信用擔保體系的完善與中小企業融資

[摘 要]目前，我國信用擔保體系存在總體結構性缺陷、經營性缺失等問題，應針對結構性缺陷確立多層次擔保機構，針對經營性缺失建立擔保機構的多層次風險補償機制，還需采用具有一定附加條件的擔保融資方式，以求進一步降低和分散風險。

[關鍵詞]信用擔保；風險分散；融資

[中圖分類號]F423；F842 [文獻標識碼]A [文章編號]1672-2426(2008)06-0048-02

目前我國注冊登記的中小企業早已超過1000萬家，數量占企業總量的99.3%，創造了GDP的55.6%，提供了全國75%左右的城鎮就業崗位。[1]然而，在中小企業占據半壁江山的今天，對其金融供給卻嚴重滯后。企業因自身條件不足等原因造成“貸款難，還款更難”的局面，迫切需要擔保機構的協助以獲得貸款。

一、完善信用擔保體系可以有效緩解中小企業的融資難度

(一)中小企業融資難的現狀及原因分析

目前，在我國中小企業所獲得的融資與其在國民經濟中的地位和作用極不相稱。具體表現為中小企業間接融資渠道狹窄，直接融資渠道也不暢通，并且融資方式仍很單一。

首先，從企業自身特點和經營困境來看，中小企業由于資產少，負債能力有限，因此在還款過程中容易受到周邊經營環境的影響，而且部分企業信用意識淡薄，有意拖欠貸款的現象時有發生。由于信用擔保誠信度低，進一步增加了融資難度。

其次，從政府和金融業的融資態度和困境來看，一方面，政府“抓大放小”的方針政策導致金融業在對大企業和中小企業融資問題上的不平等。另一方面，金融機構由于自身經營要求實行謹慎原則，這也不利于風險性較高的中小企業融資。[2]

最后，從中小企業能夠利用的融資方式來看，最原始的方式就是企業自籌資金，多為企業所有者自身積累或向親戚朋友籌集的資金。這部分自籌資金一般金額都比較小，難以滿足企業的長遠發展。比較高級的方式是直接融資，包括債券和股票等方式。這種方式較簡便且符合現代國際融資理念，但是只有公司制的中小企業才有權使用，而且只有極少符合嚴格條件的企業才能公開上市或進入“第二板塊市場”進行融資，同樣難以解決多數中小企業的融資需求。所以目前最為實用，也是被普遍采用的形式還是間接融資(包括金融機構向企業提供的短、中、長期貸款)。

實踐證明，銀行貸款是中小企業融資的重要甚至唯一選擇。[3]貸款方式主要分為抵押貸款、信用貸款和擔保貸款等三種方式。第一種方式要求貸款企業的資產達到一定水平，但我國中小企業多數抵押擔保能力不足，缺乏必要的抵押品，導致這種方式利用率不高。第二種信用貸款的方式更是因為中小企業普遍信用度不高導致金融機構心有余悸而很少采用。最后，能被金融機構和企業普遍認同和接受，并為國際金融機構所提倡使用的即為擔保貸款方式。

(二)信用擔保是目前我國中小企業融資普遍采用的方式

由以上分析可見，對于企業來說，擔保融資是其較好選擇。其實不僅對于企業，而且對于政府和作為資金提供者的金融機構來說，建立中小企業信用擔保體系也是較好的選擇。

對于政府部門這只“有形的手”來說，中小企業融資難這一問題作為一種市場現象，還要求市場這只“無形的手”來調節。建立信用擔保體系能使融資結構優化，自動調節其中的扭曲現象，減輕政府硬性調節市場以及被動處理逃廢貸款行為的壓力。

對于銀行及非銀行金融機構來說，建立信用擔保體系可使其規避風險并使潛在的交易成為可能。銀行業通過承擔其能夠承受的風險獲取利息收入，擔保公司則是通過承擔其能夠吸收的風險來獲取擔保收入。由此，貸款的風險被擔保機構大大分擔。同時，擔保機構的出現使信用不足、缺乏資金的企業和希望貸出資金的金融機構所形成的潛在交易成為可能，從而提高了金融機構的盈利水平。

可見，建立中小企業信用擔保體系是一個對利益各方都有利的選擇。但是，雖然我國擔保機構在數量上有了較快發展，但由于擔保機構是新生事物，在運行等方面仍存在諸多問題。

二、我國信用擔保體系的現狀及存在的主要問題

(一)我國信用擔保體系的現狀

中國信用擔保制度是于1990年啟動的新型經濟制度。原國家經貿委制定了“一體雙翼”政策，即國家財政投入和民間資金的融入。在法律制定方面，2003年出臺了《中小企業促進法》，擔保機構結束了“試行期”。同年國家發改委中小企業司積極勸說官辦、民辦的擔保機構在“全國中小企業信用擔保體系”中注冊登記。另外，現已針對機構的營運管理制定了具體規定——《中小企業信用擔保管理辦法》，使信用擔保活動更加有理可依。

(二)我國信用擔保體系存在的主要問題

第一，存在總體結構性缺陷。政府的財政性擔保處于絕對主導地位，民間資本性擔保的比重嚴重不足。過多的政府干預，一方面加重了財政負擔，另一方面不利于民間資本的進入，不利于機構自身約束和激勵機制的建立和運行。

第二，存在經營性缺失。表現在缺乏風險分散機制。一是金融機構和擔保機構沒有合理分擔風險，有的擔保機構甚至被迫獨立承擔100%的風險。二是缺少專業的再擔保機構，擔保行業無法形成網絡體系，一定程度上制約了擔保行業的發展。

三、完善我國信用擔保體系的基本思路

(一)針對結構性缺陷確立多層次的擔保機構類型

根據實際情況，我國中小企業融資信用擔保應該是一個以政府擔保為主，其他擔保形式并存的信貸擔保體系。

第一，建立以政府為主體的信用擔保系統。確立從中央、省、地區或市、鄉或鎮的綜合網絡，由中央統一投資設立(專家建議投入100億元[4])，逐級財政劃出一定量預算資金，組建信用擔保基金。

第二，成立商業性擔保體系。以法人、自然人為主出資，按《公司法》有關規定組成責任公司，獨立核算，自負盈虧。

第三，設立互助性民間中介擔保機構。建議由商會來組織中小企業按照自愿的原則組建，形成會員制度。各會員企業按規定繳納一定的會費以獲得數倍于入會費的擔保貸款額度。之所以選擇商會做“領頭羊”的角色是因為商會比政府更接近企業特別是中小企業，能夠在政府的利益與企業的要求之間作出平衡。

(二)針對經營性缺失建立擔保機構的多層次風險補償機制

第一，建立再擔保體系。依據各地實際情況，設立地方擔保、省級和全國性的再擔保多層信用補償機制。地方擔保機構直接面對中小企業，再擔保機構直接面對擔保機構。擔保機構按預定支付再擔保費，雙方明確權利、義務，再擔保機構按約定比例承擔相應風險。這樣的多層次性結構，從地方到省市再到全國，既放大了擔保機構的倍數，有利于擔保規模的擴大，又規避了擔保公司的部分風險損失。

第二，構建合理的風險分擔機制。美國等發達國家的信用擔保活動中，金融機構要相應承擔10%~40%的擔保貸款風險。借鑒它們的經驗，各機構分擔比例如下：一筆擔保貸款，由貸款銀行自己承擔20%的貸款風險，由擔保機構承擔80%的貸款風險。在80%的貸款風險中，由省級政府的再擔保機構承擔30%的擔保風險，再由該地區的下一級再擔保機構承擔20%的風險，最后30%的風險由擔保機構自己承擔。

第三，建立再保險體系。很多發達國家在這方面有著成功的經驗。日本中央信用保險公司為地方性信用擔保機構的擔保再保險，其比例一般為70%~80%。意大利擔保公司每年最主要的再擔保業務是與瑞士再保險公司合作開展的，擔保公司每年以承包項目75%的額度向再保險公司購買再保險。我們可以借鑒國外的做法，將再保險與擔保行業相結合，擔保機構在承擔擔保責任同時，將已經承擔的風險按一定比例進行再保險，由再保險機構承擔部分風險，當擔保機構發生賠付時，由再保險機構按與擔保機構約定的方式和承擔責任的比例賠付。這樣對保險公司來說可以創新品種，而擔保機構又可以解除后顧之憂，分散風險。

(三)嘗試“附加條件的擔保融資”，加強監控降低風險

在國際融資相當發達的今天，一些發達國家的專家提出實現融資的“無擔保貸款”，但基于我國中小企業目前的融資狀況顯然是不切實際的，建議嘗試采用更符合國情的附加條件的擔保融資方式，進一步降低和分散風險。

首先，要求中小企業應滿足一定的財務要求，始終在相關的指標下運行。具體的指標由其貸款銀行針對該企業的實際情況制定。

其次，由金融機構和擔保機構共同指派專業人員對企業財務和經營狀況進行不間斷的監督。風險控制點的分布是：前期的考察，中期的監控，后期的管理。

再次，貸款機構要注意控制本身的操作風險，包括要求有專業資格的人員對企業指標進行審查，防范審批人的個人道德風險等。為此，可以設立“基層信貸經理”。基層信貸員比其他人更了解中小企業的“軟信息”，然而手中卻沒有貸款的權利，只有推薦權，還要承擔很大程度的風險，擔負收貸收息的責任。建議把貸款的權力下放到基層信貸員手中，效率更高，也體現了權利和責任統一的原則。

最后，要求各金融機構不要惜貸。根據日本、韓國等東亞地區的成功經驗，通過開展大量的業務，相對降低個別業務的事故所造成的沖擊，則根據大數定律，即可獲得持續的穩定性發展。

參考文獻：

[1][4]中國人民銀行研究局，日本國際協力機構(JICA).中國中小企業金融制度報告[M].北京：中信出版社，2005.

[2]孫富海.中小企業融資難現狀與解決對策[J].甘肅農業，2006，(3).

[3]張文路.我國中小企業信用體系建設探析[J].中國工業經濟，2004，(7).

責任編輯 鄒順橋