區域金融支持江西經濟發展問題研究

摘要：區域金融為區域經濟發展提供條件，是調解區域經濟的重要杠桿。在區域金融支持下，近年來江西經濟發展很快，但從江西經濟發展現狀及區域金融支持江西經濟發展方面看還存在諸多問題，離金融支持經濟發展需要還有一段距離。因此要制定一系列金融支持經濟發展的對策，促進金融、企業和政府三方面在發展江西經濟方面有所作為。

關鍵詞：區域金融；江西經濟；支持發展；對策建議

中圖分類號：F127文獻標識碼：B

區域金融是區域經濟的一部分，但區域金融如何支持區域經濟發展，國外研究較少，國內研究也較晚。在20世紀90年代末，區域金融中心的興起帶動了對區域金融的研究，國內部分學者開始關注區域性金融產業發展，并努力構建區域金融支持體系框架。我國區域金融支持經濟發展是不平衡的，這就需要進一步探索區域金融發展理論和支持戰略。近年來，江西經濟發展較快，這與區域金融支持是分不開的。但是，江西在中部地區的崛起任務還比較重，還需要更快地發展經濟，就目前江西金融與經濟現狀來看，金融支持經濟發展需要還有一段距離。因此，研究區域金融支持江西經濟發展問題具有重要意義。

一、金融在區域經濟發展中的作用概述

金融是經濟發展的產物，同時又是推動經濟發展的動力。金融通過融通資金、調節資金、聚集資金和配置資金促進區域經濟的發展，是區域經濟發展的重要橋梁和紐帶。一方面，金融通過促進儲蓄和投資增長，優化資源配置，推動經濟增長；另一方面，經濟發展客觀上要求金融業本身也需要不斷壯大和發展。金融支持區域經濟發展作用總括起來有以下方面。

（一）金融的運作為區域經濟發展提供條件

金融機構通過金融運作實現資金的合理流動、資源的優化配置，從而提高資本效率。在現代經濟生活中，貨幣資金作為重要的經濟資源和財富，成為溝通整個社會經濟的命脈和媒介，任何經濟活動都離不開貨幣資金運動。從微觀上看，金融連接著各部門、各行業、各單位的生產經營，聯系每個社會成員和千家萬戶，成為個體經濟活動必不可少的工具；從宏觀上看，正是因為金融聯系著微觀經濟活動的各個方面，因而也就成為國家管理、監督和調控國民經濟運行的重要杠桿和手段。 

（二）金融功能的發揮為區域經濟發展提供資金支持

經濟的發展需要大量的資金推進，而金融機構是連接儲蓄資金和投資資金的橋梁。金融通過資金融通吸收社會閑散資金轉化為儲蓄，而儲蓄是提供資金的重要來源之一，將儲蓄資金轉化為貨幣資金，再從貨幣資金轉化為生產資金，或者說，將銀行資本轉化為產業資本，從而有效地配置資源，促進經濟的發展。

（三）金融是調節區域經濟的重要杠桿

市場經濟是市場機制對資源配置起決定性作用的經濟。在市場經濟中金融通過價格、稅收和競爭機制實現對經濟運行的間接調控，金融在建立和完善國家宏觀調控體系中處于十分重要的地位。金融業是連接國民經濟的樞紐，是國民經濟的信貸收支、現金收支和結算的中心，是國民經濟活動的神經中樞。通過金融運行軌跡，可以反映區域經濟運行中出現的新情況、新問題、新趨勢。同時在國家金融政策下，又可以通過利率、匯率、信貸規模、結算等金融手段對區域經濟主體產生影響，從而調節經濟發展的規模、速度和效益，促進區域經濟的發展。

（四）通過金融業自身的發展，為區域經濟發展作貢獻

在經濟貨幣化和金融化的過程中，金融業也按照產業發展的一般規律和特有規律不斷推進著自己的發展進程。現代金融產業的形成與發展，使之在運用金融手段推動國民經濟發展的同時，也通過自身產值的增長為經濟發展直接作出貢獻，直接成為國民經濟總量的重要組成部分。如，2006年一季度來，全省城鎮固定資產投資完成270.5億元，其中，第一產業完成投資2.65億元，第二產業投資完成112.75億元，第三產業投資完成155.13億元。①

二、江西經濟發展現狀需要區域金融支持

（一）農村地域廣，農業面積大，農業經濟發展滯后，農村金融有效需求不足

1.農業人口素質偏低，經濟發展整體水平不高。人力資源是解決經濟發展的“第一資源”，農業人口素質整體偏低，在農村還存在大量的文盲和半文盲（其實在城市“半文盲”現象也比較嚴重）。由于人口素質偏低，因而農業產業化發展程度不高，農業經濟發展總體水平與發達經濟地區比起來相形見絀。這是江西農業經濟發展的“人本資源缺乏性障礙”。

2.農村信息滯后，城鄉信息流動性差。近年來，中央政府非常關注農村、農業和農民問題，農村的信息基礎設施和服務工作雖然有了一些改善，但差距還很大。其表現：信息技術基礎比較薄弱，缺乏城鄉信息連動作用，農業經濟活動大都憑“感覺”，缺乏可行性研究，因而農民經濟活動難以憑借其自身力量獲取信息并及時、準確地了解市場。這是江西農業經濟發展的“信息智能性障礙”。 

3.農民缺乏職業技能和管理經濟水平，農業產業化程度不高。由于從事農業經濟的農民文化素質低，缺乏職業技能和經營管理水平，因而所從事的產業層次不高，產品上不了檔次，低技能型的、勞動密集型的產業普遍，很難在市場經濟大潮中競爭，因而也難以得到資金支持。這是江西農業經濟發展的“技能缺乏性障礙”。

4.支農資金不足，農業產業難以發展。其原因：一是農民自身收入水平低。盡管政府在解決“三農”問題上減免了一些稅費，但由于自然條件和經濟條件的制約，農民口袋里還是沒有錢；二是農業經濟周期性長，投資大，產出漫長，受“區位因子”制約明顯；三是農民缺乏融資渠道，銀行信貸支農資金在政策上、投資方向上和服務方式上都還存在問題。農業不是沒有好項目，而是沒有好的金融政策支持。其實，在未來中國經濟發展中最有潛力和發展后勁的乃是農業經濟，只是人們尚未認識到而已。這是江西農業經濟發展的“資金匱乏性障礙”。

（二）工業基礎薄弱，企業集群和規模經濟難以形成，高技術產業發展輻射作用和推度作用尚未得到發揮，需要金融支持的企業總體盈利水平不高

1.產業結構趨同，產業組織結構松散，產業一體化程度低。由于江西經濟基礎薄弱，起步發展較晚，而又迫于經濟發展大趨勢，因而在產業結構和經濟結構選擇、組織和分布上還存在一定的雷同性。區域間在選擇主導產業、確定骨干龍頭型經濟、龍頭企業尚缺乏認真、細致、全面的調查研究，在一定程度上構成了區域經濟的雷同性，有的地區形成了內部不經濟現象。在產業組織結構方面還不完善、不規范，沒有形成制度，組織結構松散。突出表現在： 一是產業關聯程度不高，同一產業內部企業與企業的關系在市場形成和所體現的利益關系上不能恰當地體現產業組織特征。二是大多數企業不能按照企業組織原則組織企業生產經營活動，企業生產經營活動多數情況下表現為隨意性，偶然性和碰運氣，企業內部和企業之間有效生產，有效協作程度差，產業一體化程度低。

2.龍頭企業較少，大企業規模普遍較小，企業總體盈利水平低于周邊地區；企業集約化和集聚程度較低，規模經濟效應不強，產業輻射作用和帶動能力不明顯。其原因：一是地區工業企業基礎差，難以形成大型龍頭企業。二是地區優勢和資源優勢沒有得到充分有效利用，難以對現有資源進行有效整合，不能形成企業集群。三是研發能力不強和技術力量薄弱，難以形成大型企業產生規模經濟效益。四是企業缺乏創新意識，經營管理水平提高不大，資金供應來源不通暢，企業生產成本和交易成本過高，獲利能力較弱，抵御市場風險的能力還不強。以上原因在一定程度上制約了產業化規模的發展。

3.高技術產業的作用已經凸現，但對地方經濟發展的強大推動作用還不明顯。其表現：一是產業規模偏小，產業層次和水平較低。據資料統計，全省高技術產業僅300余家，存在企業少，規模小，產品附加值低，能夠參與國際競爭的拳頭產品少。二是創新能力不強，沒有建立真正意義上的研發機制。研發投入只占銷售收入的2.2%左右，產、學、研存在成果轉化的“空間地帶”。三是高技術產業布局不合理，地區發展不平衡。南昌，九江，景德鎮區域的高技術產業產值占全省高技術產業總產值的86%左右，而其他地區嚴重不足，并且工業園區大多數企業仍舊是傳統產業。四是產業化投入不足，產業內源型經濟比重高，外源型經濟比重低。“十五”期間省級立高技術引導資金和科技型中小企業技術創新資金總量太小，2005年，在全省高技術產業企業300余家中90%是內源經濟（內資企業），僅有10%是外源型經濟。五是高技術產業人才總量不足，人才供求矛盾突出。山西省科技活動人員數為2人/萬人，高技術企業人員平均22人/萬人，研發人員、科學家和工程師人員占在高技術產業從業人員中的占有比例分別為6.6%、12.5%、4.7%，科學家，工程師占科技人員從業人員的比重只有37.6%，低于全國水平。重點行業和領域的人才結構性短缺嚴重，如電子信息，新材料，生物工程，現代醫藥，光機電一體化等產業。

(三)城鄉“二元經濟結構”導致城鄉差異在拉大，“城市經濟無差異”導致城市間經濟發展缺乏活力和競爭

從全國情況來看，正像劉易斯所說的城市現代部門與農村傳統部門的差距是“陡峭的海岸”而不是“平緩的沙灘”。可喜的是，在城鄉收入差異、城鄉居民生活差異、城鄉居民財富差異和城鄉公共服務差異四個指標中，江西與全國相比城鄉差異是低于全國水平的，在中部六省地區是最低的。近年來，城鄉居民儲蓄存款占比下降，農村居民存款不到城鎮居民存款的十分之一，這說明城鄉經濟水平差距在拉大。在城市經濟方面，除南昌地區外，贛東、贛西，贛北、贛南城市經濟在產業發展和經濟結構上來看特色不明顯，差異不大，城市經濟缺乏競爭和活力。

（四）市場經濟運行體系不協調，金融支持與經濟發展現狀也不相適應

市場經濟要求一切經濟活動按照“市場感覺”走，只要是符合市場需求，能有效地配置資源和充分利用資源的，有存在和發展必要的市場經濟運行體系就是協調的；反之，就是不協調的經濟運行體系。從全國范圍看，由于“改革滯后于開放，宏觀改革滯后于微觀改革，政府改革滯后于企業改革”這個事實，因而在區域經濟上表現為：一方面，需要金融支持的企業處于“金融瓶頸”狀態；另一方面，銀行等金融機構的資金不能有效地通過信貸途徑發揮效用。因此多數企業處于“精神欠佳狀態”。由于經濟主體不能很好地得到金融支持，因而表現為江西經濟發展缺乏后勁和可持續發展。

三、江西經濟發展中金融支持現狀和存在問題

（一）金融支持現狀

為了突出問題，筆者僅以銀行貨幣信貸資金的運行情況為例。從2006年上半年一季度情況來看，全省金融機構本外幣存款余額為4931.88億元，同比增長18.10%，快于全國平均水平3.01個百分點，其中，人民幣各項存款同比增長18.28%，保持了較快增長水平。全省金融機構新增人民幣定期存款占全部新增存款的60.17%，高于全國平均水4.77個百分點。從存款結構上看，企業存款增加較快，新增企業存款71.29億元，同比增長12.50%；新增儲蓄存款346.83億元，增速同比回落。一季度，全省金融機構本外幣貸款余額3245.11億元，同比增長13.34%，其中人民幣貸款增長較快，同比增長14.01%。從新增貸款期限結構看，全省金融機構新增人民幣短期貸款(含票據融資)和中長期貸款的比值為1.78：1，高于全國1.53：1的平均水平。從新增貸款的機構分布看，國有商業銀行貸款份額同比下降6.07個百分點；政策性銀行、全國性股份制商業銀行以及地方性金融機構的貸款份額分別擴大1.73、2.22和2.56個百分點。從貸款企業特征分布情況看，金融機構對中小企業信貸支持力度有所減弱。全省金融機構對中小企業貸款余額占全部貸款余額的52.09%，對中小企業累計發放貸款占全部累放貸款的45.41%，占比同期下降6.15個百分點。從貸款周轉速度看，資金使用效率提高。按累收累放統計，銀行、信用社累計發放貸款653.61億元，同比增長25.16%；累計收回貸款462.24億元，同比增長19.50%。貸款周轉次數為0.60次，比上年同期加快0.07次，周轉天數較短80.37天。（數據來源：中國人民銀行南昌中心支行《金融統計月報》。）以上數據說明，全省金融系統人民幣存款保持了較快增速，但人民幣貸款增速較慢，在一定意義上反映了江西金融支持經濟發展存在的缺陷和問題。

（二）金融支持存在制度性缺陷問題

1.金融支持政策和措施偏離實際。商業銀行有關信貸政策統得過死，政策和措施在有效配置資源方面不靈活，過分看重于宣傳效應而忽視實際效應。國有商業銀行“一刀切”的信貸政策，使企業不易得到信貸支持。在信貸管理上，銀行仍將國有大型企業信貸操作模式用于中小企業；在信用評級上，非公有企業也用國有大中型企業評級標準進行評定，致使非公有企業達到A級的很少；在信貸業務操作上，不適應企業貸款需求急、頻度高、額度相對較小的特點，企業由于資金緊張而得不到銀行及時支持從而錯失企業商機的現象普遍存在。

2.金融支持在手段和方法上統得過死。國有商業銀行集中調控資金，使欠發達地區企業信貸支持難上難。國有商業銀行省級分行統一運籌資金，集中資金重點支持發達地區、大中城市、優勢行業、大中型企業，這對欠發達地區的企業獲取貸款更為不利。

3.資金供應渠道不通暢。近年來，商業銀行貸款指向于重點扶持效益好的大企業，銀行貸款權力的上收和貸款條件的嚴格，既使得企業資金不足的困難進一步加劇，又使得申貸企業交易成本過高，一筆貸款企業要花費較高的成本才有可能得到。突出現象是縣域信貸主體弱化，非公有經濟難以得到貸款支持。一方面，國有商業銀行網點收縮，信貸權限上收，非公有經濟申請貸款要層層向上級行報批，程序多，難度加大；另一方面是縣域的農業發展銀行在服務對象和范圍上沒有改變和拓寬，在信貸上也不能助非公有經濟一臂之力，農村信用社定向“三農”，原則上70％以上的資金用于支持“三農”，支持非公有企業心有余力不足。

4.金融支持存在“金融結構性”問題。金融是優化資源配置和提供金融服務的中介，金融的基本功能只有通過金融工具和金融市場才能發揮支持經濟發展的作用。但是，就江西區域金融支持現狀還存在“金融結構性問題”。主要表現在：一是金融市場結構性問題。在江西金融市場上是國有商業銀行壟斷金融市場的格局，金融機構結構（性質上）比較單一。據江西省統計局有關信息表明，近幾年來江西國有商業銀行資產占金融資產總額比重在80%以上，各種金融機構和金融工具主要服務于國有企業或大中型企業，缺乏向中小企業和民營企業服務的金融機構和金融市場組織。二是金融產品（工具）結構性問題。主要表現：一方面是傳統金融業務產品結構單一。金融機構業務主要集中在信貸等傳統的業務領域，中間等業務不足，沒有形成全方位金融服務的系列產品；另一方面是金融創新不夠。金融機構沒有很好地利用電子化與網絡化工具，各銀行結算系統獨立運行，缺乏合作精神，保守排外，競爭意識不強，增加了銀行自身和企業的交易成本。三是企業融資結構問題。中國人民銀行南昌中心支行金融統計資料表明，江西企業外源性融資占全部融資比重高達90%以上，銀行貸款成為企業融資的主渠道，而企業內源性融資的比重不足10%，企業的貸款融資處于絕對主導地位，而債券、股票融資份額很小。四是重工商輕農貸結構問題。農業是一個特殊行業，受自然條件的影響大，農業投資周期限長，單位產出低，因而金融機構多半不愿意投資農業，又由于支持農村經濟發展的金融體系不健全，從而導致金融重工商輕農貸。據金融部門統計，從2004年到2006年上半年，江西省金融機構貸款余額介于2 854億元到3 000億元之間，其中的農業貸款僅為254億元到300億元之間，比重約為10%。

5.信貸擔保或保險制度缺失。金融機構為防患金融風險，大部分貸款需要抵押或擔保，而大部分企業經濟實力弱，沒有足夠的抵押品，也沒有經濟主體為其擔保，因此難以獲得貸款。一方面，中介機構擔保能力不足、收費高，影響企業向金融機構融資。盡管近年貸款擔保中介組織有了較快發展，但擔保能力仍顯不足。同時，財產評估收費高，也使企業無法承擔。另一方面，由于擔保中介機構自身能力弱，對一些項目前景好、經濟效益高、融資貸款額度大的企業，擔保機構難以承擔此重任，即便是擔保機構同意擔保，銀行也不放心。但如果建立了貸款保險制度，擔保機構也可以投保，擔保風險就可轉嫁給保險機構了。

6.缺乏政府機構對經濟發展的引導機制。在市場經濟中，市場機制一方面起著資源配置和基礎性作用；另一方面，又因為市場經濟的局限性會出現“市場失靈”問題，這就需要政府職能部門以一定的組織形式來為企業服務，政府在形式上成立了諸如“信息服務中心”和“企業培訓中心”之類的專門機構，但實踐中指導作用不強，不能較好地指導指導企業經營。這是形成金融支持不利的又一個重要原因之一。

四、區域金融支持經濟發展的對策探討

正如前文所述，區域金融支持對促進區域經濟持續快速增長起著重要的作用。為此，應把區域金融的內力、企業的動力和政策的外力結合起來，充分有效地發揮區域金融功能和作用，使區域金融更好地服務和支持江西經濟的發展，從而優化江西產業結構，提升產業質量。因此，對區域金融支持江西經濟發展問題應當作為是一項政策和措施相結合的系統工程來研究。

（一）區域金融支持江西經濟發展的基本思路

1.完善商業銀行支持經濟發展的融資機制。一是要進一步改革商業銀行信貸管理制度。在修改現行的商業銀行《貸款準則》的基礎上，商業銀行要進一步放寬辦理企業尤其是中小企業信貸業務，適當下放貸款審批權，特別是擴大支行一級的貸款權限。二是改善商業銀行對企業的融資功能。首先，銀行應制定一個符合企業尤其是中小企業發展狀況的信用等級評定辦法，引導企業朝著“信用”方向發展；其次，銀行要開展金融服務創新，對一些資質好、信譽高的企業，可簽發商業承兌匯票、銀行承兌匯票等金融工具，但目前商業銀行在金融服務創新方面還存在相互排斥行為，如，不同系統商業銀行不使用跨系統存單作抵押貸款，人為造成企業融資難問題；最后充分發揮商業銀行機構、網絡、人才、信息等方面的優勢，建立中小企業信息庫，實現信息資源共享，為企業提供行業分析、決策咨詢，給中小企業融資創造良好的信貸條件。

2.充分利用民間資金發展地方性中小金融中介機構。地方性中小金融中介機構具有地域性的特點，它是利用民間資金促進企業發展的主渠道，應當重點發展。一是要拓寬城市中小金融機構的發展空間。城市中小金融機構要充分發揮自身機構新、機制靈活的優勢，揚長避短，將市場定位在中小企業，同時健全內部機構，完善法人治理結構，減少民間資金進入的風險。二是提升農村信用社經營管理水平和質量。農村信用社大都分布在鄉鎮一級或地域較廣的村級，它應該成為鄉鎮企業和農村經濟的主要資金供應鏈。相對來說，企業或農民在農村信用社貸款方便一些，但也存在不少問題，比如，監管手段、管理制度和操作流程不是很規范，尤其是貸款利率上存在“人情利率”，在貸款問題上，有索、拿、卡、要的嫌疑。三是有條件地建立區域性農村股份制商業銀行。在經濟較發達地區，對經營較好、更適合商業化運作的農村信用社、農村合作社、“錢莊”、“銀座”，可通過吸收合并形式，吸收民間資本改造為農村股份制商業銀行，著力解決農村經濟融資難的問題。

3.促進健全為經濟發展的風險投資體系。建立風險投資體系主要是解決科技型企業創業資金。在我國目前的投融資體制下，要發展技術創新型企業比較困難，主要是缺乏一種風險投資機制。要分散金融風險，增加科技型企業的融資渠道，必須發展我國的風險投資體系，應從以下四個方面著手：

（1）建立以民間資本為主體的風險資本構成體系。風險投資之所以能夠比普通投資在推動技術創新和經濟增長方面更具效率，是因為風險投資在資本內部構成上的先進性。這里的技術創新和管理創新并不意味有真實的資本存在，而是以契約化方式形成的財產所有權和剩余索取權。這樣的安排大大提高了技術和管理的地位和價值，從而提高了資本運作的效率和追逐利潤的能力。風險資本構成國情不同構成上有差異。如在美國，風險資本構成是由大公司資金、年金、國外資金、捐贈和公共基金、個人和家庭資金構成，分別占全部風險資金的11%、46%、14%、12%、8%。歐洲國家的風險資本構成是銀行、保險公司和年金，分別占全部風險資本的31%、14%和13%，其中，銀行是歐洲風險資本最主要的來源，而個人和家庭資金只占到2%。在日本，風險資本構成是金融機構和大公司資金，分別占36%和37%。國外資金和證券公司資金，各占10%，而個人與家庭資金也只到7%。由于我國民間資金市場活躍，社會環境和經濟環境都有利于民間資本的發展。因此，以民營資本為主體的風險投資體系是我們的選擇。

（2）大力發展區域性的風險投資基金。基金具有面額小，投資主體多樣化，市場化程度高的特點。風險基金的發展可以對中小企業的發展產生巨大的資金支撐作用，是具有高風險和高回報率的專項投資基金。我國的風險投資基金的組建模式可以借鑒國外經驗。如，歐美國家是以有限合伙制的形式建立風險基金的。在有限合伙制內部設立兩類不同的法律投資主體：一類是有限合伙人，一類是普通合伙人。有限合伙人提供風險投資基金的資金來源，以投資額為限對基金組織承擔有限責任；普通合伙人應持有基金股份的一定比例，普通合伙人也是基金公司的管理人，并享有公司破產善后求償權。在收益分配上，普通合伙人除了獲取基金股份收益外，其勞動報酬還直接與基金公司效益掛鉤，這樣就有利于發揮基金公司的激勵機制和約束機制作用，從而也有利于保護投資者的利益，吸引更多的民間資金投入。誠然，我國尚不具備這個條件，但可以發揮政府作用。政府可以在資金或稅收方面給予適當支持，一方面政府要加強宣傳引導，使廣大投資者認識與了解風險投資基金；另一方面要采取切實措施，區域性試點，出臺優惠和保護政策，刺激投資者的投資欲望。

（3）積極發展地方性中小企業投資公司。中小企業投資公司一般是帶有政策性的特定類型的創業投資公司，具有半官方性質，享受一定的政策優惠，對扶持中小企業成長發揮著不可替代的作用。我國目前已有的一些創業投資公司雖然具有一定的政府背景、享受一定的政策優惠，但其服務對象具有一定的局限性，沒有針對一般中小企業，尤其是民營中小企業，而是定位于具有一定規模的技術型企業，不利于一般中小企業的創業與發展。從支持中小企業的角度來看，我國中小企業投資公司應定位于提供中小企業信托、投資與咨詢服務，以此推進中小企業產業結構優化、產業轉型升級，提升中小企業的整體水平。

（4）建立風險投資的退出機制。風險投資體系是否具有通暢的退出通道，是關系到風險投資資本能否實現價值回報與進一步良性發展至關重要的條件，也是影響風險投資對其投資者是否具有吸引力的重要因素。全省現有的企業中產業檔次高的企業不多，主要原因有兩個：一是企業經營者本身層次不高，二是單個企業要發展高檔次產業還缺乏足夠的風險投資膽識和資本。在這方面，風險投資就可發揮作用。因為風險投資本身擔負著扶持高科技企業，促使其成為規范的股份制公司的使命，被培育出的高科技企業通過資本市場上市則是風險投資退出及獲得高利潤回報的最有效的途徑。區域風險投資體系要真正發揮應有的作用，必須要為風險投資提供通暢的退出通道，從而起到促進科技型中小企業發展的作用。

[HJ1.7mm]4.拓展金融市場，拓寬中小企業的直接融資渠道。一是要大力發展以股票融資為主體的多層次資本市場。除在國內主板市場、二板市場、三板市場以及場外市場上融資外，可償試設立區資本市場體系，為企業開辟更多的直接融資渠道，從而推進中小企業發展。為此，首先對經營規范、業務運行正常、經濟效益好的企業進行重組和改制，建立符合上市要求的規范的股份有限公司；其次，要做好準上市公司的輔導期工作，為上市作好準備。二是為中小企業開辟債券融資渠道。可參照我國的《公司法》和《企業債券管理條例》，制定一套適合江西經濟發展要求的地方性法規，使之有利于中小民營企業通過債券市場融資。讓有成長性強、資產結構合理、信用等級較高的企業，在政策許可的范圍內和債券資信評級的基礎上發行短期企業債券。三是有條件地規范發展區域性的場外交易市場。在現代企業制度模式下，股權流動與股份轉讓是股份制企業內在機制的必然要求，這就需要有一個為股權流動和轉讓而設立的市場，這個市場就是場外交易市場。在20世紀90年代武漢地區就試驗過，效果還是理想的，但由于當時政府和經濟環境的局限性沒有延續下去。所以，政府有關部門應將現有資源進行整合，制定統一的進入標準、發行和交易制度，加強監管，為經營條件和經營狀況差異較大的各類企業提供更多的融資渠道。

（二）金融支持江西經濟發展的制度安排

金融支持經濟發展離不開制度安排，良好的制度環境是實現金事支持經濟的重要保障。

1.建立中小金融機構存款保險制度。存款保險制度一般是指國家為了保護存款人的利益和維護金融秩序的穩定，通過法律形式建立的一種在銀行因意外事故破產時進行債務清償的制度。在經濟和金融體系穩定的狀況下，一個設計良好的存款保險體系有助于保護中小存款人的利益，提高公眾對銀行系統的信心；在處理少數銀行構倒閉事件中，可以發揮重大作用，安全網的功能可以得到有效發揮（鄧遲，2006）。相對于銀行，中小金融機構吸收的資金主要是民間資金，相當于民間金融性質。而民間資金貸款期限靈活，手續簡便，民間金融提供的多為信用貸款，一般不需要抵押物，也無須擔保，風險防范多以親朋好友獲取的信息為保證，這種人緣或血緣、地緣的關系在很大程度上是對銀行金融風險評價體系的替代。中小金融機構象大銀行一樣，也會有大規模的資金流動，會隱藏著巨大的金融風險。因此，我們可以借鑒發達國家經驗，由政府出資負責，設立政策性的中小金融機構存款保險公司，對實行吸收公眾存款的中小金融機構實行強制投保，從而保證中小金融機構的存款安全，增強客戶對中小金融機構的信心，分散中小金融機構的風險，增強其融資能力，更好地滿足中小企業的信貸需求。

2.完善中小企業投融資擔保制度。在資金市場上，一個不言的事實就是中小企業很難從國有股份制商業銀行那里得到貸款。雖然各地政府也紛紛成立擔保公司，但因其規模小，資金有限，中小企業獲得信用擔保的條件較為嚴格，政府擔保機構在中小企業融資中發揮的作用十分有限。基于中小企業的資金緊張狀態，民間擔保公司出現了，他們相當于中間商，收取一定費用，為中小企業貸款提供擔保，承擔了貸款不能歸還的風險，為中小企業融資搭橋鋪路。這種民間擔保公司是建立在互惠互利和互相信任的基礎上的，是自發產生的，是對市場需求的回應。因此，一方面，政府要做好政策宣傳工作，鼓勵、支持和規范民間擔保公司的發展，使其更好地為中小企業融資服務；另一方面，用政府“看得見的手”配置和整合現有資源，讓更多的民間擔保公司在市場“看不見的手”的作用下，為更多的中小企業融資創造條件。在具體做法上，浙江省的經驗是：完善了以政府出資為主的財產擔保制度，建立了擔保機構風險補償制度與再擔保制度和省級信用再擔保機構。這在不同地區是可以借鑒的。

3.培育和建立企業征信制度。信用制度是保證金融體系正常運行的重要制度，征信制度的建立是金融機構降低風險和民間金融進入民間金融市場的重要制度保障。應該說，中國的優良傳統是講信用。但在過去的幾年間信用問題曾在一些地區造成了危機，給社會經濟帶來了負面影響，也就為政府高度關注。為了提高整個社會的信用度，我國是從五個方面加快中國征信體系建設的：一是加快征信法規建設；二是加快全國統一的企業和個人信用信息基礎數據庫的建設；三是積極發展專業化的社會征信機構，逐步開放征信服務市場；四是加強征信市場監督管理；五是抓緊制定信用服務行業標準，推動信息共享。因此，從區域經濟發展的角度出發，應做好兩個方面的工作：首先健全企業投融資的信息制度，方便金融機構了解企業和企業之間及時撐握各種信息。政府有關部門應盡快建立行業投資信息、地域投資信息等投資信息發布制度，同時充分發揮收集和傳播信息等方面的優勢，為資金持有者牽線搭橋，使企業得到更多的投資機會和資金來源。政府還應鼓勵民間信息服務中心、技術創新中心、投資咨詢中心等為企業投融資提供信息服務，鼓勵金融機構充分利用其信息靈的優勢，為企業提供各種經濟金融信息、投資信息等。其次培育條件創建征信體系。金融監管部門應根據上述要求，建立一個由中央銀行牽頭、由各金融機構參與、相關部門配合，如工商管理、稅務、保險、資產管理等部門組成的征信體系，建立包括企業法人、個體工商戶、私營企業、合伙制企業、自然人在內的信用數據庫。隨時向客戶提供有不良信用記錄的黑名單，以保證金融交易中有關當事人的利益。

（三）區域金融支持經濟發展的政策支持

1.產業政策支持。產業政策是為實現一定的經濟和社會目標服務的。在市場經濟作用下，產業政策的作用是具大的。一是可以彌補“市場失靈”的缺限；二是可以促進產業超常規發展；三是可以增強要土產業的國際競爭能力；四是可以實現資源的優化配置。因此，政府在制定產業結構政策、產業組織政策和產業發展政策方面，除有重點地扶持國有大中型企業外，應當進一步放寬民營企業和民間資金進入的產業限制，逐步放開對民營企業和民間資金進入有不同程度限制的金融保險業、進出口貿易、通訊網絡建設、郵政網點建設、水利設施建設、公共服務、醫療機構等行業，同時加緊清理和制定有關的政策或法規，確保民間資金有序進入這些行業。政府在產權改革上還應鼓勵民營企業積極參與重組，對企業兼并、聯合、收購所引起的土地轉讓、房屋不動產和水電等生產要素的過戶費用，應予以政策扶持。此外，政府還應當引導民營企業向現代企業過渡，強化企業治理，使之健康發展。

2.財政政策支持。財政政策是實現產業發展的重要手段，財政政策的支持可以通過財政撥款、投資補貼、加速折舊、減免稅等措施加速發展薄弱產業，扶持新興產業，補貼虧損產業，促進企業投資，從而達到調整產業結構和組織結構，促進產業結構優化、產業布局合理化、產業組織合理化和產業發展合理化。財政政策的運用應公平合理，大企業和小企業一視同仁，國有企業和民營企業同樣對待。在政策的運用上應遵循如下原則：財政撥款應重點支持民營企業對高新技術產業的研究和開發；財政補貼應重點扶持民營企業對基礎設施的建設項目；稅收優惠應重點支持民營企業投資于新興產業、朝陽產業和先導產業。此外，在某些國家產業政策支持的投資領域，財政還可以對民營企業風險投資給予擔保，以解決其融入民間資金的后顧之憂，同時又更好地發揮了民間資金的作用。

3.金融政策支持。一方面，中央銀行要大力支持地方性金融機構為地區經濟服務。在吸收民間資金和放貸方面 中央銀行應給予 地方性金 融機構一些特殊政策，比如，在服務方面如何當好“最后貸款人”和“最后清算人”；另一方面，構建區域經濟金融支持體系。一是國有股份制商業銀行總、分行設置企業信貸管理部門，研究支持民營企業計劃，制定支持企業的信貸管理政策及措施。二是商業銀行要不斷探索實施方便企業和城鎮居民的擔保、抵押、結算金融服務措施，比如貸款限時服務，業務公開和收費公開等。三是商業銀行要實行金融創新，在金融工具創新方便大膽設想，比如四川省建行實行的“集資委托貸款”就是一個比較好的創新工具，在現有條件下，可開展股票、國債、產業投資基金、保險和信托產品等創新業務。四是城市商業銀行要轉軌定向，以支持民營經濟為主，并逐步加大對民營經濟支持的份額。五是加強金融對農村經濟的支持。農村勞動力很難和資本相結合是制約農村經濟發展的因素之一，資本在農村越來越為一種稀缺的要素。江西是傳統的農業大省，必須從經濟發展戰略高度，重視金融對農村經濟的支持。金融部門要積極調整工作思路和業務布局，加大對農戶、農村中小企業的貸款投放力度。農村信用社要繼續做好小額農戶信用貸款和農戶聯保貸款的推廣和擴大工作，支持畜牧業、特種水產業、生態農業的發展，以支持“三農”為主線，有效滿足農業產業化龍頭企業的資金需求；縣域農業發展銀行適時轉軌，在支持新農村建設上，拿出一定的資金支持農業企業發展；金融部門要與地方政府之間積極進行溝通與協調，在嚴格監管和有效防范金融風險的前提下，積極促進農村金融的改革與創新。

4.發揮政府在構建區域金融支持體系中的作用

發達國家的經驗告訴我們：區域經濟的發展僅靠金融機構、信用擔保機構、風險投資機構的努力是不夠的，還需要政府強有力的支持。區域金融支持經濟的發展需要有一個較好的發展環境。這個環境需要當地政府的努力創造。政府要不斷轉變職能，改進服務，調整領導駕馭社會經濟發展的方式方法，創造一個充滿創新和生機活力的體制和機制，為區域金融支持江西經濟的發展起著基礎性和服務性作用。因此，政府作用應表現在以下方面：

（1）健全中小企業金融服務法律法規。中小企業是江西經濟發展的主體，中小企業具有大企業所不具有的優勢，比如制度創新和技術創新能力強，創立和管理成本低，對市場變化的適應速度快等，但中小企業發展中最大的障礙是存在“融資瓶頸”，又是容易被金融機構“忽視”的經濟主體。因此，加強中小企業立法，對改善中小企業金融服務，促進中小企業更好地發展具有十分重要的作用。政府應出臺一部完整的有關中小企業的法律，將所有中小企業視為一個統一整體，從法律上確定其發展的基本方針、政策、發展方向和管理原則，以保護它們的合法權益，在法律層面上給予中小企業融資重點保護和支持，為它們營造有利于其發展的公平競爭的市場環境。

（2）建立為經濟主體提供綜合輔導的社會化服務體系。經濟主體由于受客觀條件的限制，靠自身的力量很難使經營管理、融資能力快速提高，因此需要政府加以引導，成立一批提供咨詢、信息、教育、技術等方面服務的社會中介機構。通過中介機構引導經濟主體實行體制創新、制度創新、技術創新、管理創新和組織創新；引導經濟主體誠信經營，不斷提高競爭能力。

（3）鼓勵企業積極參與國內國際競爭和合作，促進產業升級。在競爭與合作上，構建政企合作舞臺，由政府鼓勵支持企業主動適應全球化、信息化的需求，與外商、外資聯姻，大力發展外向型經濟，加快與國際著名企業的聯結，形成產品加工鏈，謀求在高起點上的跨越式發展，促進產業升級。同時，政府應不失時機地推進建立和完善現代企業制度，邦助企業改制和轉型，實行產權多元化發展，積極舉薦集團形成上市公司，依托信息資源，積極融入全球經濟。

（4）促進企業行業性自治機構的建立。在目前條件下，如果依靠企業自身成立行業性自治組織還存在一定困難，應由政府牽頭，依托工商聯或商會來組建一批行業性自治組織，而且政府必須制定相關的法律法規，啟動和規范行業性自治機構的成立與運作。但應保證企業行業性自治機構的民間性和自律性，避免機構的官辦色彩，政府在組建過程中，要注意將其培育成真正意義上的民間性和自律性組織，依靠行業組織來建立起企業自我融資服務體系。

（5）當好企業融資參謀和助手活動。政府可以通過制定一系列優惠政策，影響企業的融資活動，解決企業尤其是中小企業融資難的問題。如制定稅收優惠政策，制定財政直接投資政策，制定財政補貼政策等。

(四)強化企業自身建設，為金融支持經濟發展創造微觀環境

金融直接的服務對象是經濟主體，而經濟主體的主要表現形式是企業，因而企業本身也應該做好自身發展工作，只行這樣，才能創造一個為金融支持經濟發展的“硬環境”。因此，應著力以下方面的建設：

1.樹立良好的信用觀念，改變原有形象。金融服務最為直接的對象是企業，企業的信用好壞直接影響著銀行的資產經營，企業要取得社會各界的信任與支持，應牢固樹立信用觀念。一方面規范和完善企業財務規章制度，定期提供全面、準確的財務信息，做到規范發展，產權清晰，提高自身資信等級，創造條件使企業在硬件上更多地符合銀行貸款條件；另一方面，企業經營者要加強金融法規的學習，尤其是在轉軌建制過程中，應充分尊重銀行的債權，不逃廢、懸空金融債務，真正在社會上樹立起守信用、重履約的良好形象。

2.轉換企業經營機制，提高管理水平。企業要從根本上提高信用度，增強籌資能力，必須要盡快轉變經營機制，通過企業改組改制，建立起符合現代企業制度和現代市場經濟要求的企業組織形式，以增強企業的發展后勁。企業只有迅速建立起適應市場經濟的管理模式，注重質量內涵型發展，用內涵型發展帶動外延型發展，使自己成為產權明晰、管理規范的企業，才能保持發展活力，才能贏得眾多中小金融機構的信任，使自身的融資地位得到提高。

3.加快企業技術進步和產品更新，提高市場競爭力。當今，科技進步和創新成為世界性的發展主題，技術演化的速度越來越快，由于科技進步導致產業不斷發展，新產品不斷出現，產業結構不斷優化，產業質量不斷高度化。而企業本身是新思想、新發明、新競爭形式的源泉，知識經濟的發展為企業提供了更多的機會和挑戰，企業在這場新技術革命中必須發揮自身所長，走高科技發展道路，依靠科技成果，加速企業技術進步，不斷推出高質量的新產品，提高企業的競爭能力。

4.實現企業自主創新，全面提升企業質量。首先，建立以產權制度為核心的制度創新。企業產權制度的創新包括產權的明晰和產權結構的合理兩個方面。從企業的制度創新實踐來看，凡是產權明晰的，企業發展就順利；凡是產權模糊不清的，企業發展困難。因此，無論是國有企業、集體企業，私營企業，還是股份合作制企業，都需要明確產權關系。至于企業組織形式上可以是各具特色，在產權結構上不一定要講求產權的多元化，但不能一股獨大，以產權結構合理為宜，能起著制衡作用的產權結構就是合理的。其次，實現制度創新、管理創新和技術創新相結合。從理論上講，企業的創新分為制度創新、管理創新、技術創新。對于企業來說，這三類創新都是相當重要的，他們相互作用和有機聯系，構成了企業生存和發展的內涵。一是企業制度創新為企業管理創新和技術創新提供了制度基礎，形成了相應的激勵機制。任何企業管理和技術創新活動都需相應的激勵機制，而企業制度創新的作用就在于通過改變產權結構為企業管理活動和技術活動提供有效的激勵機制。二是企業管理創新是企業技術創新活動和制度創新的組織管理方面的保證，形成相應的組織管理能力保障機制。企業的創新活動是一種有計劃、有目的的集體活動，必然面臨相應的組織管理問題，沒有不斷的企業管理創新，逐漸提高企業管理水平，企業的技術創新和成功的制度創新是不可想象的。三是企業的技術創新為企業制度創新和管理創新提供了物質技術條件，形成了相應的技術能力保障機制。任何創新活動除需有動力因素外，還需有相應的能力保障。技術創新的結果——新產品、新工藝或新方法為企業管理創新和企業制度創新提供了物質技術基礎和推動力。

因此，企業只有通過創新，既可以得到銀行資源共享金的支持，又能自身在市場經濟條件下立于不敗之地。

注釋:

① 數據來源：江西省統計局《江西統計月報》）。

參考文獻:

[1]愛德華肖.經濟發展中的金融深化[M].北京:中國社會科學出版社，1989.

[2] 雷蒙德W戈德史密斯.金融結構與金融發展[M].上海:上海三聯書店，1995.

[3] 談儒勇.金融發展理論與中國金融發展[M].北京:中國經濟出版社，2000.

[4] 來明敏.科技型中小企業發展的融資匹配研究[J].南開管理評論，2001(6)：40-44.

[5] 易平，李奇偉.論民營經濟的金融支持[J\\.湘潭大學社會科學學報，2000(3)：18-20. 

[6] 岳意定，王璇.民營企業金融支持的研究及建議[J].中南工業大學學報（社會科學版），2001(2)147-150. 

[7] 戴伯勛.現代產業經濟學[M] :北京:經濟管理出版社，2001.

[8] 吳敬璉.現代公司與企業改革[M] .天津:天津人民出版社，1994.

[9] 胡宏章.金融可持續發展論[M] .北京:中國金融出版式社，1998.

[10] 劉紀鵬.民營企業制度創新的挑戰與機遇[J]，首都經濟貿易大學學報，2001(5).

[11] 鄧榮霖.中小企業制度與市場經濟[M].北京:中國人民大學出版社，1999.

[12] 陽小華，曾健民.民營經濟發展研究[M].武漢: 湖北人民出版社，2000.

[13] 陸道生，王慧敏.中小企業的創新與發展[M].上海:上海人民出版社，2002.

[14] 陳秀山，張可去.區域外經濟理論[M].北京:商務印書館，2005.

[15] 李江.金融發展學[M].北京:科學出版社，2005.

[16] 冉光和.金融產業可持續發展理論研究[M].北京:商務印書館，2004.

[17] 熊澤森，李文.閩浙贛交界地區農業經濟發展分析與思考[J].生產力研究，2006(5).

（責任編輯：呂洪英）