經(jīng)濟環(huán)境對投資的影響

作者簡介

Steven Chou 長期從事股票分析與投資建議工作，具有豐富的企業(yè)管理和財務(wù)管理經(jīng)驗。現(xiàn)任職于新加坡某著名證券公司從事股票分析與投資建議，曾先后任職于畢馬威和安永會計師事務(wù)所從事審計、公司上市工作和風(fēng)險管理咨詢服務(wù)，先后任職于多家跨國公司從事財務(wù)會計的管理工作和財務(wù)報表的分析。擁有CFA（特許財務(wù)分析師）、ACCA（ 注冊特許會計師）、FRM（金融風(fēng)險經(jīng)理）等專業(yè)資格。新加坡國立大學(xué)工商管理碩士。

投資與經(jīng)濟環(huán)境息息相關(guān)。這個道理說起來誰都明白，但是要如何把握和抓住時機，那又是另外一回事。市場經(jīng)濟的發(fā)展是由需求來帶動的，新的需求帶來一個新的產(chǎn)業(yè)，從而導(dǎo)致經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整和變化，而這種結(jié)構(gòu)變化能給先驅(qū)者帶來了巨大的投資利潤。投資者應(yīng)清楚認識社會新需求帶來的新經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和變化產(chǎn)生的投資機會，從而制定相應(yīng)的投資策略。

當今時代，過剩的流動資金每天都在尋找高回報的投資機會。這些過剩資金對利益的追求，就有如年輕人追求時髦一樣，經(jīng)常會導(dǎo)致過熱，過熱之后就會退潮。在這個產(chǎn)生到過熱，最后到退潮的過程中，一個經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)就經(jīng)歷了其產(chǎn)生、發(fā)展、成熟到衰退的過程。

在此，以股票市場為例，通過回顧和總結(jié)過去幾年的發(fā)展和投資變化，以便更清楚認識其中的關(guān)系。

網(wǎng)絡(luò)科技時代

網(wǎng)絡(luò)科技帶來的科技股狂熱是大家對網(wǎng)絡(luò)空間及其經(jīng)濟機會的無限遐想而形成的。網(wǎng)絡(luò)虛擬世界帶來的科技股狂熱，大家都有目共睹。這一過程創(chuàng)造了無數(shù)的商業(yè)神話，我們來回顧一下。

第一階段：科技產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)生和形成。在提高辦公室操作效率的需求下產(chǎn)生了電腦，出現(xiàn)了IBM、INTEL、APPLE 等著名的公司；

第二階段：科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。電腦硬件的發(fā)展產(chǎn)生了對電腦軟件的更高需求，從而產(chǎn)生了MICROSOFT、ORACLE、SUN等；

第三階段：科技產(chǎn)業(yè)的成熟。電腦硬件、軟件和通訊的需求便產(chǎn)生了網(wǎng)絡(luò)虛擬世界，從而產(chǎn)生了YAHOO、AMAZON、EBAY、GOOGLE、BAIDU、ALIBABA等。

以上三個階段產(chǎn)生的世界著名公司，其股價都隨其公司經(jīng)歷了一個產(chǎn)生、輝煌到成熟的階段。股票投資就是要抓住他們這個從產(chǎn)生形成到輝煌的過程。

資源商品時代

中國和印度經(jīng)濟的飛速發(fā)展和世界經(jīng)濟的全球化使整個世界的需求結(jié)構(gòu)發(fā)生了一個大回轉(zhuǎn)，即回到了一個比較初級的資源經(jīng)濟時代。隨著中國人民生活水平的提高，產(chǎn)生了巨大的需求，這包括房產(chǎn)、汽車、基礎(chǔ)設(shè)施等重要產(chǎn)業(yè)。這種快速膨脹的強大需求打破現(xiàn)有的供需結(jié)構(gòu)，從而導(dǎo)致資源和商品價格飛速上漲，這包括原油及其附屬商品、金屬商品、農(nóng)產(chǎn)品等。

這些產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和變化的影響使許多傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的收益，具體包括石油業(yè)、、造船業(yè)、有色金屬業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品種植。

石油業(yè)：石油價格的持續(xù)上漲為石油輸出國帶來了巨大利潤。有限的石油資源和持續(xù)增長的需求，必然導(dǎo)致石油開采業(yè)和運輸業(yè)（如：岸外鉆井平臺的建設(shè)和維修、海上原油運輸設(shè)備的建造、石油輸送管道的鋪設(shè)等）變得越發(fā)蓬勃發(fā)展。相應(yīng)的對各種替代能源的開發(fā)和生產(chǎn)的投入也迅速膨脹，最為典型的就是使用農(nóng)產(chǎn)品（如：玉米、柑蔗、大豆、棕油等）生產(chǎn)生物柴油，導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品商品和生活必需品價格飛漲。還有就是太陽能、風(fēng)能和煤礦資源。

運輸業(yè)：隨著世界經(jīng)濟一體化，世界貿(mào)易高速增長，中國更成為世界商品的生產(chǎn)加工中心，加上中國對原材料特別是鐵礦石的大量需求，使的運輸業(yè)供不應(yīng)求導(dǎo)致運費多年持續(xù)穩(wěn)定地上漲。

造船業(yè)：世界貿(mào)易和運輸業(yè)的蓬勃發(fā)展已使造船業(yè)跟著興隆。

有色金屬業(yè)：隨著各種行業(yè)的興盛和人民生活水平的提高，各種金屬資源包括黃金、白銀、鋁、銅等等的供需平衡都被打破，致使其價格直線上升以需求新的平衡。

農(nóng)產(chǎn)品：以上提到使用農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)生物柴油，使原本的生活必需品也變成了工業(yè)原材料。這種供需的改變必然導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品價格上漲以建立新的供需平衡。

服務(wù)業(yè)：中國經(jīng)濟的強勁發(fā)展當然少不了金融服務(wù)業(yè)的融資支持。