利息稅調整將怎樣影響你的口袋

現在銀行的存款利率本來就不高，今年連續兩次加息之后，一年期定期存款基準利率達3.06%，扣除20%的利息稅后，實際利率為2.448%，與今年5月CPI增速3.4%相比，存款實際利率為負利率。因此，近期取消利息稅的呼聲一直很高。

此次利息稅調整，一種可能是暫停利息稅的征收，另一種可能是將利息稅征收標準從20%降至10%。那么，利息稅調整會對金融理財產品產生多大影響？

儲蓄存款收益增加

如果儲蓄存款的利息稅減免，儲戶的存款收益毫無疑問會增加。

目前，一年期定期存款的年利率為3.06%，若扣除20%的利息稅，1萬元存款的實際收益為244.8元；若20%的利息稅取消，1萬元存款的實際收益為306元，比扣稅后增加收益61.2元。若利息稅取消，1萬元兩年期定期存款到期收益，要比扣稅后的收益增加147.6元。

如果利息稅由20%下降至10%，1萬元一年期定期存款，扣10%的個稅后收益為275.4元；1萬元兩年期定期存款，扣10%的個稅后收益為664.2元，收益比扣20%個稅增加73.8元。

分析人士指出，利息稅的調整不會改變資金的根本流向，儲蓄向金融資產分流的大趨勢仍將持續。居民選擇儲蓄還是投資，取決于市場變動，而非利率變動。

股票基金影響有限

受股市、基金火爆的影響，央行發布的第二季度城鎮儲戶問卷調查顯示，高達四成的居民傾向于購買股票和基金，是選擇儲蓄居民的1.5倍，居民儲蓄意愿降至6年來最低。

取消利息稅后，一年期存款利率仍低于股票和基金的年收益率，多數股民和基民表示，利息稅調整的影響太小了，不會因此而改變投資計劃。

銀行業人士認為，利息稅停征或者減征后，存款不會出現大幅回流。目前股票、基金和理財產品的收益率相當高，與此相比，儲蓄收益沒有足夠的吸引力。從前兩次的加息效果看，大多數居民未必會選擇把炒股的資金轉成儲蓄。因此，利息稅調整對股市影響有限。

國債壽險利率可能調整

若利息稅從20%下調為10%，一年期定存的實際利率將由2.448%提高至2.754%；若利息稅取消，一年期存款實際利率為3.06%。而目前收益較穩定的信托投資類理財產品的預期收益率普遍達到3.8%左右。因此，高收益理財產品仍將具有一定吸引力。

但是，停征或者減征利息稅，將對國債、壽險等理財產品產生明顯影響。

國債年收益率本來低于同期存款利率，或與同期定期存款利率持平，但國債之所以受到投資者的青睞，是因為它不用繳納20%的個稅。取消利息稅，無疑使得短期債券投資吸引力大幅度下降，中長期國債持有者則全線套牢。如果儲蓄存款的利息稅調整，而國債的收益不作調整，國債的吸引力將大大下降。

目前，一年期存款的稅后收益率為2.448%，而壽險預定利率是2.5%。若利息稅從20%下調為10%，一年期存款比壽險利率高出0.254個百分點；如果利息稅完全取消，則兩者之差會高達0.560個百分點。一些利率固定的儲蓄型壽險有可能遭遇退保。因此，壽險產品的價格將不得不根據利息稅的調整進行調整。