２００８年五大行業(yè)發(fā)展預測

能源石化

從石油化工行業(yè)來看，國際原油價格將繼續(xù)沖高，相對于長期供給來看，原油短期供給瓶頸異常突出，原油價格相對供需變化的敏感性降低。隨著國際原油價格的繼續(xù)沖高，國內煉廠的虧損面加大，成品油供應緊張局面加劇，價格仍有較大上調空間，節(jié)能減排任務愈發(fā)嚴峻，有關部門將提高對價格杠桿調控的重視程度。在已征收原油特別權益金的情況下，資源稅收改革對現有油氣生產企業(yè)的實際影響有限。在煉油企業(yè)經營壓力加大、CPI持續(xù)高位的情況下，成品油費改稅仍較難推出。

另外，國內油氣新增儲量將層出不窮。中國在1983年以前石油儲量增長非常緩慢，隨著勘探技術的不斷提高，中國石油新增儲量開始較快增長，目前中國的儲量增長相當美國儲量增長的中期階段，是穩(wěn)定的儲量增長時期。可以肯定的是，中國石化普光氣田和中國石油南堡油田的發(fā)現并非偶然，它是海相勘探理論突破和“高投入、精耕細作”勘探指導思想下的重大成果。

最后，產業(yè)并購將增加。原油價格上漲，節(jié)能降耗、環(huán)休等壓力急劇增加，未來石油化工企業(yè)將面臨較大的成本壓力，一些沒有競爭優(yōu)勢的小企業(yè)（如缺少資源的小煉廠）難逃“關停并轉”的厄運，行業(yè)并購整合加劇，龍頭企業(yè)迎來新的發(fā)展機遇。化工行業(yè)競爭趨于激烈，產業(yè)結構、技術結構和規(guī)模結構將得到進一步優(yōu)化，國內企業(yè)競爭力進一步提高。自主創(chuàng)新將成為提升企業(yè)競爭力的亮點之一。而民營企業(yè)在石油化工領域占有一席之地，并有望進入中上游領域，如煉油、乙烯和精對苯二甲酸等領域以及原油、成品油的進出口和倉儲業(yè)務。

從煤炭行業(yè)來看，中國煤炭行業(yè)將以整合和有序開發(fā)為重點，改小建大，進一步優(yōu)化煤炭生產布局；優(yōu)先建設大型現代化煤礦，按照一個礦區(qū)由一個主體開發(fā)的原則推動資源整合，加強大型煤炭企業(yè)集團的發(fā)展速度；進一步提高科技創(chuàng)新和安全投入的力度，加強煤礦的安全生產保障能力；有效控制煤炭產能過剩狀況，繼續(xù)緩和產需平衡；加快資源節(jié)約型和環(huán)境友好型礦區(qū)的建設步伐。長期來看，由于中國多煤、缺油、少氣的現實，煤炭將長期在中國能源結構中占有重要地位，煤炭行業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展對促進國民經濟發(fā)展、保障中國的能源安全具有極為重要的意義。國家在“十一五”規(guī)劃建議中也明確提出要構建一個“立足國內煤碳為基礎”的能源供應體系。從長期來看中國煤炭行業(yè)已迎來了一個新的發(fā)展機遇期。

從電力行業(yè)來看，首先要加強電源規(guī)劃，優(yōu)化電源結構和布局。在結構上，加快核電、水電、可再生能源發(fā)電的發(fā)展。在布局上，加大西南部地區(qū)大水電、西部地區(qū)大煤電（尤其是坑口電站）的開發(fā)力度；在東部和東南部地區(qū)優(yōu)先發(fā)展核電；堅持輸煤輸電并舉的煤電一體化發(fā)展思路，適當控制東部地區(qū)常規(guī)燃煤電廠的建設，改變傳統(tǒng)的以就地平衡為主的煤電布局模式。

其次，進一步重視電網建設，盡快建立電源接入系統(tǒng)（電網配套工程）與電源項目同步核準、同步建設的合理機制，確保電源及時送出。2008年開始，考慮到節(jié)能降耗等因素，我們看來裝機速度仍明顯慢于同期需求增長速度，機組利用小時回升乃大勢所趨。與此同時，國網公司的政策建議亦體現出當前中國電力工業(yè)的主要矛盾所在：發(fā)電能力分配不合理以及發(fā)電能力“軟短缺”——電網不足，電能輸送受限。

對于發(fā)電能力分配不合理現象，國家在“十一五”能源規(guī)劃中已經給出了較為明確的產能擴張導向：“煤電基地”——安徽、內蒙、陜西、貴州、云南等煤電基地將是中國未來火電裝機主要增長區(qū)域，而京津唐、江浙滬以及廣東等電力負荷中心的擴張速度則顯著放緩。對于發(fā)電能力“軟短缺”現象：政府對于電網類資產的投資有望進一步加大，這對于緩解窩電與限電現象，確保大火電機組正常出力有積極的推動作用。

冶金

有色金屬行業(yè)預計在2008年會出現小幅回落的局面。資源的稀缺性和不可再生性，以及目前全球資源持續(xù)緊缺，預示著能源資源、礦產資源和有色金屬價格將在波動中持續(xù)上漲。2008年，各有色金屬產品品種的價格重心雖較最高點相比有所下移，但仍處在較高的價位。中國有色金屬行業(yè)依賴進口生產的問題比較突出，原料能否有效供給已經成為制約中國有色金屬穩(wěn)定發(fā)展的瓶頸。未來中國有色金屬的生產與消費占世界的比重仍將繼續(xù)保持持久上升的態(tài)勢，但資源瓶頸較長時期都會存在。但隨著世界經濟增長的回調，國家對資源型產品的宏觀調控政策效應的進一步顯現，帶動相關行業(yè)市場需求的減緩，有色金屬行業(yè)在供應、需求、價格等方面增長速度都將出現高位回落，但不會出現大的下滑。有色金屬行業(yè)需要科技進步和自主創(chuàng)新，從而帶動行業(yè)經濟增長方式質的飛躍，實現產業(yè)全面升級。

醫(yī)藥

從總體發(fā)展趨勢來看，由于醫(yī)藥產業(yè)自身性質較為特殊，雖然受到宏觀經濟增速持續(xù)減緩的一定影響，但其產品銷售收入和利潤總額在2008年將繼續(xù)保持同比增長，且增長幅度會有較大提升。藥品降價政策、原材料成本上漲、市場整頓措施等困素會對2008年醫(yī)藥產業(yè)的整體盈利能力形成一定制約，但由于行業(yè)經營日趨規(guī)范化且市場需求依然旺盛，醫(yī)藥行業(yè)的利潤將會在平穩(wěn)中登上一個新的高度。2008年，化學制藥行業(yè)會從2006年以來的低谷中逐漸走出，并借助于國際資本的大量進入，在又一輪的并購重組浪潮中獲得發(fā)展的機遇，但兩極分化趨勢會更加明顯，具有核心優(yōu)勢的企業(yè)盈利能力愈發(fā)突出，缺乏核心優(yōu)勢的普通企業(yè)盈利愈發(fā)困難；中藥行業(yè)國際化市場的銷售通路會進一步打開，逐漸從原材料出口轉向中成藥出口，但與日韓等國家的中藥國際化程度相比仍然剛剛起步，不過由于國家政策的持續(xù)作用，中藥行業(yè)的增長速度將會有大幅度提升；生物制藥行業(yè)將成為醫(yī)藥產業(yè)增長的主要亮點，依靠各發(fā)達國家跨國藥企的委托外包項目的進一步增加，從技術外溢和“干中學”當中獲得積極的外部效應，逐漸增加在醫(yī)藥業(yè)產業(yè)整體收入和利潤中的比重。此外，由于中國藥品生產工藝相比國際水平有較大差距，對環(huán)境造成的污染將成為在2008年引起重點關注的問題，預計醫(yī)藥產業(yè)的成本將有很大一部分由環(huán)境治理費用構成。

從產業(yè)組織角度來看，中國醫(yī)藥產業(yè)集中度仍未達到發(fā)達國家水平，企業(yè)規(guī)模偏小，規(guī)模經濟水平較低，約有1/3的企業(yè)處于虧損狀態(tài)，絕大多數企業(yè)開工不足，并且存在嚴重的產能過剩現象。因此，在經歷2007年的反思之后，新一輪的并購浪潮將于2008年再次興起，由于能夠吸取上一輪并購重組因資金鏈斷裂、資源缺乏整合而導致失購的經驗教訓，新興起的并購重組將不會重蹈“重量不重質”的覆轍，而更加注意并購重組的必要性與可行性。隨著醫(yī)藥體制改革的進一步深入，醫(yī)藥市場對外開放度的不斷提高，可以預見，在2008年的醫(yī)藥產業(yè)并購重組中，民營企業(yè)和國外資本將扮演重要的角色。

另外，醫(yī)藥流通行業(yè)的透明化管理和體制改革將在2008年進一步開展，優(yōu)勝劣Igrave;進程加速，預計將會有企業(yè)整合方面的大動作，而且政府將會作為其中的重要推動力。同時，醫(yī)藥流通企業(yè)委托藥品生產將會成為一種常見的生產方式，并且會漸漸出現一些由流通企業(yè)擁有的品牌。經過現代工藝制法改進的中藥里的植物藥將會在國際市場上受到更大范圍和程度的認可；創(chuàng)新型生物藥，尤其是針對各種新出的流行病、傳染病的疫苗將會有非常旺盛的市場需求。因此，自主創(chuàng)新將成為醫(yī)藥產業(yè)在2008年獲得更大發(fā)展的關鍵，政府對于醫(yī)藥產業(yè)的扶持將會主要著力于此，并且不僅限于增加投資的推動型政策，還會包括刺激市場需求的拉動型政策。

汽車

國民經濟的健康發(fā)展將是2008年汽車市場持續(xù)增長的重要基礎。預計2008年中國經濟將維持高位穩(wěn)定，全年GDP增速將達到10.5%，國家仍將采取進一步擴大內需的方針。而在擴大內需、滿足居民消費結構升級方面，汽車仍占據著重要位置。有關的研究報告顯示，目前中國汽車千人保有量不到50輛，而全球平均水平為120輛，美國為750輛。大部分中國家庭還未擁有屬于自己的第一部汽車，因此國內汽車市場還有很大的增長潛力。另外，隨著制造技術水平的提高，國產汽車的性價比優(yōu)勢逐步顯現，對海外市場的吸引力會越來越強。這些剛性需求特征可以使國內汽車市場保持長期穩(wěn)定的增長態(tài)勢。同時，國內二三級汽車市場的迅速崛起及首批私家車逐步進入等諸多因素，將成為2008年乃至今后一個較長期內中國最主要的汽車增量市場。

然而，中央經濟工作會議提出的2008年要“控制固定資產投資規(guī)模”、“實行從緊的貨幣政策”等一系列政策信息，將對國內商用車需求產生直接影響，并加劇企業(yè)的資金緊張和融資難度，會對消費者的購車熱情產生負面影響。由此分析，中國2008年汽車市場的競爭將會更加激烈。各大汽車廠家也對制定今年的銷售目標采取了謹慎的態(tài)度，很大一部分廠家今年的銷售目標增幅都低于2007年。以制定目標向來穩(wěn)扎穩(wěn)打的廣本為例，今年廣本制定了產銷計劃僅為34萬輛，同比增幅為約15.3%。這比2007年其同比20%的增幅調低了5個百分點。調低銷售預期的還有奇瑞，今年的銷售目標為48萬輛，同比增幅為22%，也大幅低于去年34%的同比增幅。

基于此，國家部委、汽車行業(yè)定會和汽車廠家的預期都不太樂觀，均調低了今年的預期增幅。同時，油價方面，2008年將繼續(xù)維持高位。但是從2007年油價調整對商用車的影響看，2008年油價因素對市場不至于產生大的影響。燃油稅方面由于CPI過高，能源價格調整可能會受到影響。

但是，綜合以上因素，有關部門預測，2008年中國汽車市場需求總量將達到975萬輛，增長14.8%。其中國產車達到1023輛，增長15.9%；進口車29萬輛，增長16%；出口77萬輛，增長30.5%。2008年汽車總體市場仍然是形勢較好的一年，將連續(xù)第10年保持兩位數增長，基本保持一個相對穩(wěn)健的增長速度，盡管預計同比增幅將大大低于2007年。從汽車類型來看，隨著乘用車已經成為汽車市場的主導，2008年乘用車內需仍然將高速增長，總體需求預計將達到643萬輛，增速在20%左右，低于去年23%的水平，增長108萬輛。

通信

總體來講，在宏觀經濟總體保持強勁增長的環(huán)境下，中國通信行業(yè)有望繼續(xù)平穩(wěn)運行，通信業(yè)務總量將繼續(xù)高速增長，通信業(yè)務收入將繼續(xù)平穩(wěn)增長。對于電信和郵政的具體預測有如下幾點：

第一，隨著國家相關部門對電信資費改革的推進，移動資費水平將進一步降低，移動電話對固定電話的替代作用加強，在電信重組、3G牌照發(fā)放之前，移動用戶將會繼續(xù)快速增加，移動業(yè)務快速增長。其中作為中國最大的移動運營商的中國移動由于規(guī)模效應和品牌效應將成為最大的受益方。可以預計，中國移動的用戶總數將繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢，其市場壟斷地位將進一步加強。而與此同時固網運營商將面臨用戶流失，傳統(tǒng)業(yè)務低迷甚至萎縮的局面，國內電信競爭格局失衡局面將加劇。

第二，《反壟斷法》將加快電信重組進程，預計電信重組很可能在2008年奧運會之前進行。眾所周知，今年制定通過的《反壟斷法》將于明年8月1日正式生效。在《反壟斷法》生效后，作為涉及國家安全的重要行業(yè)，電信運營商之間的并購重組需要向國務院反壟斷執(zhí)法機構申報，這使得電信重組進一步復雜并可能拖延重組進程。據此推測國內電信運營商并購重組在《反壟斷法》生效即2008年8月1日之前完成的可能性較大。

此外，從今年10月上旬開始，審計署派出審計組對中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、中國網通、中國鐵通5大電信運營企業(yè)開展歷時2個月的專項審計調查。歷時2個月，重點調查電信運營企業(yè)的效益狀況，檢查企業(yè)遵守國家財經法規(guī)情況，以促進電信運營企業(yè)加強經營管理，提高經濟效益，不斷增強競爭力，保持又快又好發(fā)展。預計此次的審計報告將上交國務院，可能作為國家處理電信行業(yè)重組問題的決策依據。

第三，近期不會發(fā)放3G業(yè)務牌照，3G業(yè)務發(fā)牌時間仍不明朗。原信息產業(yè)部官員曾于2007年10月18日表示，目前對3G業(yè)務并沒有明確發(fā)放牌照的時間。他說，盡管目前三種3G技術標準都是成熟的，但尚未找到很好的運營模式，且在管理層面上也存在很多不適應的地方。該官員表示中國第三代移動通信業(yè)務牌照的發(fā)放取決于技術的成熟性競爭格局的優(yōu)化。只有TD被驗證成功商用、現有運營商重組成幾家勢均力敵競爭對手之一后，3G牌照才可能發(fā)放。

第四，隨著3G牌照發(fā)放的臨近和運營商重組進程的加快，固網和移動網的混業(yè)經營時代即將到來。長期以來中國實行固網與移動網分業(yè)經營的政策，禁止固網運營商進入移動領域，這在移動運營商處于發(fā)展初期時是非常有益的。但隨著移動通信業(yè)務的發(fā)展和通信技術的進步，移動運營商快速成長并已經成為市場的主導，而同時固定電話業(yè)務卻逐步萎縮。對照美國電信行業(yè)并購重組，尤其是ATT向“全服務提供運營商”的邁進，我們可以發(fā)現混網經營已成為必然趨勢。

預計在固網運營商和移動運營商獲得3G牌照之后，運營商之間趨向全業(yè)務競爭。固網運營商可以通過捆綁銷售讓用戶得到資費優(yōu)惠，而移動運營商提供的語音業(yè)務資費有可能在現在基礎上繼續(xù)下調，并通過開發(fā)數據業(yè)務尋找增長點。

第五，郵政業(yè)將繼續(xù)推進郵政改革，逐步政企分開，自負盈虧。從郵政立法的角度，明確政企分開的管理體制，使郵政集團公司成為真正的企業(yè)將是2007年郵政業(yè)的主要工作。為此需要將普遍服務與競爭性業(yè)務分開，郵政集團公司作為國有企業(yè)從事競爭性業(yè)務，參與市場競爭，在市場競爭中和其他企業(yè)處于公平的地位，普遍服務的支出由國家財政負擔。這樣，政府管理部門可以處于超脫地位，客觀公正的維護郵政市場的競爭環(huán)境，郵政企業(yè)在市場競爭中也可以獲得良性發(fā)展。