理財大家談

理財貴在持之以恒

購買基金 初戰告捷

以我個人的投資理財經歷看，從一開始就選好投資方向，并堅持長期理財是非常重要的。

2004年，中國基金市場涌起了基金購買熱潮，也就是從那時開始，我對開放式基金產生了興趣，認真地從網絡上收集有關證券型基金的資料。

一天，活潑可愛的兒子跑到我身邊說：“爸爸，姥姥給我一毛錢，我要把它存到我豬豬罐里?！睂?！何不給5歲的兒子準備點教育經費呢。2004年4月1日，我從儲蓄里拿出了1/5的存款，投資了易方達策略基金，買了10407.27份，花掉12000元。沒想到不久，中國的股市發生了震蕩，看著易方達策略一天天往下掉，心里可真痛啊?；叵霂讉€月前的一位股評員還說，中國的股市春天來了，可這回一下子到冬天了，虧了就虧了吧，別人做股東，咱就做“基”東吧。當上證指數從1800點直下1000點關口，大盤損失了45%，易方達策略只有10%的虧損，我從而懂得基金的風險確實比較小，專家理財還是可以信任的。

2005年底，易方達策略升值了8.5%，比投資3年期的國債還高，我心里可真樂啊。這時候我的理財知識已經有質的改變，理財觀念也逐步加強。我建立了自己簡單的理財目標，開始對易方達策略收益率做了一個長期的預期，以每年8%的收益，持有12年（我的兒子上大學的時候），預計到時有3萬多元，可以解決孩子1/6的大學教育準備金了。

出乎意料的是，經過這一年多的證券市場的單邊上揚，我的易方達策略增長總資產已經達到了5.5萬元，我重新評估了預期收益率，11年的投資期限，以年收益率10%的計算，到期資金可達到約16萬元，減去每年的預期通脹率4%，也完全可以完成兒子的教育金準備。

轉戰國債 再獲豐收

2004年，我看到《科學投資》一篇關于對當時記賬式國債的分析文章，發現當時的記賬式國債跌到了歷史新低，是一個很好的投資時機，立刻到二級市場尋找到一只國債009908，把剩余的儲蓄投資進去，右表是我當初計算收益的方法。

記賬式國債投資以手為單位購買，每手10份國債，每份國債面值為100元。

初期投資資金（以5月10日購買10手計）：

（93.2+100×3.30%×222÷360）×10×10=9523.5(元)

手續費：9523.5×0.1%=9.52(元)

合計：9523.5+9.52＝9533.02（元）

2004-2009年的總收益：6×330=1980（元）

投資總收益：1980+10000-9533＝2447(元)。2009年到期時，年平均利率為5.72%。

2004年的憑證式國債5年期的年利率大約都在3%以下，一有國債發行銀行都排長隊，記賬式國債009908到期每年收益率5.72%，而且還沒有算3.3%/年的投資收入。2005年3月份，我把這部分國債贖回，10個月總收益達到了13.4%，總共約5.44萬元，跟投資基金的收益差不多。自此，我明白了投資理財的重要性。

合理規劃 全面開花

2006年初，我參加了金融理財師培訓，吸收了更多的理財知識，增強了長期金融理財的理念。在這一年里，我開始做起了自己的財務規劃，確定了自己的理財目標以及投資工具，制定了保險規劃、投資規劃、換房規劃與簡單的退休規劃。

保險規劃 首先把家庭成員的保險產品整理歸類，夫妻兩人增加購買了醫療保險，把家庭財務風險管理好。

投資規劃 把家庭半年的生活費用及生活節余資金放在貨幣型基金（嘉實貨幣、易方達貨幣），另外選擇了易方達平穩、嘉實增長各50%，根據市場形勢，擇時把資金從貨幣型基金轉換到這兩只基金上。根據市場分析，制定了投資股票計劃，把投資國債的資金贖回投入股票市場，進行價值投資，購買了大盤藍籌股票（貴州茅臺與蘭花科創）一直持有，2006年盈利92%，完全出乎我的意料；到了2007年，我斷然從股市里撤出本金，只留下貴州茅臺這只股票長期持有。

換房規劃 2007年初，我把地處較偏僻的住房（單位房改）出手賣掉作為購房首期款，申請了銀行按揭，在城市旺區購買了一套住房作為自用，股市撤出的資金作為裝修費用。

退休規劃 投資基金的資金已經作為退休規劃準備，再加上單位的社保、年金，已經夠我安享晚年。

理財貴在持之以恒，我這3年來的理財經歷就是最好的證明。3年多時間，理財使我的資產不斷增值，我也享受了理財的樂趣。近兩年的市場繁榮使投資收益快速上升，市場的投資風險也越來越高。但我還是堅持這樣的觀點，長期投資不用理會短期的市場波動，短期的市場風險不會影響我的長期理財理念。

王偉國

炒股養基誰更賺？

我老公是個老股民，投資5萬元，炒了近10年的股，5萬元縮水一半，我質問他，他說你是沒有問別人，他們賠得比我還慘。我說你這是五十步笑百步。他說你有能耐你炒去。我一氣之下，把他的錢取出一半，一頭扎進了股市。

我是學財經的，很快就適應了股市，幾次小試牛刀，卻也是“炒股不成反賠把米”，總結經驗教訓，我覺得，像我這樣的工薪族，沒有資金優勢，又沒有信息來源，炒股不如養基，養基等于雇了個專業人士幫我炒股。

2006年9月，我經過反復挑選，最終選擇了基金隆元，我感覺這只基金凈值雖然不算高，可它盤子小，很容易讓人當作股票炒起來，說不定還能夠一飛沖天。于是，我以0.98元買進基金隆元10000股。當老公聽說我買了基金隆元，直嘆氣：“你這次非后悔不可，如今股市那么火爆，基金已經不是熱點了，像老牛拉破車，明天你賠上點手續費，趕緊把基金賣掉，我給你推薦一只股票，很快就來個漲停板。”我說：“我買基金是想抱長線想養老呢，這次不聽你的，免得賠了夫人又折兵?！?/p>

剛買基金那段日子里，我不管它漲漲跌跌，始終堅持不看行情抱長線?？衫瞎敛蛔?，每天都在耳邊給我吹風，他的股票今天漲了多少，而我的基金還在原地踏步。此時，我堅持自己的投資策略，任憑風浪起，穩坐釣魚船。

隨后的日子，老公成了股市晴雨表，今天晴明天陰，有時陰天了，我問他這么好的行情，賺了多少錢，貸的款還不繳點“息”。他苦笑道，早知今日，還不如聽老婆的買基金，保賺不賠，這次把賺來的6000多元全賠進去了。

大盤沖上3000點，老公被股市嚇怕了，清倉出局等暴跌。不久，我的基金漲到2.16元，那天，老公回到家，對我不斷念叨，國家要擠股市泡沫了，快逃命吧，現在賣掉，價格低了再買回來，這叫做波段，還不誤你的養老。經不住老公放冷風，我于2.1元全倉出局，等待回調。

果然，基金隆元回調了，從最高的2.16元跌至1.9元，我想買回來，可老公堅決不讓我買，說基金隆元從0.62元漲到2元多，已經翻了近4倍，股票也沒有這樣的行情，何況基金。你已經賺錢了，等基金隆元回調到1元以下，再買也不遲。

聽了他的話，我一直在等待，可基金隆元稍做調整，又開始往上沖。我急忙跟進，于1.98元搶進12000股。晚上回家看到收盤價，已經回落到1.9元了。老公聽說我又買進了基金隆元，他說：老婆，你跟基金隆元的經理有親戚關系，能否給我透點信息？我說沒有啊。他說沒有你怎么又買基金隆元了呢？趕緊空倉，不然，你在基金隆元身上會“基”飛蛋打一場空。我說，基金今年效益那么好，賺了那么多的錢，再跌能跌到哪里去？再說，現在市場外熱錢非常多，人民幣一直在升值，我們為什么不能享受經濟發展給我們帶來的成果呢？我們就騎驢看賬本——走著瞧吧。

不久，股市一個勁地往上竄，基金緊隨其后，似乎有些巾幗不讓須眉的感覺，基金隆元更是一馬當先往上竄。老公的帳戶一直空倉，這回他傻了，想進又得了“恐高癥”，不進又不死心，只好每天看著大盤紅彤彤的唉聲嘆氣。

大盤很快就沖上了4000點，此時，加息、提高銀行準備金率等傳言彌漫股市?？諅}的老公又跳了出來，勸我快逃命，賺個盆滿缽滿見好就收得了。而我覺得基金還沒有完全釋放能量不想賣。到了晚上，老公拿來好多報紙，上面的文章全是唱空股市的，老公說我是不見棺材不落淚，等股市下跌時，別看你現在利潤高，可到了那時候，只不過坐了一次電梯而已，后悔也來不及了。

聽了他的話，第二天，我在2.55元把基金清倉出局，僅過了幾天，基金隆元漲到2.8元，我后悔沒有堅持原則，急忙把基金隆元在2.82元又捉了回來。

基金仍然在往上沖，我的基金已經躍上3元了，老公空著倉，聽說我又一次吃了回頭食，對我佩服得五體投地，他還向我問計，今后該如何操作。我說，每個人都有自己的投資理念，像你們男人，能沖能殺，追漲殺跌，敢進敢退，炒股是最好的選擇；而像我這樣的女人，謹小慎微，玩一把基金讓專家給你理財，也是性格使然。我倆就“一國兩制”，你唱空我唱多，你空倉我滿倉。再說，我們各有各的操作思路，像你吧，空倉等機會也許是最好的出路了，而對我來說，賺了那么多的錢，抱它幾年又何妨？

李國紅