嚇阻了相當一部分人。”

據李山泉介紹，美國的基金運作相對規范，特別是開放式基金比較成熟，已成為非常受歡迎的大眾理財工具。從1980年至2005年，美國持有開放式基金的家庭戶數從460萬戶上升到5370萬戶，占家庭總戶數的比例從5.7%提高到47.5%，也就是說，近一半的美國家庭持有基金。此外，美國70%的基金投資者至少有10年投資基金的經驗，平均年齡是48歲，家庭平均金融資產約12.5萬美元。“這是一個在投資意識、能力、經驗乃至年齡上都比較成熟的投資群體，因此他們都清楚地知道：收益永遠和風險連在一起，收益的大前提是一定程度的風險。”

德國：不準承諾預期收益

由于實行金融混業經營，德國銀行多為全能型銀行，可以提供包括商業銀行業務和證券投資業務在內的全套金融服務。對一般家庭而言，銀行往往成為最重要的“投資顧問”。銀行可以根據客戶的資產狀況和風險承受能力，提供個人投資建議，幫助客戶選擇股票、債券、保險和儲蓄等金融產品。

為了爭奪客戶，銀行會競相推出不同的個人理財產品。現任德意志銀行房地產基金公司Global Skyline Capital總裁鄭驄博士指出，不同的產品有不同的收益率，德國銀行在宣傳金融產品時，明文規定不準承諾預期收益率，只允許公示歷史業績，嚴禁誤導投資者。

按理說，投資者應對自己的投資決定承擔責任。但德國曾發生過這樣一個真實的故事：一名學生用學費投資股市，結果股票下跌，學費全賠了進去。后來，這名學生起訴銀行，法庭判決銀行退回全部學費。理由是銀行沒有盡到告知義務，學生沒有收入，且不能承受這樣的高風險。

目前，德國證券交易風險共分5級。德國銀行通常會向投資者提供全面的咨詢服務，投資者在權衡自己的風險承受能力后選定某個金融產品投資時，需要本人簽署相關文件。

為了有效降低金融風險，德國金融監管局在加強對投資者風險教育的同時，于今年2月份同德國中央銀行就金融監管達成了新的協議，金融監管局負責監督證券交易的全過程。諸如企業虛假宣傳、證券場外交易以及腐敗行為等，金融監管局會直接干預，并將違法者繩之以法。（摘自2008年4月21日新華網）