世界金融安全與新能源金融浪潮

11月3日上午，圍繞“全球金融動蕩與世界金融新格局”、“全球石油市場走向、定價與金融安全”、“新的能源金融浪潮與下一個能源金融世紀”這三個話題，參加“能源與金融世界論壇”各位來賓展開了討論。國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌先生、日本日中經(jīng)濟發(fā)展中心理事長張紀尋先生、中國石油大學(xué)工商管理學(xué)院副院長董秀成教授先后作了演講。

在此輪經(jīng)濟危機中，對危機感受最深的，除了研究者，除了政府決策者之外，地方經(jīng)濟的很多掌門人感受最為深刻。因為能源和金融是影響經(jīng)濟運行的兩個最關(guān)鍵的領(lǐng)域。在當(dāng)天上午的論壇上，來自池州市、宜賓市、滄州市、駐馬店市等地的7位地方官員也和與會嘉賓分享了各地經(jīng)濟發(fā)展的感受和經(jīng)驗。

石油金融戰(zhàn)略

夏斌所長認為，當(dāng)前的美國金融危機是美元現(xiàn)象，是商人全球化紅利出現(xiàn)高回報、出現(xiàn)轉(zhuǎn)折的表現(xiàn)，也是上一輪經(jīng)濟周期走向的歸結(jié)。簡單說是美國2001年網(wǎng)絡(luò)股泡沫以后不斷實行寬松的政策和低利率政策，不斷推出信用抵押的結(jié)果，當(dāng)前油價的波動同樣也是美元現(xiàn)象，美元是石油主要的交易貨幣、結(jié)算貨幣，美元過多發(fā)行，美元貶值，油價必然上漲。因此，要徹底規(guī)避各國經(jīng)濟建設(shè)中間油價波動中的美元現(xiàn)象，在近期內(nèi)以美元為主要國際結(jié)算貨幣的國際貨幣體系沒有徹底改善之前非常困難。

在國際金融動蕩的大背景之下探討石油金融戰(zhàn)略，夏所長提出了以下幾點看法：“第一，我認為我們各國相關(guān)國家都要共同呼吁，要改善當(dāng)前的國際貨幣體系，這是根本。對美國政府發(fā)行美元要有貨幣紀律的約束。我們要支持世界各個地區(qū)發(fā)展貨幣區(qū)域合作，在這方面很多國家、很多地區(qū)都在慢慢探索，包括亞洲、海灣國家、拉美、非洲等。一方面對國際貨幣體系的改善需要一段時間，另一方面需要支持貨幣合約的合作。第二，我們要尋求石油交易中間的貨幣多元化、和交易國家之間的貨幣雙邊互換合作。目前海灣的產(chǎn)油國，俄羅斯、伊朗等國在與他國的石油交易中間都在尋求非美元化。我們與其他國家石油交易中間也應(yīng)該逐步地尋找非美元化。第三，當(dāng)前在國際金融動蕩時期，有些產(chǎn)油國已經(jīng)發(fā)生了一定程度的很大的負面影響，影響了這些產(chǎn)油國的經(jīng)濟增長和經(jīng)濟穩(wěn)定。在這樣的背景之下，我個人認為中國應(yīng)該以真誠的、互贏的合作態(tài)度去幫助一些產(chǎn)油國穩(wěn)定外匯儲備，使得我們各個國家能夠互利，能夠共贏，能夠共同推動世界經(jīng)濟穩(wěn)定增長。第四，要堅持外匯儲備多元化的原則。在這一點上，實際上在座的以及媒體方面的呼吁和觀點都已經(jīng)很多了。”

日本經(jīng)驗借鑒

這次金融海嘯和打擊程度遠遠超過日本90年代的金融危機，但是這場金融海嘯發(fā)生的原因、過程以及金融危機的特點，和當(dāng)時日本泡沫經(jīng)濟崩潰有許多相同之處。例如美日兩國經(jīng)濟下滑都是因為地價大跌引發(fā)的，不同的是日本的房地產(chǎn)泡沫是因為商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸造成的，而美國則是通過引資銀行、資產(chǎn)證券化、給購買者提供便利的金融杠桿和過渡流動性而造成的。

張紀尋理事長說：“日本在救市當(dāng)中采取了一些具體的措施，我覺得措施可以分以下三個方面：一是穩(wěn)定股市對策。穩(wěn)定股市對策主要有四點：1加寬對購回公司股票的限制；2限制買通行為；3凍結(jié)出售政府、銀行所持有的股票；4停止實施實價會計制度。二是穩(wěn)定地方金融對策，其中有兩點：修改資本注入法，提前對地方的金融機構(gòu)注入公共資金，以這種方式來穩(wěn)定地區(qū)和行業(yè)性的金融市場。三是完善生命保險制度，保障參保人的利益。日本對央行所采取的策略當(dāng)中，一個比較重要的是注入公共資金對策的經(jīng)濟效益。對私營銀行注入公共資金的對策是日本為擺脫蕭條、穩(wěn)定金融市場的一大創(chuàng)舉。日本實際注入公共資金的經(jīng)濟效益可以從三個方面來看，錢主要用于三個方面：第一方面是一旦金融機構(gòu)破產(chǎn)時，保護存款人的利益，投入的金額大概是18.6萬億日元，第二是強化金融機構(gòu)的體制，注入資本金12.4萬億。第三是用于收購破產(chǎn)金融機構(gòu)即實行銀行的國有化。從它的結(jié)果看，一旦經(jīng)濟好了以后，各個金融機構(gòu)都把錢積極地還給政府。”

根據(jù)以上的分析來看中國國內(nèi)的情況，張理事長覺得現(xiàn)在在整個金融危機當(dāng)中，對中國經(jīng)濟的主要影響在于可能導(dǎo)致中國出口的負增長。由于中國經(jīng)濟的外貿(mào)依存度高達60％，遠遠高于日本，等于日本的4倍。所以，歐、美、日經(jīng)濟的衰退可能影響中國的出口，所以在積極開拓新興市場的同時，認真解決出口企業(yè)面臨的各種困難，是否可以考慮恢復(fù)出口退稅制度和出口補助金制度。“其次，應(yīng)該由出口導(dǎo)向型戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向內(nèi)需導(dǎo)向型戰(zhàn)略，積極擴大內(nèi)需，動用包括財政手段在內(nèi)的一切手段支持和擴大居民消費。再次，應(yīng)該認真地學(xué)習(xí)日本的經(jīng)驗，其中包括吸收日本的教訓(xùn)。中國在80年代日本經(jīng)濟非常好的時候，曾重視學(xué)習(xí)日本經(jīng)驗。90年代日本經(jīng)濟蕭條期，把注意點轉(zhuǎn)到美國，全面學(xué)習(xí)美國，積極引進美國的金融制度，大量購買美國的股票債券。這次金融海嘯帶來多大的問題?造成多大的損失?我沒有辦法去考證。”

來自中國石油大學(xué)的董秀成教授認為未來國際油價不會持續(xù)下跌，因為美元還會貶值，而且還有投資資金的參與，加上產(chǎn)油國自身的利益，不會讓石油價格這樣跌下去。同時，董教授在發(fā)言中還講到傳統(tǒng)的石油價格體系可能會受到?jīng)_擊，此輪沖擊會加快國內(nèi)原油和成品油價格與國際市場的接軌。“目前國外油價扣除燃油稅的話，美國和日本的汽油零售價格已經(jīng)比我們國內(nèi)的要低了，希望未來能真正地與國際掛鉤在一起。”同時董老師也講到能源與金融安壘的雙贏思維。

互動式討論

美國能源基金會副主席楊富強先生、中國石油經(jīng)濟技術(shù)研究院院長許永發(fā)先生、對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院院長吳軍先生、北師大經(jīng)濟與資源管理研究院副院長張琦先生和首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)教授、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究所所長陳及先生這五位嘉賓就“新的能源金融浪潮與下一個能源金融世紀”這一話題進行了互動式的討論。

楊富強先生表示：“就世界范圍之內(nèi)看沒有新的能源金融浪潮，但是對中國而言有可能，不管怎么說，我們要選擇低碳經(jīng)濟，選擇正確的經(jīng)濟發(fā)展模式。”許永發(fā)先生認為這次金融危機對國內(nèi)的能源市場影響有限，風(fēng)險可控，同時提醒大家注意天然氣的發(fā)展。吳軍先生闡述金融安全與金融能源安全的關(guān)系，而且認為能源金融化是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的一個標(biāo)志和趨勢。陳及先生說金融危機對我們產(chǎn)生影響，對實體經(jīng)濟的影響會慢慢地表現(xiàn)在銀行系統(tǒng)、不良貸款的增加，可能我們要做好足夠的心理準(zhǔn)備，他認為這次金融危機會推進全球金融監(jiān)管的重構(gòu)。張琦先生說這次的金融海嘯是改變舊體系的一個大好機遇，中國要充分利用這次機會，而且包括新能源開發(fā)等等都要做更多的開發(fā)和嘗試。同時他還認為金融衍生品是雙刃劍，要慎重推行。