基層行如何用經(jīng)濟資本理念指導(dǎo)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展

一、經(jīng)濟資本的含義

經(jīng)濟資本也被稱作風(fēng)險資本或在險資本，是指在既定的期間和置信區(qū)間內(nèi)，根據(jù)銀行實際承擔的風(fēng)險所計算出來的用以覆蓋相應(yīng)的非預(yù)期損失的資本額度，是銀行在市場環(huán)境中用作覆蓋非預(yù)期損失的風(fēng)險資本。 它是一種虛擬資本，是銀行自身風(fēng)險量化、 風(fēng)險管理能力認定的應(yīng)該擁有的資本，不同于賬面資本和監(jiān)管資本。從計量角度看，經(jīng)濟資本等于業(yè)務(wù)風(fēng)險（非預(yù)期損失），即：銀行的經(jīng)濟資本＝信用風(fēng)險的非預(yù)期損失＋市場風(fēng)險的非預(yù)期損失＋操作風(fēng)險的非預(yù)期損失。在銀行的經(jīng)營管理中，對于預(yù)期損失，是通過提取的各項準備金來彌補，并通過貸款定價轉(zhuǎn)移給客戶；而對于非預(yù)期損失，銀行必須用其自有的經(jīng)濟資本去彌補，避免銀行因資不抵債而破產(chǎn)。經(jīng)濟資本最主要的作用是把股東回報（價值最大化）的要求和責(zé)任通過實際配置落實到不同的層面，通過對經(jīng)濟資本的配置把風(fēng)險、收益的平衡與回報聯(lián)系起來。

經(jīng)濟資本管理是國際銀行業(yè)順應(yīng)國際監(jiān)管要求，加強商業(yè)銀行內(nèi)部資本管理和風(fēng)險管理水平的全新的管理理念，它通過對開展各業(yè)務(wù)的經(jīng)濟資本的計量、分配，可以有效約束銀行分支機構(gòu)風(fēng)險資產(chǎn)的過度擴張， 同時引導(dǎo)貸款的投向。經(jīng)濟資本管理是目前西方商業(yè)銀行普遍使用的風(fēng)險管理手段，我國銀行業(yè)也正在逐步推廣和實施，建立和完善以經(jīng)濟資本為核心的風(fēng)險與效益約束機制已成為我國銀行業(yè)的共同選擇。

二、影響經(jīng)濟資本占用的主要因素

影響經(jīng)濟資本占用的主要因素有客戶評級、 違約概率、違約損失率和保證金比例，具體內(nèi)容如下：

1． 違約概率對經(jīng)濟資本占用的影響。違約概率是指債務(wù)人未來發(fā)生違約的可能性大小。違約概率與客戶信用評級密切相關(guān)。客戶的信用評級等級越高，其違約概率越低，則其占用的經(jīng)濟資本越少；反之，客戶的信用評級等級越低，其違約概率越高，則其占用的經(jīng)濟資本越多，實際違約客戶經(jīng)濟資本的占用最高。因此，在日常信貸業(yè)務(wù)營銷中要想減少經(jīng)濟資本的占用，就必須選擇那些信用評級較高、風(fēng)險比較低的行業(yè)和客戶。

2． 違約損失率對經(jīng)濟資本占用的影響。違約損失率反映債務(wù)人如果違約將會給債權(quán)人造成損失的嚴重程度。這一指標主要反映貸款的擔保狀況。 例如對于違約概率相同的債項，落實了抵押擔保等措施的貸款與信用貸款相比，其違約損失率就較低，其占用的經(jīng)濟資本也較少。因此在信貸投放過程中，應(yīng)該面向有合格抵押品、質(zhì)押品的貸款，同時還要選擇那些擔保品質(zhì)較高的貸款，一方面降低商業(yè)銀行的貸款投放風(fēng)險， 另一方面從內(nèi)部經(jīng)營管理上減少經(jīng)濟資本占用。經(jīng)過測算，在其他條件基本相似的情況下，按照經(jīng)濟資本占用從高到低貸款形式依次為信用、 保證人擔保、 抵押、質(zhì)押。同一客戶在采用信用方式貸款時， 其經(jīng)濟資本占用是保證、抵押兩種方式經(jīng)濟資本占用量的1.13倍和1.29倍。

3． 表外業(yè)務(wù)的保證金比例對經(jīng)濟資本占用的影響。按照上級行的經(jīng)濟資本分配政策，表外業(yè)務(wù)所占經(jīng)濟資本的多少與表外業(yè)務(wù)的保證金比率成負相關(guān)的關(guān)系。表外業(yè)務(wù)的保證金比例越高， 其經(jīng)濟資本占用就越低，100％保證金業(yè)務(wù)經(jīng)濟資本占用為0。 因此提高表外業(yè)務(wù)的保證金比例是減少此類業(yè)務(wù)經(jīng)濟資本占用的主要手段。

三、優(yōu)化經(jīng)濟資本配置，充分發(fā)揮其對信貸業(yè)務(wù)的指導(dǎo)作用

1. 深刻理解并運用經(jīng)濟資本的管理理念。經(jīng)濟資本管理就是“以資本的多寡確定資產(chǎn)規(guī)模的大小；以資本的價值取向決定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的組合”的資本約束理念。基層行在運用經(jīng)濟資本管理理念時，以經(jīng)濟資本回報率和經(jīng)濟增加值為依據(jù)確定信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)模和發(fā)展速度，并確定合理的業(yè)務(wù)組合，實現(xiàn)銀行價值最大化。隨著金融改革的逐步深入，銀行的經(jīng)營模式已經(jīng)明晰，基層行逐步由利潤核算中心向產(chǎn)品銷售平臺轉(zhuǎn)變，因此其經(jīng)營目標就是增加不同產(chǎn)品的銷售量，取得利潤最大化。在有限的經(jīng)濟資本控制下，主動調(diào)整各類客戶和信貸產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)占比，發(fā)展低風(fēng)險業(yè)務(wù)，壓縮高風(fēng)險資產(chǎn)，把有限的資源配置到低風(fēng)險高收益的區(qū)域、行業(yè)和客戶，以節(jié)約經(jīng)濟資本，提高經(jīng)濟資本的使用效率，盡可能支撐更多業(yè)務(wù)獲得收益，創(chuàng)造更多的價值。

2. 以風(fēng)險效益匹配為基礎(chǔ)，考慮綜合效益、長期效益進行產(chǎn)品進退和客戶選擇。在經(jīng)濟資本管理理念指導(dǎo)下，基層行講究經(jīng)營管理的科學(xué)性，對客戶和行業(yè)的選擇依據(jù)是以其綜合效益和長遠效益，而不是一時的或者單項的效益。有些客戶短期內(nèi)業(yè)務(wù)需求比較單一，但是隨著客戶成長和業(yè)務(wù)需求潛力的不斷擴大，客戶的長遠效益就會顯現(xiàn)出來。而且效益的計量也應(yīng)有相對客觀的方法和參數(shù)，不能以一項指標來確定信貸投放。一是在目標客戶的定位上，要重點營銷信用等級在AA級以上的優(yōu)良客戶；二是在產(chǎn)品營銷上，要加大對貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資、個人住房貸款的營銷力度；三是在存量貸款的經(jīng)營方面，加大不良貸款的清收力度，盡快把發(fā)展前景差、流動性弱、經(jīng)濟資本占用回報率低的劣質(zhì)客戶中退出。

3. 按照收益覆蓋風(fēng)險的理念， 提高貸款業(yè)務(wù)的定價水平。基層行要實現(xiàn)效益最大化，需從兩方面加強管理，一是減少經(jīng)濟資本占用，二是提高利潤，增加收入。按照資本預(yù)算管理辦法，利率水平是決定每筆信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營績效的重要因素之一，盡可能向上浮動利率是增加經(jīng)營效益的重要途徑。但是優(yōu)質(zhì)客戶對各家商業(yè)銀行來講都是稀缺資源， 在外部競爭十分激烈的市場環(huán)境下， 利率上浮必然受到限制。當前中小企業(yè)貸款是各家銀行的發(fā)展重點，由于中小企業(yè)經(jīng)營易受外部環(huán)境的影響，企業(yè)存續(xù)的變數(shù)大、風(fēng)險大，資金需求一次性量小、頻率高，導(dǎo)致其融資的成本和代價高，根據(jù)收益覆蓋風(fēng)險、成本的原則，更應(yīng)當提高其定價標準，增加收益。

4. 做好信用評級工作，提高客戶的信用等級及評級覆蓋率。做好客戶的信用等級工作主要從以下兩方面考慮：一是準確評級， 基層行通過客戶評級可以用數(shù)據(jù)科學(xué)地評價客戶，更加詳細地掌握客戶經(jīng)營情況，為營銷客戶提供決策依據(jù)。二是做好客戶評級工作可以提高經(jīng)濟資本計量的準確性。客戶等級和評級覆蓋率決定客戶的違約概率，違約概率是影響經(jīng)濟資本計量的關(guān)鍵因素。

（收稿日期：2008-02-25）