理財師釋疑

投資上市國債有哪些好處？

杭州劉小明先生問：覺得最近股票和基金市場的風險挺大的，聽朋友說投資上市國債不錯，相對于非上市國債，上市國債有哪些優勢嗎？

答：投資國債，人們比較熟悉的是通過一級市場，即在銀行柜臺購買，對于二級市場的買賣，則知之不多。其實，通過證券營業部買賣上市國債，也不失為一較佳的投資選擇。

相對于非上市國債，上市國債有其自身優勢，主要表現在以下兩個方面：

1．流通性強

上市國債由于在交易所上市，參與的投資者較多，因而具有很強的流通性。只要證券交易所開市，投資者隨時可以委托買賣。因此，投資者若不打算長期持有某一債券到期兌取本息，則以投資上市國債要好，以保證在賣出時能順利脫手。

2．買賣方便

目前證券營業部都開通自助委托，因此，投資上市國債可通過電話、電腦等直接委托買賣，不必象存款或購買非上市國債那樣必須親自到銀行或柜臺去，既方便又省時。

工薪家庭理財10大投資方式

成都劉希媛小姐問：我家是工薪家庭，不知道哪些投資方式比較適合我家？

答：對于工薪家庭來說，有10類投資是比較適合的（以下按10分標準評分）。

（1）儲蓄———基礎（9分）

銀行儲蓄，方便、靈活、安全，被認為是最保險、最穩健的投資工具。儲蓄投資的最大弱勢是，收益較之其他投資偏低，但對于側重于安穩的家庭來說，保值目的可以基本實現。

（2）股票———謹慎（6分）

股市風險的不可預測性畢竟存在。高收益對應著高風險，投資股票的心理素質和邏輯思維判斷能力的要求較高。

（3）物業———必要（7.5分）

購買房屋及土地，這就是物業投資。

國家已將物業作為一個新的經濟增長點，又將物業交易費稅有意調低并出臺按揭貸款支持，這些都十分利于工薪家庭的物業投資。物業投資已逐漸成為一種低風險、有一定升值潛力的理財方式。

但是投資物業變現時間較長，交易手續多，過程耗時損力，是值得投資者考慮的一個問題。

（4）債券———重點（8分）

債券投資，其風險比股票小、信譽高、利息較高、收益穩定。尤其是國債，有國家信用作擔保，市場風險較小，但數量少。企業債券和可轉換債券的安全性值得認真推敲。由于投資期限較長，因而抗通貨膨脹的能力差。

（5）外匯———輔助（5分）

外匯投資，可以作為一種儲蓄的輔助投資。外匯投資對硬件的要求很高，且要求投資者能夠洞悉國際金融形勢，其所耗的時間和精力都超過了工薪階層可以承受的范圍，因而這種投資活動對于大多數工薪階層來說不太現實。

（6）字畫古董———愛好（4分）

名人真跡字畫是家庭財富中最具潛力的增值品。但將字畫作為投資，對于工薪階層來說較難。目前字畫市場贗品越來越多，給字畫投資者帶來了一個不可確定因素。

古代陶瓷、器皿、青銅鑄具以及家具、精致擺設乃至錢幣、皇室用品、衣物等，因其年代久遠，具有較高的觀賞和收藏價值，增值潛力極大。但是在各地古董市場上，古董贗品的比例高達70％以上，要求投資者具有較高的專業鑒賞水平，不適合一般的工薪家庭投資。

（7）郵票———輕松（8分）

郵票的變現性好，使其比古董字畫更易于兌現獲利，因此，更具有保值增值的特點。但近年來郵票發行量過大，降低了郵票的升值潛力。

（8）珠寶———享受（4分）

珠寶一般說來，具有易于保存、體積小、價值高的特點。投資珠寶，有一舉兩得的功效。對于工薪家庭，珠寶可以作為保值的奢侈消費品，但作為投資渠道不可取。

（9）彩票———有度（1分）

購買彩票，嚴格上說不能算是致富的途徑。彩票無規律可尋，成功的幾率極低。

（10）錢幣———細心（3分）

錢幣需要鑒定它們的真偽、年代、鑄造區域和珍稀程度，很大程度上有價值的錢幣可遇不可求。因此，工薪家庭沒有必要花費大量的精力做此類投資。

保單該不該退？

云南何晴小姐問：最近我接到保險營銷人員的電話，通知我一款年繳的投資型壽險需要續保。有了去年利率不斷提高的“教訓”，我有點猶豫了，不知道該不該退保。

答：（1）可以考慮退的保單

市場退保最多的主要是固定利率的傳統壽險產品，比如終身壽險、兩全保險以及返還型的健康險等。這些險種受加息的影響最大，在衡量退保損失后，可以考慮退保。

傳統養老保險受加息影響最大，這類產品需要進一步改進；非分紅的壽險產品預定利率又都局限在保監會規定的2.5%內，自然跟不上銀行加息的腳步；儲蓄型非分紅壽險，看重的是儲蓄功能，收益率不隨加息而調整，也可考慮退保或轉向其他投資產品。

（2）不必退的保單

A、長期看，利率會上漲，也可能下跌，因此，如果您持有的是長期壽險產品，不必急于退保。

B、分紅險、萬能險和投連險的收益率，均隨市場的利率上升和資本市場的走好而提高。如果保險公司的投資收益好，可以通過分紅形式將收益分給消費者，去年各大壽險公司的“分紅”大禮包，就充分證明了這一點，因此持有這些保單也不必退保。

C、新版的重疾險、醫療險、意外險等純保障型的保險產品，由于在設計產品時就沒有過多考慮利率問題，自然不會受到加息影響，因此更不必退保。

D、剛投的保單退保不劃算。對于投保沒幾年的“新保戶”來說，退保的損失比較大。最初幾年保戶繳納的保費大多用做保險公司的銷售費、管理費，退保損失最大。第一年投保就退保可能最多只能拿回30％的資金，即使轉投其他高收益的產品，也很可能得不償失。

E、為“保”而保的保單不該退。如果買保險的主要目的是為了提供保障而非投資，那就完全沒有必要退保。因為一旦退保后發生意外，損失就更大了。