銀保領銜“大金融”

2008年1月22日，銀監會與保監會聯合發布一紙文件——《中國銀監會與中國保監會關于加強銀保深層次合作和跨業監管合作諒解備忘錄》，有望真正打破國內銀行與保險公司之間的“藩籬”，銀行投資保險閘門即將開啟，兩大行業之間近期開始頻頻聯手。業內人士認為，銀行和保險深層合作將開啟中國大金融時代。

銀保合作再升溫

近日，銀行與保險之間的合作關系絕非以“親密”二字可以形容。尤其是保險“備忘錄”發布后，銀行與保險已不再滿足流于表層的合作。某保險公司高層人士坦言，政府已明確鼓勵支持銀行與保險之間加深合作，尤其是在資本合作方面。因此，銀行與保險公司之間的很多表層的合作將走向深化，銀行在雙方的合作中已不單單扮演保險代理中介機構的角色。銀行和保險公司的合作由來已久，銀行入股保險公司同樣可為保險業帶了新的發展機遇。一旦開始試點，大的國有銀行可能成為最先吃螃蟹的先行者。據媒體報道，全球最大市值銀行——中國工商銀行將與中保集團聯手對國內太平系保險資產進行整合。如果成行，這將是中國內地最大規模銀保合資個案。整合的方式可能為：工行、中保集團與富通集團三方成立一家新的合資公司，由這家新公司全資持有太平人壽、太平保險、太平養老與太平資產管理四家公司的股權。

與此同時，這紙文件再度將傳言中的建設銀行與中國平安之間的姻緣推向風口浪尖。建設銀行在1月16日至1月31日全面代銷平安理財寶產品，讓持續三載的“建安戀”能否有個圓滿結局更加撲朔迷離。接近監管層的人士透露，平安與建行的合作模式正是沿著這個路徑來設計的，一張塵封多年的壽險牌照可能為兩大鱷的合作辟出蹊徑。

從中國平安與建設銀行合謀銀保公司，到AIG向農業銀行伸出橄欖枝，金融大鱷間每一次傳出的高層次聯姻緋聞都在深深刺激著市場的神經。因為大型銀行與大型保險公司聯姻，往往被看作顛覆保險業競爭格局與銀行業中間業務規模的行業拐點性事件。

有消息稱，交通銀行正與中國人壽洽談入股中保康聯人壽保險公司。中國人壽希望撤出該合資保險公司。據稱，交行已向監管機構遞交提案，一旦獲批，交行將成為首家投資入股保險公司的中資銀行。1月17日，具有同樣出生背景，擁有“民生”同一品牌的民生銀行與民生人壽，把手握到了一起。民生銀行董事長董文標毫不諱言，銀行保險在條件成熟時愿成一家人。

保險和銀行彼此互相滲透是大勢所趨。外資銀行也加快了步伐。1月15日，中德安聯人壽與花旗銀行(中國)有限公司啟動銀行保險合作業務，由花旗銀行正式代理銷售中德安聯人壽的保險產品和服務。合作率先在四川和浙江兩大市場展開，中德安聯人壽的熱銷投連險產品——匯金世家將成為首推的拳頭產品。中德安聯人壽由此成為這兩個市場上，首個進入外資銀行進行銷售的外資保險公司。此產品的推出，也使花旗銀行成為首家在兩地提供投資連結保險產品的外資銀行。

中央財經大學保險系郝演蘇教授這樣注解銀保合作的升級，“銀行和保險公司之間缺乏資本聯系，沒有產權關系，就不是真正意義上的利益聯合體，合作不會長期穩定。銀行保險的合作要真正升級，有賴于破除金融分業經營的藩籬，實現資本的融合。”

近年來，銀行對設立保險公司表現出極大的興趣。保監會透露，幾乎所有大型商業銀行都曾經向保監會提出過設立保險公司的申請，但苦于沒有相關政策，目前沒有一家正式獲批。《備忘錄》的簽署，原則上為商業銀行投資入股保險公司放行，試點范圍為3至4家銀行。

銀保渠道占到保險銷量超三成

中國大型銀行和保險公司綜合經營的趨勢日益明顯。保險公司和商業銀行在資本與股權層面的合作也不斷向前邁進。截至目前，已有兩家保險公司投資入股商業銀行。2006年12月，中國人壽保險股份有限公司投資56.71億元收購廣東發展銀行20％股權；2007年1月，中國平安保險（集團）公司投資49億元收購深圳商業銀行89.2％股權。

就銀行而言，早在一年多前，就有銀行向銀監會提出投資入股保險公司的申請。銀監會和保監會對此曾多次研究論證與溝通協調，探索推動相關工作。銀保合作的優勢越來越凸顯。截至2007年3季度，全國有銀行類保險兼業代理機構近8萬家，占全部保險兼業代理機構的比例超過50％；保監會近日對外公布2008年1月全國保費收入成績單，全國實現原保費收入1056億元，同比增幅達55%，銀保當之無愧地成為今年1月壽險大幅增長的最大“功臣”。

牛氣沖天的銀保，更成為左右壽險公司保費座次排行榜的背后推手。根據相關人士透露的數據顯示，今年1月，全國主要壽險公司的銀保保費收入同比增幅排名表為：泰康人壽392%、太保人壽228%、新華人壽199%、平安人壽11 9%、中國人壽50%。很明顯，由于銀保表現的不一，壽險公司之間的保費增速差異頓時被拉大。

據介紹，銀保渠道銷售如此火爆，主要得益于銀保渠道不斷拓展。渣打銀行與中德安聯聯手推出銀保新產品，同屬中信集團旗下的中信銀行與信誠人壽啟動雙方合作。業內人士預計，銀保銷售立竿見影效果被認可，更多保險公司尋求拓展銀保銷售，銀保代理網點將繼續增加。

“大金融”格局即將到來

盡管保監會和銀監會聯合下發《備忘錄》后，對于銀行與保險間的混業經營仍持謹慎態度，銀行入股保險公司的數量、持股比例等核心問題以及配套細則都在高層討論之中。但業界已是一片繁忙，多家銀行對入股保險公司已作了充分的準備，并與監管當局進行過反復溝通，希望盡快遞交正式申請。倘若一切順利，2008年，有望掀起銀行收購保險公司的第一波浪潮。

混業經營趨勢的興起，更高層面的銀行保險業務也成為業界討論的新熱點。銀行保險以股權為紐帶，銀行、保險公司不僅僅在產品的銷售層面進行合作，更是介入經營管理，在銷售、產品、服務等各個領域尋求業務整合。所幸，近兩年這一局面正悄然改變。譬如太平洋保險公司，早前就與農業發展銀行在保險代理、產品研發、項目風險調控等領域建立起全面合作關系。

無疑，這些合作都已走出以往局限于銀行代理保險業務的舊模式，轉向以發揮各自優勢為重，實現“共贏”。在目前人壽保險公司業績增長的“三駕馬車”——個險、團險、銀保中，銀保渠道保費收入就超過了總保費收入的30%。而銀行投資的開閘將成為保險公司擴充資本金的又一有效渠道。而保險行業的豐厚利潤恐怕也是商業銀行積極進軍保險行業的一大原因。事實上，保險業務的代理已經成為銀行中間業務的重要來源，保險業的飛速發展為商業銀行創造了巨大商機。目前，商業銀行已成為我國保險市場的第三大銷售主渠道。據不完全統計，2007年全國的保險公司通過銀行代理實現保費收入1410.19億元，同比增長42.8%，占總保費收入的20%，而銀行代理保險實現手續費收入45.32億元，同比增長41%。

不論是銀行參股保險，還是保險參股銀行，對比其他行業，銀保之間既有的合作基礎已經為雙方未來的更高層次合作奠定了基礎，政策閘門的漸次放開，確屬眾望所歸。我們也期望迎來一個以銀行、保險為主導，證券業積極參與的“大金融”格局。

在金融合作中，最亮麗的一道風景線莫過于銀行、保險、證券公司之間開展的一系列業務交叉和合作，銀保合作，銀證對接開展得熱火朝天，業內人士坦言，“合作”是中國金融業多方位聯合必須補上的一課。