外匯保證金重現(xiàn)三大行

劉　娟

在歐美和日本的金融商品中被喻為“個(gè)人理財(cái)?shù)膸p峰之作”的外匯保證金，伴隨著金融全球體化進(jìn)程的推廣，已經(jīng)逐漸取代股票和期貨成為世界金融的主流商品。

所謂外匯保證金交易，就是投資者以銀行、造幣商或經(jīng)紀(jì)商提供的融資來進(jìn)行外匯交易，和實(shí)盤交易不同，外匯保證金交易有賣空機(jī)制和融資杠桿機(jī)制，因而可使投資者一夜暴富，也可能瞬間傾家蕩產(chǎn)。

隨著中國外匯儲備的巨額上升，中國外匯管制逐步開放，我國居民手中的外匯收入與日俱增，自然而然地就需要個(gè)完善的投資渠道。曾于1992年試水國內(nèi)金融市場、無奈由于當(dāng)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制缺乏最終被叫停的外匯保證金交易，也隨之再次現(xiàn)身，07年分別在交通銀行、中國銀行小范圍推出，工行也將于近日推出自己的保證金交易。

本刊編輯部通過采訪比較，結(jié)合三大行推出的產(chǎn)品給出具體建議，以供廣大投資者參考。

交通銀行

交通銀行：滿金寶

交易時(shí)間：每周一上午6點(diǎn)至周六凌晨4點(diǎn)24小時(shí)開放

交易幣種：美元、日元、歐元、英鎊、瑞士法郎、澳大利亞元、加拿大元、港幣

委托時(shí)限：最長時(shí)限為1交易周

最大放大倍率：30

風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)置：當(dāng)客戶“保證金比例”下降而分別觸及70％和50％，交通銀行通過客戶端交易系統(tǒng)進(jìn)行預(yù)警，客戶應(yīng)及時(shí)采取相應(yīng)措施。如客戶“保證金比例”觸及或小于30％，交通銀行有權(quán)按即時(shí)價(jià)格將所有未平盤合約全部強(qiáng)制平盤，并撤銷全部掛盤。

交易起點(diǎn)金額：約340美元

手續(xù)費(fèi)及交易稅：無

直盤點(diǎn)差：12

交叉盤點(diǎn)差：英／日：38，英／歐：24，歐／日：30，澳／日：24

交易渠道：通過網(wǎng)上下載安裝的客戶端界面進(jìn)行。

開戶便利性：較好

中國銀行

中國銀行：保證金外匯寶

交易時(shí)間：每周一上午8點(diǎn)至周六凌晨4點(diǎn)24小時(shí)開放

交易幣種：美元、英鎊、日元、瑞郎、澳元、加元、歐元

委托時(shí)限：最長時(shí)限為1交易周

最大放大倍率：10

風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)量：當(dāng)保證金充足率降至50％以下時(shí)，銀行將通過交易客戶端提醒客戶追加保證金；當(dāng)降至20％以下時(shí)，銀行有權(quán)按“先開先平”原則進(jìn)行逐筆強(qiáng)制平倉，直至保證金充足率重新達(dá)到20％。

交易起點(diǎn)金額：500美元

手續(xù)費(fèi)及交易稅：無

直盤點(diǎn)差：10

交叉盤點(diǎn)差：12-32不等

交易渠道：通過網(wǎng)上下載安裝的客戶端界面進(jìn)行。

開戶便利性：較好，伊北京暫無此業(yè)務(wù)：

中國工商銀行

工商銀行：匯盈通

交易時(shí)間：周一早上7點(diǎn)至周六凌晨4點(diǎn)每日24小時(shí)外匯交易服務(wù)

交易幣種：美元、日元、歐元、英鎊、瑞士法郎、澳大利亞元、加拿大元、港幣

委托時(shí)限：最長時(shí)限為1交易周

最大放大倍率：20

風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)置：獲利、止損以及雙向委托交易，當(dāng)保證金充足率降至70％以下時(shí)，銀行將提醒客戶追加保證金：當(dāng)降至30％以下時(shí)，銀行有權(quán)按“先開先平”原則進(jìn)行逐筆強(qiáng)制平倉，直至保證金充足率重新達(dá)到30％。

交易起點(diǎn)金額：500美元

手續(xù)費(fèi)及交易稅：無

直盤點(diǎn)差：10

交叉盤點(diǎn)差：具體點(diǎn)差待定，但設(shè)有容忍點(diǎn)差。

交易渠道：申請開通網(wǎng)上銀行交易后，可憑賬戶和密碼，登錄網(wǎng)站工行總行或當(dāng)?shù)毓ば械木W(wǎng)站進(jìn)行“匯盤通”即時(shí)或委托交易。

開戶便利性：較好

案例：

王先生在銀行進(jìn)行保證金交易，在交易保證金專戶中存入1000美元，放大倍數(shù)為10倍。王先生經(jīng)過分析，預(yù)計(jì)美元／日元的匯價(jià)將在短期內(nèi)出現(xiàn)下跌，并決定動用1000美元作為保證金以賣出10手美元／日元合約，成交價(jià)為120，交易量為1萬美元。

當(dāng)晚，由于美國出臺的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不利于美元，美元／日元的匯價(jià)出現(xiàn)下跌，王先生決定抉利了結(jié)，買入10手美元／日元合約進(jìn)行平倉，成交價(jià)為118。

通過保證金交易，王先生實(shí)現(xiàn)獲利為10000×(120-118)=20000日元，按照獲利時(shí)美元／日元的匯價(jià)折算，實(shí)際獲利為20000／118=169.49美元，因此王先生本次交易盈利率為169.49/1000×100％=16.949％。

若王先生以1000美元進(jìn)行實(shí)盤交易，在同樣的市況下可獲利：1000×(120-118)=2000日元(折合16.949美元)，交易盈利率僅為16.949／1000×100％=1.6949％，為保證金交易的十分之一。