基金定投懶人的聚寶盆

李雪瓊　葉　輝

定投從今天開始

如果一個美國人20歲至65歲堅持每月投資1000元在股票型基金上，以美國股票型基金長期年復利投資收益率10％來計算，到65歲時將擁有1118萬美元，成為真正的千萬富翁。

古人說，凡事預則立，不預則廢。人生如此，財富同樣如此。巴菲特也說，諾亞并不是在下大雨的時候才開始建造方舟的。

投資理財是一生的事，越早規劃收益越多。你的孩子總會長大，他需要得到良好的教育你和伴侶總會變老，退休之后你們希望衣食無憂。當這一切來臨的時候，你是否能夠從容應對?

開始認真打理你的財富吧，如果你選對了投資的路，并一直堅持著，若干年后你會比別人笑得更燦爛，因為聰明的你早有準備，因為你早已開始建造自己的諾亞方舟。

經濟學家說理財是一場馬拉松比賽而非百米沖刺。你必須花費長久的時間，短時間是看不出效果的。對投資來說，耐力遠比爆發力重要。堅持就是勝利，成功源于信念。

投資市場的波動如同起伏的人生，起起落落，變幻無常。而基金定投這種簡單的理財方式也許可以讓你不再為那些繁瑣的數據分析、時點介入而煩惱。

基金定投，從今天開始。

小投入大收益

對很多人來說，“基金定投”可能還是個新鮮詞，但是大家對銀行存款

“零存整取”肯定不陌生，其實基金定投就是另一種方式的零存整取，不過是把到銀行存錢變成了買基金：每月從銀行存款賬戶中撥出固定金額，通常只要幾百元購買基金。定投基金不僅可以讓你的長期投資變得簡單，減少你在理財規劃上面花費的時間和精力，也會減少長期投資的波動。

積少成多積聚財富

基金定投能做到“積少成多，積聚財富”，而且聚財速度之快絕對會超出您的想象。

每月定投1000元，45年后就能成為千萬富翁，可能絕大多數人都沒想過，有45年“只投不取”耐性的人也不會有幾個，但是通過定投小錢“投”出收獲很現實，通過基金定投，完全可以解決自己的養老問題，也能輕松解決孩子上學費用等問題。點滴積累，聚沙成塔，基金定投的神奇在于雖然每月投入不多，不過長期投資加上復利的魅力，最后會使財富爆炸性增長。

攤薄成本分散風險

基金定投的最大好處在于分批進場、分散風險。自去年四季度以來，部分基金一個月跌20％已經讓投資者充分體驗了基金投資的風險，基金定投卻能攤薄成本，風險自然變小。比如說，2007年基金普遍“豐收”，但這樣的年景不可能年年都有，有些年基金會賠錢。有了長期定投計劃，能讓自己獲得中國經濟高速增長的長期收益。海外實證研究顯示，每次都在市場最高點買進，與每次都在最低點買進相比，長期下來，兩者的報酬率相差不到10％，定投的時間復利效果分散了股市多變、基金凈值起伏的短期風險。

定投門檻低手續簡便

基金定投不需要投資者判斷市場大勢，也不需要選擇最佳的投資時機，門檻很低。

在不同代銷機構，基金定投起點不同。比如家行和建行規定的起點為每月100元，而工商銀行為200元，但總體來說，基金定投門檻很低。

普通基金直接投資要求一次必須申購1000份以上，而在目前，基金的凈值大多在2元以上，部分基金的凈值甚至超過5元，次投資需要的資金量都比較大，而基金定投則不受此限制，每次只需要一兩百元錢。門檻既然這么低，工薪族完全可以在每月扣除生活費用之余，拿出很少的一點錢來投資自己的明天。

另外，辦理基金定投手續簡便，方便“懶人”。只要去銀行辦理之后，每月自動扣款，省時省心。

強制儲蓄拒絕“月光”

基金定投還有強制儲蓄的作用。現在不少年輕人都是缺乏財富規劃的“月光族”，每月收入不少，可是月底總是口袋余錢精光。如果做了基金定投呢?既可通過制度化的手段進行理財，也能強制儲蓄，也不會影響自己的消費習慣。這種“每個月扣款買基金”的方式兼具強迫儲蓄的功能，比起自己投資股票或整筆購買基金的投資方式，更能讓花錢如流水的人在不知不覺中每月存下一筆固定的資金。當你在三五年定投之后，發現自己竟然還有筆不小的“外快”支付買房首付款，也許能有個不小的驚喜。

適合基金定投人群

第一類：不喜歡冒險的人

基金定投風險比較小，長期投資賠錢的概率幾乎為零。

第二類：領固定薪水的上班族

這部分人的固定收入在扣除日常生活開銷后，常常有所剩余，但金額并不很大，這時候小額的定期定額投資方式就最為適合一不過，收入不穩定的投資者最好慎重選擇定投，因為如果扣款日內投資者賬戶的資金余額不足，即被視為違約，超過一定的違約次數，定期定額投資計劃將被強行終止。不同的銀行對此有不同的規定，投資者一定要提前看清條款。

第三類：中遠期有資金需要的人

在已知未來將有大額資金需要時，提早開始定期定額的小額投資，不但不會造成經濟上的負擔，還能讓每月的小錢在未來變成大錢。

定期存款VS基金定投

我們來比較一下定期存款和基金定投的收益。假設投資者每月投資500元，定期存款年利率為6％，基金定投年收益率為12％(表1)，隨著投資時間線的延長，則兩種投資方式的收益差別越來越大(圖1)。當投資20年時，基金定投收益可達到49萬多元，比定期存款高出一倍多。

貨幣的時間價值

貨幣的時間價值(Time valueof money)是指今天的1元錢大于未來的1元錢，原因在于你能在等待中賺取利息。舉個簡單的例子：如果你把1元錢存入銀行，年利率為10％，那么兩年之后能變成多少呢?答案是1×(1+10％)²=1.21元(按復利計算)。0.21元就是賺取的利息，也就是說今天的1元錢等同于兩年后的1.21元。

單筆申購VS基金定投

我們再來比較一下單筆申購和基金定投的份額和單位成本。若一個投資者有6000元錢，他選擇一次性投資基金，則不同時點他申購的份額和單位成本將隨基金凈值而波動(表2)，而選擇基金定投方式每月支出1000元，連續投資6個月，共可獲得5770.2份基金，單位成本為1.04元(表3)，這樣就可以有效降低風險，平滑投資成本(圖2、圖3)。

小貼士

復利的魅力

古印度有這樣一個傳說：宰相西薩發明了國際象棋，國王認為這個游戲很有趣，決定獎賞他，說可以滿足他所有的要求。宰相說自己的要求就是在他的棋盤上擺滿麥粒：第1格放1粒，第2格放2粒，第3格放4粒，每一小格的麥粒數量都是前一格的一倍，如此下