黑龍江企業年金問題研究

摘 要：本文立足于企業年金體系和社會福利之間的互動關系，從宏觀和微觀兩個方面論證黑龍江省發展企業年金的積極意義。嘗試著運用實證分析法，將經濟學原理和社會實踐相結合，通過對國內外以及黑龍江省企業年金的發展歷史進行分析，以借鑒歷史的經驗教訓，對制約企業年金尤其是黑龍江省企業年金發展的瓶頸問題進行實證研究和規范性分析，從企業年金運營模式、監管模式以及一些配套措施等方面提出政策建議，以加快發展企業年金市場，促進企業年金盡早真正成為黑龍江省多層次社會養老保險體系中“第二支柱”。

關鍵詞：企業年金；年金運營；年金監管

中圖分類號：F840.67 文獻標識碼：A 文章編號：1003-5192(2008)02-0077-04

Study on the Problem of Heilongjiang Enterprises’Pension

CHU Da-zhi1， QI Zhong-ying2， WU Zheng-gang2

（1. Management College， Shenzhen University， Shenzhen 518060， China; 2. Management College， Harbin Institute of Technology， Harbin 150001， China)

Abstract:This research based on interaction between enterprises’ pension plans and social welfare， demonstrate thepositive impact of developing pension plans in Heilongjiang from macro and micro point of view. By putting economics theories into social reality， comparing historical developments of pension in Heilongjiang with those in other provinces and abroad， qualitative and quantitative analysis on restrictive factors in pension development and the suggestions on patterns of pension operation and its regulation has been made so as to promote the development of the pension market and make it “the second pillar” of the multi-pillar social retirement insurance scheme in Heilongjiang.

Key words:pension; pension operation; pension supervise

1 引言

養老金替代率是國際通用的衡量勞動者退休前后保障水平差異的基本指標之一。替代率是衡量老年保障程度的關鍵性指標，即衡量職工退休前和退休后生活水平在多大程度上相當的指標，指每期退休金領取額占退休前一年同期或者平均工資的比例。一般認為，80%的養老金替代率即可以使職工保持與退休前大體相當的生活水平^[1]。根據勞動和社會保障部的設想，目前我國基本養老保險改革的目標工資替代率為60%，企業年金的目標工資替代率為20%^[2]。對比很多國家的養老金替代率，也許我們不能說中國的養老金替代率過低^[3]。實際上美國等很多西方發達國家的養老金替代率，都在60%左右^[4]。問題在于這些國家的職工退休以后，除了基本養老金這一“第一支柱”的生活來源之外，往往還有企業年金等“第二支柱”。而在我國，尤其黑龍江省企業年金的總體發展還是比較緩慢的，尚處于起步階段，遠不能適應降低基本養老保險過高替代率的需要^[5]。下面構建企業年金基金平衡模型，通過對企業年金基金平衡模型的基本參數設置，在假設條件如：繳費費基不變、企業年金個人賬戶的供款是繳費現金流，給付是一個生存年金、企業年金制度覆蓋城鎮所有企業及其職工，即等同于基本社會養老制度的覆蓋面和企業年金計劃的目標工資替代率為20%下，計算實現黑龍江省企業年金基金平衡的最優參數組合，并對黑龍江省企業年金實現20%的目標工資替代率進行敏感性分析，為進一步優化黑龍江省的企業年金模式提供理論實證研究基礎，分析如何才能使黑龍江省企業年金的工資替代率達到20%，并針對黑龍江省企業年金的現狀提出政策建議，以促進黑龍江省企業年金的發展，使企業年金盡早真正成為黑龍江省多層次社會養老保險體系中“第二支柱”。

2 企業年金基金平衡模型建立的前提條件

一是繳費費基不變。繳費費基縮小、流失是近幾年養老社會保險基金減收增支，出現缺口的一個重要因素^[6]。據黑龍江省統計局的估計，職工的貨幣收入比政府的“工資總額”的口徑至少要大10%，而社會保險制度核定的職工工資總額約為統計部門統計的社會平均工資總額的80%，這主要是由于非貨幣工資收入沒有計入工資總額和企業少報、瞞報工資總額的現象普遍存在。但在本文模型中假設養老社會保險繳費費基，也即企業年金的繳費費基不變。

二是企業年金個人賬戶的供款是繳費現金流，給付是一個生存年金。企業年金個人賬戶的供款是按年繳費，個人賬戶的繳費積累和投資收益形成個人產權；企業年金的給付是一個生存年金。也即在職工退休時將其企業年金個人賬戶積累中的個人產權全部向商業人壽保險公司購買一份按月給付的生存年金^[7]。

三是企業年金制度覆蓋城鎮所有企業及其職工，即等同于基本社會養老制度的覆蓋面^[8]。國務院1997年《關于建立統一的企業職工基本養老保險制度的決定》要求，逐步將基本養老保險制度擴大到城鎮所有企業及其職工。并于1998年發文《國務院關于實行企業職工基本養老保險省級統籌移交地方管理有關問題的通知》，將11個行業統籌單位移交地方管理。但在政策的實際執行過程中，擴大覆蓋面的工作難度很大，非國有企業，特別是民營企業和三資企業，對于參加國家公共養老金計劃乃至建立企業年金計劃的熱情不是太高^[9]。在本文研究中仍按政策規定，將城鎮職工總數作為模型計算參數。

四是企業年金計劃的目標工資替代率為20%。按照有關規定，我國基本養老保險的目標工資替代率為60%，即，基礎養老金的目標工資替代率為30%；職工繳費滿15年的個人賬戶養老金的目標工資替代率為20%，在此基礎上繳費每增加1年目標工資替代率增加0.6%，個人賬戶養老金最終目標工資替代率達到30%；企業年金的目標工資替代率為20%。

3 企業年金基金平衡模型

根據有關的企業年金政策，運用保險精算方法，得出黑龍江省企業年金基金平衡模型如下：

4 實證研究結果及分析

4.1 基本參數設置

企業年金基金平衡模型的基本參數設置如表1。

（1）開始工作年齡為17歲。按照勞動保障部社會保險研究所“中國養老社會保險基金測算與管理”課題組對北京、上海、大連、成都和西安五個城市抽樣調查數據顯示，參保職工平均就業年齡為16歲，但其對2001~2050年我國城鎮在職職工平均就業年齡的預測是，2001年平均年齡為16歲，2005年平均就業年齡為17歲，2010年以后平均就業年齡為18歲。因此本文根據上述調查結果和預測數據假定黑龍江省參保職工平均就業年齡為17歲。

（2）平均退休年齡為57歲。基本養老社會保險基金的變動除受撫養比和人口結構的變化影響外，還有一個非常重要的因素—退休年齡。我國規定的法定退休年齡是男性60歲，女干部55歲，女工人50歲。特殊工種職工可以提前5年退休。在國家確定的111個“優化資本結構”試點城市的國有破產工業企業中的職工可以提前5年退休。更應引起注意的是近幾年各地為緩解下崗和失業壓力，違規辦理提前退休的現象十分嚴重，實際上就是把就業的壓力轉移給養老社會保險制度，把近期的問題推向遠期，本文假定退休年齡一致，即取男、女法定退休年齡的近似平均值和不考慮提前退休現象。

（3）最高死亡年齡為105歲。這個數據來自《中國人壽保險業經驗生命表（男女混合表）（1990~1993年）》

（4）年利率為4%。根據歷年金融機構法定存款利率，按執行月份進行加權平均可以得到平均年利率為7.9%，這顯然不符合未來的發展可能。由于改革開放20多年來我國經濟高速發展以及財政政策、貨幣政策的作用，我國的法定存款利率進行過若干次調整，特別是1997年我國經濟“軟著陸”之前，金融機構一直實行較高的法定存款利率，因此以歷年平均利率作為參數顯然不具代表性。按照成熟經濟的實踐，金融機構法定存款利率一般不超過5%，本文模型所選4%正是基于我國經濟趨于成熟的考慮。

（5）生存概率。本文模型中采用《中國人壽保險業經驗生命表（男女混合表）（1990~1993年）》中給出的生存概率。由于生命表中的生存概率是一個隨機過程，事件發生具有不規則性，為了簡化計算機計算程序，本文采用基本概率加上變化率的方式使這個隨機過程變為一個規則運動過程，變化率分別以退休期生存概率的變動作為一個指數變化。退休期以57歲時生存概率作為基數，以58歲到108歲逐年生存概率的平均變化作為基本變化率。那么調整后的退休期生存概率為

4.2 實現黑龍江省企業年金基金平衡的最優參數組合

根據表1設定的基本參數，我們通過企業年金基金平衡模型4計算出不同的供款率、預期投資收益率、工資增長率和退休年齡組合下的工資替代率。見表2。

表2 基于企業年金基金平衡模型得出的不同供款率、預期投資收益率、工資增長率和工資替代率 （%）

供款率（C）預期投資收益率（r）工資增長率（g）

工資替代率（b）

57歲退休62歲退休

4.3 黑龍江省企業年金實現20%目標工資替代率的敏感性分析

通過對表中黑龍江省企業年金實現20%的目標工資替代率的最優參數組合的分析，我們認為組合方案2比較適合當前黑龍江省的現實條件，即滿足當前我國的法定退休年齡規定；直接以實現翻兩番目標的未來年均經濟增長率作為社會平均貨幣工資增長率。因此，下文直接以組合方案2的參數（見表4）作為黑龍江省企業年金實現20%的目標工資替代率的敏感性分析的目標參數。通過逐個計算α、β、i、g、C、r這六個因素的微小變動對工資替代率變動的影響程度，我們可以得出敏感性分析結果如表5所示。

從表5中可以看出，α、g與b呈反方向變動，β、i、C和r與b呈正方向變動，其中β的敏感性最強，β每增加1%，b將提高5.6%，其次是g、C和r，最弱是i。由于i和g都受到諸多復雜的政治、經濟等因素的影響，并且是模型的外生變量，難以控制；α具有隨著社會經濟的發展而逐漸提高的趨勢，并且目標工資替代率對α的敏感性并不太強。因此，控制企業年金工資替代率應主要從β、C和r這三個因素入手。

5 促進黑龍江省企業年金發展的政策建議

從上述對實現企業年金基金平衡的最優參數組合的設計和實現20%的目標工資替代率的敏感性實證分析的結果，我們可以通過調整β、C和r這三個因素，實現20%的企業年金目標工資替代率。

5.1 提高法定退休年齡

提高退休年齡對完善養老社會保障體系的積極意義，許多學者都有曾有過詳細的論述。本文對退休年齡對目標工資替代率的敏感性分析得出，退休年齡每提高1%，替代率比例增加5.6%，如果退休年齡提高5年，那么替代率將從20.71%增加到33.19%；反之，其他條件不變，退休年齡提高5年，實現20%的目標工資替代率只需5%的供款率。而國際上普遍實行隨著人口壽命延長而不斷提高退休年齡的政策，如美國67歲，英國、新西蘭、比利時65歲，匈牙利62歲。目前提高退休年齡的最大障礙是黑龍江省就業壓力過大，為減少名義下崗和失業數量，企業強制或鼓勵職工提前退休的現象十分普遍，過低的法定退休年齡以及實際上的早退休都會提高整個社會和家庭的養老負擔。從人口發展態勢來看，黑龍江省在2015年以前就業年齡人口處于遞增階段，2015年以后，15~59歲人口始遞減，這時可以逐步提高退休年齡，不僅可以減輕養老社會保障制度的給付壓力，還可以減輕企業年金的給付壓力。

5.2 嚴格控制企業年金供款率

不考慮補充醫療保險，當前黑龍江省社會保障制度的合計供款率占工資的比例已經非常高了：基本養老（企業24.5%、個人8%）+基本醫療（企業6%、個人2%）+失業（企業2%、個人1%）+工傷（假定企業2%）=（企業34.5%、個人11%）。因此，必須嚴格控制企業年金的供款率。從表中我們可以看到，如果要實現20%的目標工資替代率，在現行退休年齡政策下的供款率將不少于8%，而推遲5年退休，則至少可以將供款率降到5%。當前，我們必須將供款率嚴格控制在8%以內；從長期看，必須通過提高退休的年齡，將供款率降到5%以下。

5.3 允許企業年金基金投資運營

只要實行基金積累制，就必須有相應的投資手段。在現代企業年金制度下，按照表中的參數組合，即企業年金基金獲取7.5%的投資回報率，那么，企業年金計劃可以實現約20%的目標工資替代率；如果企業年金基金僅僅存入銀行，即獲取4%的貼現率，那么企業年金基金僅能實現7.24%的工資替代率。通過r的敏感性分析也可知，r的比例每增加1%，工資替代率的比例可增加2.66%，即r提高1%的投資收益，工資替代率可提高7.35%。

依據上述實證模型的分析結果，并借鑒國內外企業年金發展的經驗教訓和理論成果，本文針對黑龍江省企業年金的現狀提出了上述三點政策建議，以促進黑龍江省企業年金的發展，使企業年金盡早真正成為黑龍江省多層次社會養老保險體系中“第二支柱”。

參 考 文 獻：

［1］李建民.2000年中國勞動年齡人口就業狀況分析［A］.華人人口與社會經濟研究［C］.北京：中國勞動社會保障出版社，2001.110-124.

［2］楊燕綏.企業年金理論與實務［M］.北京：中國勞動社會保障出版社，2003.15-18.

［3］鄧大松，等.中國社會保障若干問題研究［M］.北京：海天出版社，2000.6.

［4］ Richard D. Occupation schemes: prospects and reforms in the UK［J］. Fiscal Studies， 1995， (8): 12-17.

［5］中華人民共和國勞動和社會保障部.企業年金試行辦法［M］.北京：人民出版社， 2004.5-8.

［6］朱衛東.我國企業年金研究綜述［J］.社會保障制度，2004，(12)：23-26.

［7］趙曼.企業年金制度構建及其治理結構［J］.社會保障制度，2004，(11)：12-16.

［8］鄧大松，劉昌平.中國企業年金制度研究［M］.北京：人民出版社，2004.20-30.

［9］王延中.中國企業年金的制度設計與政策選擇［J］.社會保障制度，2004，(4):3-5.

注：“本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內容請以PDF格式閱讀原文。”