中小企業(yè)的“從緊之痛”

依靠信用擔(dān)保體系發(fā)揮“橋梁”作用，打通民間資本進(jìn)入信用擔(dān)保體系的渠道，加快構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，拓寬中小企業(yè)融資渠道，已成當(dāng)務(wù)之急。

“從緊之痛”

2008年執(zhí)行從緊的貨幣政策，這是我國10年來首次提出從緊的貨幣政策，這一政策的出臺將對經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來較大影響。在從緊的貨幣政策下，國有商業(yè)銀行信貸規(guī)模會(huì)收縮，貸款的要求將更加嚴(yán)格。成本高、期限短、收益低的中小企業(yè)貸款會(huì)進(jìn)一步壓縮。因此，廣大中小企業(yè)將承受更大的資金壓力，一批中小企業(yè)將面臨生存危機(jī)。

“十一五”以來，安徽省中小企業(yè)有了長足發(fā)展，中小企業(yè)占全省企業(yè)總數(shù)的90％以上，實(shí)現(xiàn)工業(yè)增加值占全部工業(yè)增加值的40％左右，中小企業(yè)提供的就業(yè)人數(shù)占總就業(yè)數(shù)的80％左右。但必須正視的是，與沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省市和全國水平比，安徽的中小企業(yè)尚處于成長初期，綜合實(shí)力和競爭力還比較弱，抵御各類風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)。

從自身情況看，安徽省中小企業(yè)資源不足。相比于浙江、江蘇等發(fā)達(dá)省份，安徽省的民間資本不夠充裕，中小企業(yè)發(fā)展不快、數(shù)量不多，安徽省中小企業(yè)戶數(shù)僅相當(dāng)于浙江省的30％左右。

安徽省中小企業(yè)規(guī)模小、實(shí)力弱，自身信用能力不強(qiáng)。安徽省中小企業(yè)平均注冊資本、創(chuàng)造產(chǎn)值、實(shí)現(xiàn)利稅等都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于江蘇、浙江等省市。大多數(shù)中小企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)落后，誠信意識不強(qiáng)，資信程度不高，自有資金不足，從銀行獲得貸款相當(dāng)困難，很多有潛力、有優(yōu)勢的中小企業(yè)因缺乏資金錯(cuò)過了發(fā)展壯大的機(jī)遇。

從外部環(huán)境看，大多數(shù)中小企業(yè)在銀行貸款無門。安徽省私營企業(yè)貸款占金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款的比重不足1％，中小企業(yè)貸款要求高、難度大。同時(shí)，各級政府對中小企業(yè)扶持力度小、政策落實(shí)少。特別是在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)上創(chuàng)新不夠，推動(dòng)不力，成效不明顯，與中小企業(yè)的要求差距相當(dāng)大。

安徽省中小企業(yè)的生存環(huán)境，主要是融資環(huán)境仍然沒有得到根本改觀，加快破解中小企業(yè)融資難題，對于安徽這樣一個(gè)經(jīng)濟(jì)后發(fā)省份來說，已是迫在眉睫。

制度性缺陷

建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是緩解中小企業(yè)融資難，扶持中小企業(yè)發(fā)展的有效手段。安徽省中小企業(yè)發(fā)展不快，一個(gè)重要原因就是為中小企業(yè)融資服務(wù)的信用擔(dān)保體系發(fā)展滯后，難以有效發(fā)揮為中小企業(yè)融資服務(wù)的功能。

總體來看，安徽省中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)主要存在以下問題：一是成立難，數(shù)量少，結(jié)構(gòu)不合理。到目前為止，全省共有中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)不足30家，而在浙江，僅溫州市就有民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)250家左右。而且，安徽大多數(shù)都是由政府財(cái)政出資設(shè)立的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，民間資本型的商業(yè)擔(dān)保所占份額很低，互助擔(dān)保基本上還沒有起步。

二是規(guī)模小，實(shí)力弱，經(jīng)營機(jī)制落后。2006年安徽省擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均注冊資本不足2000萬元，其資金來源以地方政府財(cái)政資金和資產(chǎn)劃入為主，擔(dān)保收入為輔，而且多是一次性注入，后續(xù)資金和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金的投入機(jī)制尚未建立，擔(dān)保資金規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的需求。同時(shí)，大多數(shù)市級擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營舉步維艱，部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)已是有名無實(shí)，擔(dān)保體系的總體運(yùn)行效果不佳。

擔(dān)保體系存在制度性缺陷是造成中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后的主要原因。首先，政府不想放。目前安徽省大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)是由政府出資設(shè)立的，各級政府仍然將政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)當(dāng)作政府的一個(gè)機(jī)構(gòu)，沒有作為一個(gè)企業(yè)來運(yùn)作，對民間資本的進(jìn)入鼓勵(lì)引導(dǎo)不夠，甚至排斥。政府出資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往難以擺脫政府的干預(yù)，公司化、市場化運(yùn)作水平普遍較低。其次，銀行支持小。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的合作中，權(quán)利與義務(wù)不對等。在擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)上，協(xié)作銀行往往只享受權(quán)利而不愿意承擔(dān)義務(wù)或少承擔(dān)義務(wù)，要求中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)100％的風(fēng)險(xiǎn)，因而無法發(fā)揮擔(dān)保基金的信用擴(kuò)張功能。銀行支持不到位導(dǎo)致安徽省擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營普遍比較困難，盈利能力和持續(xù)發(fā)展能力低。

打通民間資本

進(jìn)入擔(dān)保體系的渠道

實(shí)踐表明，加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)是世界各國解決中小企業(yè)融資問題，扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法，也是浙江等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省市的成功之舉。可以說，加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，是各級政府用市場手段破解中小企業(yè)融資難題的關(guān)鍵性舉措。

就安徽來說，擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量太少，民間擔(dān)保尚未起步，必須大力發(fā)展民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)，筆者認(rèn)為，“十一五”期間，安徽省每個(gè)城市至少要發(fā)展3－5家民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)。另一方面，更重要、更迫切的是要把現(xiàn)有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)，真正發(fā)揮起它們的橋梁作用。

導(dǎo)入民間資本，不斷壯大擔(dān)保基金規(guī)模。信用擔(dān)保是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，擔(dān)保基金規(guī)模不能太小，也不能過于分散，只有達(dá)到一定規(guī)模，才能抵御風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金來源起初主要依靠政府財(cái)政投入是必要的，但政府的資金畢竟有限，僅靠政府的財(cái)政投入無法滿足廣大中小企業(yè)的需求。因此，必須大力鼓勵(lì)本地區(qū)有實(shí)力的骨干企業(yè)和民間資本參股中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，通過多元化籌資壯大基金規(guī)模。建議各市政府設(shè)立中小企業(yè)信用擔(dān)保基金，以政府出資為前提，大力吸納大企業(yè)、民間資本等股東資本和被擔(dān)保企業(yè)繳納的擔(dān)保互助金，共同組成信用擔(dān)保基金。對于專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，則按其注冊資本金、擔(dān)保基金總規(guī)模的一定比例出資進(jìn)入擔(dān)保基金。擔(dān)保基金歸基金出資人共有，由出資人設(shè)立的管理機(jī)構(gòu)為最高決策機(jī)關(guān)，委托專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作。基金按一定比例由擔(dān)保機(jī)構(gòu)分別用于投資組合和為企業(yè)提供擔(dān)保，基金投資收益用于基金遞補(bǔ)，從而，不斷壯大擔(dān)保基金規(guī)模。

建立擔(dān)保資金補(bǔ)償機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。要使擔(dān)保損失能夠得到有效補(bǔ)償，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠生存和持續(xù)發(fā)展，各級政府應(yīng)該根據(jù)自身財(cái)力情況，每年在財(cái)政預(yù)算中安排一定比例的專項(xiàng)資金，對擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)生的代償給予一定的補(bǔ)償，這是國內(nèi)外的通行做法。同時(shí)，要大力引導(dǎo)外資和民間資本進(jìn)入，不斷壯大擔(dān)保基金規(guī)模，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。此外，為分散擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，建議擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)能夠盡可能的多元化，通過多元化來分散風(fēng)險(xiǎn)。可以采取直接投資、代償債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、擔(dān)保費(fèi)換股權(quán)、擔(dān)保資金在金融市場的投資運(yùn)作等方式，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營多元化來分散風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)合地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)確定擔(dān)保重點(diǎn)、創(chuàng)新運(yùn)作模式。各地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)首先應(yīng)該把本地區(qū)有優(yōu)勢、有潛力的產(chǎn)業(yè)集群作為重點(diǎn)擔(dān)保對象，然后逐步拓展到其他行業(yè)。這樣既可以節(jié)省擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理與運(yùn)作成本，提高資金使用效率，避免分散浪費(fèi)；也有利于銀行對產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)行整體研究并確定授信額度，擴(kuò)大貸款規(guī)模；同時(shí)也有利于推進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)信用體系的建立與發(fā)展，能夠給其他中小企業(yè)起到良好的示范效應(yīng)。

要加強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作模式的創(chuàng)新，有條件的地方可以以本地優(yōu)勢行業(yè)和產(chǎn)業(yè)集群為對象成立專業(yè)化擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過股東與基金會(huì)會(huì)員雙軌制運(yùn)作，建立出資人之間的利益和風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倷C(jī)制。即：企業(yè)要取得擔(dān)保公司的融資擔(dān)保，必須將一定的資金以入股的方式或以加入企業(yè)“基金會(huì)”的方式投入到擔(dān)保公司，公司按投入資金的3倍至5倍的比例提供融資擔(dān)保。在這里，公司的生存與發(fā)展是全體股東或基金戶的切身利益所在，股東既是公司資產(chǎn)所有者又是貸款擔(dān)保的受益者，全體股東都肩負(fù)著維護(hù)和珍惜公司利益的責(zé)任。這樣，既防范了道德風(fēng)險(xiǎn)，又為不同的企業(yè)提供了公平的融資環(huán)境，還為不同的企業(yè)提供了不同的進(jìn)入與退出擔(dān)保公司的渠道。

大力促進(jìn)銀保互利合作。金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新，拓寬與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作領(lǐng)域和方式，協(xié)商確定擔(dān)保機(jī)構(gòu)放大倍數(shù)，對業(yè)績好、誠信度高、經(jīng)營規(guī)范的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，應(yīng)適當(dāng)降低保證金比例，合理確定貸款損失風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)合理確定擔(dān)保費(fèi)率，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)視具體情況，對擔(dān)保機(jī)構(gòu)推薦并提供擔(dān)保的企業(yè)貸款，適度提供優(yōu)惠貸款利率，以降低中小企業(yè)融資成本。省、市政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)逐步向再擔(dān)保機(jī)構(gòu)方向發(fā)展，努力為民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保，以增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力。

努力為信用擔(dān)保創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。一方面，政府要對轄區(qū)內(nèi)的中小企業(yè)信用擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作進(jìn)行有效的監(jiān)督管理，防止擔(dān)保機(jī)構(gòu)演變?yōu)椤暗叵洛X莊”。另一方面，政府要盡量避免對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行政干預(yù)。政府可以就擔(dān)保資金的投向等提供建議，能否擔(dān)保、擔(dān)保多少，僅由擔(dān)保機(jī)構(gòu)根據(jù)市場環(huán)境、企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ纫蛩鼐C合確定，政府不直接介入擔(dān)保業(yè)務(wù)的操作。