怎么從基金堆里挑股票

最近的股市不平凡。從6100到5000點，滬綜指用了19個交易日，而此前從5000到6100點，卻耗費了33個交易日，所謂“別時容易見時難”，大約就是說滬綜指之于6000點吧？面對市場上一片風聲鶴唳的肅殺景象，散戶們多有山雨欲來風滿樓的悲涼。

最近的股市不平凡。從6100到5000點，滬綜指用了19個交易日，而此前從5000到6100點，卻耗費了33個交易日，所謂“別時容易見時難”，大約就是說滬綜指之于6000點吧？面對市場上一片風聲鶴唳的肅殺景象，散戶們多有山雨欲來風滿樓的悲涼。

跟著基金炒股，興許是前段時間許多投資者的致勝法寶，可隨著基金持股越來越集中和大盤指標股的接連回調，這2007年股市最后的脈搏，我們還抓得住嗎？難道真的要跟股市說再見？

其實換個思路看，如今的市場局面是靠資金推動效應而成，所以不妨做個假設：資金在，牛市就在，反之亦然。自從機構投資者成為市場主力以來，基金一直是市場風向的引領者，截至今年三季度末，基金資產規模已經超過滬深兩市A股流通市值的35％。只要考量基金的運行規則就不難發現，基金凈值增長率是基民們考慮購買和贖回基金的主要指標，所以做高凈值幾乎成為基金經理們的不二選擇。

對于年度這樣一個指標重要估值關口，在這個階段取得勝利的基金必然會成為市場中的明星，有抱負的基金經理是不會錯是這樣的機會的。筆者的一位基金經理朋友曾表示：“抓住最后兩個月的行情，就是占據了明年業績的主動權”——根據基金不同的操作風格，短中長各階段都會有表現突出的基金，聰明的投資人一定會從中發現適合自己的投資機會。

所以，年末，跟著基金炒股不但不落伍，反而是實實在在節省精力的做法。當然，具體做法可以根據個人的投資期限來選擇。

跟基金炒股方法一

中短線結合，操作大盤權重股

毋庸置疑，今年以來，大盤藍籌股尤其是超級大盤權重股是行情飆升的最大推手。但近來市場的大起大落也印證了專家們的說法：

A股市場的結構性泡沫造成的市場風險正在積累，在市場平均市盈率屢創歷史新高，股指期貨不日推出的前提下，股民們短線操作應慎之又慎。為了降低風險系數，散戶們可以考慮操作大盤權重股，比如工商銀行、寶鋼股份等，只要沒有重大利空消息，這些核心藍籌票股仍然是穩定大盤的主要力量。

從技術層面來講，只要大盤指標跌破10日均線，一般會有慣性的盤橫整理動作，這時候的大盤權重股表現對市場尤其重要，因為在2007年的行情里，反彈行情多由權重股主導市場，這其實也是短線操作的市場機會，投資者可以逢低買進逢高賣出。

其實，留心每年的年末行情，機構和散戶們慣有做多心理，大盤權重股的上漲是必然趨勢。值得一提的是，當股指期貨真正推出后，大盤權重股的震蕩行情將加劇，所以短平快應是散戶們操作大盤權重股的重要手段。當然，是否一定要選擇10日均線作為建倉指標，因人而異，不可一概而論。也有超級穩健的投資者選擇60日均線的，只是策略變化為中期持有，買賣也不那么頻繁，適合沒有多少精力看盤的股民，這種方式就目前來看，投資收益也是不錯的。

我們以工商銀行（601398）的表現為例，上證指數從8月14日的最高4916點跌到8月17日的最低4646點，第二天再度摸高4900點，工商銀行也在8月17日跌破10日均線6.57，收盤報6.46，第二天跟著指數一起反攻，最高達到7.11，收盤報7.01，假設短線炒作以10日均價6.57買入10000股，第二日以7.01價格悉數賣出，每股賺取差價0.44元，10000股便是4400元，扣除買賣手續費稅約1%，也有4350元的進賬，日投資收益率達6.6%，可謂高收益。可以說，這次反彈基本上是靠大盤權重股帶動整個市場收復失地的。所以，在大漲行情里，權重股是主角。

另一方面，當大盤在技術超跌時，大盤權重股的穩定性或可減少投資損失。還是以工商銀行為例，11月8日股市遭遇黑色星期四，工商銀行卻穩在8.26收盤，技術指標基本完好。當時注意到這一現象的散戶再結合基金三季度報告中對基金增持金融、鋼鐵等類股票的描述，就基本可以判斷11·8股市大跌不過是短期釋放利空消息，當然做多后市逢低入票。

需要特別指出的是，這種結合大盤指標判斷個股走勢的方法不適合新股。同時，散戶短線炒作新股，特別如中石油、中國神華一類的超級大盤新股的風險也比較大，建議散戶們不要輕易嘗試。而且如果考量到中石油等超級股對大盤的影響，股市的二八現象將持續嚴重，所以，短線炒股的可行性越來越小，即便是跟著基金炒股，大家在選擇大盤權重股時也要考量個股的歷史表現，在大盤中的地位，對基金的影響等等，不能盲目跟風。

跟隨基金炒股方法二

中線炒作基金重倉股

基金的選股能力突出地表現在對重倉股的選擇上。從過去幾年的情況來看，基金的平均持股集中度在40%#12316;55%之間波動，也就是說，10大重倉股幾乎占基金股票投資一半的市值。因此，重倉股的選擇對于基金整體股票投資的收益有重要影響。考慮到年末這樣一個重要指標關口，基金有做多重倉股的積極性。

前文也有提到，在指數不斷創新高，市場風險累積的端口，盲目選擇基金重倉股很可能就成為最后站崗的“衛兵”，所以股價和市盈率就成為散戶們選票時規避風險的重要指標。

目前市場的投機氣氛濃厚，短期買賣活躍，不少股民包括老股民對市盈率這個基礎指標很是不屑，多以題材炒作和追蹤熱點為主。但今年下半年以來，熱點散亂已成為市場普遍共識，像大家關注的地產股、金融股等早就成了散戶競相追逐的熱點，個別股票高達一百甚至幾百的市盈率，中長期持有這樣的股票風險巨大，當市場投資回歸理性，這些股票很有可能成為股市重災區，而市場的理性回歸的時間，誰也無法揣測。

結合歷年末年初熱點偏愛轉移以及各種消息不斷的實際，選擇基金重倉股中市盈率和價格雙低而行業前景看好的藍籌股票是很好的投資機會，一來這些票沒經過大炒，機構減持積極性不大；二來因為股價和市盈率雙低，后市操作空間大。

以太鋼不銹（000825）為例，基金持倉占流通比二季度達到45.61，目前雖然有主力減倉的跡象，但作為基金重倉股，而且考慮到其30倍左右的市盈率和22元左右的價格，以及鋼鐵板塊素有的穩健，投資者可以逢低介入，進行中線操作。

另外，根據今年10月、11月行情，大多數個股創出了階段性新低，二八現象持續將是今年底甚至明年初的重要現象，采用中線炒作基金重倉股的持票策略也無疑是規避風險的一個重要手段。

跟隨基金炒股方法三

長線持有基金增持股

選擇基金增持股無疑是眾多長線投資者夢寐以求的事情，但基金沒有隨時公布增持股票的義務，當你發現某只股票瘋狂上漲時，基金也許已經開始在考慮減倉了，所以，發現瘋長前基金增持股無疑是發現了財富新大陸。

可滬深上千只股票，盲目查找要耗費很多精力。其實查找規律跟選擇基金重倉股的道理差不多：一是按市盈率指標，一般市盈率較低的股票都沒有經過熱炒；二是按每股股價，股價低的票機構可以快速增持；三是查看其機構占流通比，要是發現了機構增持，而市盈率和股價雙低的票，那么恭喜你，這興許就是只大“黑馬”。

我們以贛粵高速（600269）為例，此票股價大約在16~18元浮動，市盈率不到40倍，這跟市場平均80多倍的市盈率相比，可以說很低。而其2006年每股收益0.71元，2007年三季度收益0.67元，考慮到其主要資產高速公路，盈利能力穩定而且長期看好，這樣的股票沒有經過機構大炒熱炒，但考察其二三季度基金持倉占流通比，已從19.29悄然上升到32.57，基金增持明顯。同時，交運板塊沒有經過熱炒，而各股收益表現均很理想，很具有藍籌股潛質，后市火熱也在情理之中。

同時，我們如果注意了基金公布的三季度報告，可以發現，基金普遍在行業配置上，重點增持了金屬、金融、采掘、交運等；減持最多則是機械設備、食品飲料、醫藥，所以中長線持有基金增持類股票，更利于投資者減小風險獲得最大收益。

跟隨基金炒股方法四

注重股票配置

值得投資者注意的是，跟著基金炒股并不是全無風險，畢竟在股市里，不是你賺了別人錢就是別人賺了你的錢，而基金經理們有專業的投資理念，機構實盤操作能力遠遠高于散戶，所以年末炒股，散戶們也應重視股票配置，分散投資風險。

一是要重視權重配置，老股民戲稱炒股最忌諱股市里找“情人”。這句話雖然是玩笑，但也有自己的道理。比方說，有些股民選擇某一只或幾只股票反復炒作，逢低買逢高賣，但如果不分析基金增減倉情況，可能是年末非常受傷地接下最后一棒的那個人。還有些股民喜歡某一個行業板塊，反復地選擇其中股票，在熱點轉換頻繁的年末行情里，短線可能遭遇重創。所以，理性配置各股，成為年末分散風險的一個關鍵。

二是長短線結合，考慮到市場機會和市場風險并存，長短線結合操作是股民規避風險的不二法則。股民們可以考慮短線操作大盤重倉股，長線持有基金增持股，長短結合合理配置資金，才讓自己的投資得到最大收益。

年末跟隨基金炒股，有風險有收益，如何化解風險獲得收益，考驗著每位投資者的智慧。