政府支出與實(shí)際利率正相關(guān)：基于美國數(shù)據(jù)對拉姆齊模型的檢驗(yàn)

摘 要：在經(jīng)典的拉姆齊模型中，政府支出的暫時(shí)性增加會(huì)提高實(shí)際利率。利用1959～2002年美國的軍費(fèi)開支和10年期固定債券利率的數(shù)據(jù)對政府支出和實(shí)際利率的正相關(guān)性進(jìn)行的實(shí)證分析表明：政府支出的暫時(shí)性增加的確會(huì)引起實(shí)際利率的上升。

關(guān)鍵詞：拉姆齊模型；政府支出；實(shí)際利率

在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)典模型——拉姆齊模型(Ramsey Model)中有一個(gè)結(jié)論：政府支出的暫時(shí)性增加會(huì)導(dǎo)致實(shí)際利率的上升。許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家都試圖通過實(shí)證分析來檢驗(yàn)該結(jié)論的可靠性。在這些文獻(xiàn)中，最著名的是美國哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授羅伯特·巴羅(Robert Barro)利用英國1701～1918年的數(shù)據(jù)所進(jìn)行的研究(Barro，1987)。在1987年的文章中，巴羅得出了與理論十分吻合的結(jié)果。本文也試圖通過借用巴羅的研究方法并利用戰(zhàn)后美國的數(shù)據(jù)對該結(jié)論進(jìn)行研究，以期為進(jìn)一步的研究指出方向。

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