投資＋保險

1999年10月，平安保險公司在上海推出了“世紀理財”投資連結保險。第一個月即迅速成為市場上的焦點，先后有2450多人踴躍參加投保。掀起了投資連結保險的高潮，并取得了不俗的市場業績。那么，這種被保險公司大力推介、媒體大肆渲染、消費者爭相搶購的投資連結保險究竟為何物呢?

投資連結保險簡稱投連保險。也稱單位連結(unit-linked)，證券連結(equity-linked)或變額壽險(variablelife)。是除了提供壽險保障外，更加強調投資功能的一個保險品種。在客戶交納的保費中扣除基本保費后，由保險公司另外設立投資賬戶替客戶進行基金、債券的投資。客戶享有投連賬戶中的全部資金收益，保險公司收取相應的管理費用。同時，客戶也要承擔相應的投資風險。總之，投資連結保險是一種集保險與投資功能于一體的新險種。

投資連結保險產品最早產生于20世紀50年代的英國，而后在歐美國家逐漸流行起來。從各國的發展軌跡上分析，此類產品產生的基本原因是受銀行利率的影響，以致保險公司固定預定利率的壽險產品受到了挑戰。同時，保險公司資產質量，潛在的償付能力危機，人口老齡化，社會保險意識的增強，保險需求的多樣化，投資渠道的多樣化以及政府稅收優惠等諸多因素也導致了投資連結型產品的產生。

在英國，投資連結產品被人們稱為基金連鎖保單，由倫敦曼徹斯特公司于1957年首次開發，流行于20世紀60年代，發展于70、80年代。在美國，投資連結產品被稱為變額壽險(VariableInsurance)，于1976年，由公平人壽保險公司首次開發。……