沸騰的靈性

大盤一震蕩，中午就出門。直接去了中國著名的--漲停敢死隊，跟營業(yè)部的老總一起午飯，然后筆者很關(guān)心目前大戶們的心態(tài)，據(jù)了解，最近回營業(yè)部交易的人開始多起來，大戶室慢慢的熱鬧起來了，很多大戶都認(rèn)為安全的股票多了，可以抄底了。但是筆者更關(guān)心的是現(xiàn)在的散戶的心態(tài)，老總跟我講了一句很經(jīng)典的話，來描述資金相對少的散戶的心態(tài)：散戶都是淺套止損，深套死扛，就是再跌一半也嚇不走了!

佩服，散戶是不走，善良的散戶也不再像以前那樣強(qiáng)烈的要求救市了，觀看在中國石油單支個股上的“現(xiàn)場直播”已經(jīng)成為開市時間最大樂趣之一。

真是超級無聊在中國石油每次接近發(fā)行價格的時候，總是要排練一下激戰(zhàn)的場面，如同張藝謀巨資導(dǎo)演的《滿城盡帶黃金甲》的過程中，宣傳的“片花”已經(jīng)把最精彩的打斗部分完全播放給大家看，那么真正大片上映之時，估計大家會覺得沒有任何胃口再去電影院觀看：也如同李安導(dǎo)演提前播放一遍《色，戒》中被內(nèi)地廣電部門剪輯掉的那13分鐘，估計時尚雜志的編輯們也不會排隊去香港看足本了。

柏楊先生的書中，狄仁華回國后感嘆：一團(tuán)沸騰的靈性被醬成條麻木的醬缸蛆，要它活潑起來，恐怕非一時之工所可收效。猶如可憐的銀行股，屢次想獨(dú)自扛起反攻的旗幟，但每次都被無知的小非和無聊的中石油砸的暈頭轉(zhuǎn)向，要想振作起來，怕也是沒有那么容易了。

砸盤是宣泄，罵完看機(jī)會。理性的投資者應(yīng)該注意到持續(xù)的思路和策略。

第一；金融里面的銀行。銀行股將繼續(xù)分享中國經(jīng)濟(jì)的高速增長，以及人民幣加速升值所提供的機(jī)會。短期銀行股的般價受到小非減持的沖擊，但從長期的角度，依然將分享經(jīng)濟(jì)增長的收益。

核心觀點(diǎn)有以下幾條，希望這些簡單的非學(xué)術(shù)性的語言描述可以讓在大家的腦海中有一些劃痕。

一是中國宏觀經(jīng)濟(jì)還是在增長；

二是中國獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)決定銀行是中間環(huán)節(jié)，央行的錢全部通過商業(yè)銀行進(jìn)入流通領(lǐng)域，水過地皮濕，無論怎樣，銀行都增長都能賺錢；

三是緊縮政策雖然很嚴(yán)厲，但還是有15％的貸款增長，是增量，全行業(yè)15％的貸款增長已經(jīng)是很快的速度了；

四是利差3個點(diǎn)，乘上龐大的貸款基數(shù)，目前銀行資產(chǎn)有50萬億，貸款50多萬億，這是多大的數(shù)字；

五是回到宏觀經(jīng)濟(jì)影響上，現(xiàn)在銀行是賣方市場，企業(yè)求銀行，資金緊張能讓銀行挑更好的企業(yè)，也是個好事；

六是銀行還有很大一塊是服務(wù)性質(zhì)的中間業(yè)務(wù)，這個是每年都在穩(wěn)步增長的。

第二，消費(fèi)、食品飲料、零售、家電、電子消費(fèi)品將充分分享消費(fèi)升級的機(jī)會，在通貨膨脹，居民收入提升的兩大背景下，消費(fèi)將是2008年最重要的投資機(jī)會，也將貫穿2008年的全年。如果你短期看空大盤，而且你相當(dāng)認(rèn)同通貨膨脹短期內(nèi)難改觀，那么應(yīng)該關(guān)注消費(fèi)類股票。

從一季度數(shù)據(jù)看，全年的食品飲料行業(yè)仍然保持快速增長態(tài)勢，收入和利潤增速保持在20％以上水平；從各子行業(yè)運(yùn)行情況看，由于成本壓力和通脹預(yù)期，行業(yè)的龍頭公司將繼續(xù)分享行業(yè)“品牌集中趨勢”的正面影響。

選擇消費(fèi)中的肉加工行業(yè)和高端白酒行業(yè)。喝酒吃肉仍然是優(yōu)選的策略，重點(diǎn)配置龍頭公司抵御估值較高的風(fēng)險，顯然茅臺是熊市中最好的防御品種。

第三，內(nèi)需周期。周期行業(yè)中部分依賴外需的行業(yè)難以在2008年獲得表現(xiàn)相比之下，煤炭，建筑建材等行業(yè)將依然能夠獲得非常確定的增長，筆者一直看好這些行業(yè)的投資機(jī)會。