中產家庭理財投資個案分析

劉先生30歲，是某民營企業的大股東，個人年收入約20萬元，其中工資及獎金15萬元左右，年終股份分紅約5萬元。劉太太年收入5萬元左右。以上均為稅后收入。他們的兒子今年3歲。劉先生父母都有退休金，年收入3萬元，與劉先生一家同住，無其他負擔。劉先生為父母分別購買了保額10萬元的壽險，無其他商業保險。擁有90平米住房一套，距市中心8公里，無貸款。無其他負債。

家庭資產和投資情況：持有的單位股份對應的實際凈資產約50萬元，投資成本約20萬元；定期存款8萬元，活期存款1萬元；持有股票一只，市值約5萬元，成本約10萬元；購買偏債平衡型開放基金1只，價值5萬元；還有貨幣基金18萬元。日常開銷每月不超過2萬元。

■理財分析

劉先生家庭的整體財務狀況顯示兩個明顯特點：結余比例高和零負債。說明該家庭有充分的投資配置管理余地，家庭資產負債狀況極為安全。

由于無負債，且家庭年收入達28萬元，劉先生一家是較為典型的中產家庭，且由于有充足的凈現金流收入，近期財務目標可輕松達到。

家庭主要收入貢獻者的風險保障嚴重不足。劉先生夫婦作為家庭主要經濟支柱，應優先購買商業保障性保險。除為父母購買壽險外，還應補充意外和醫療保障性保險。

流動資產與長期資產的比例配置尚可，仍存在大部分流動資產利用效率低的狀況，具有較強流動性的低收益資產過多，有必要進一步調整改善。目前持有的股票品種較差，虧損達50％，可考慮補倉或割肉。

■理財建議

目標是通過對家庭收支現金流、資產負債情況以及投資組合的調整，達到合理配置家庭資產結構，實現保值和增值，同時健全完善家庭的綜合保障計劃。在平穩實現近期自住房條件升級目標的前提下，逐步達到投資性資產不低于年平均5％的資產收益率水平，在較長期的階段內超越通貨膨脹水平。

經過與劉先生的交流溝通，對其資產和負債做如下合理調整，并對實現理財目標的資金運用及投資策略作如下安排：

現金等流動資金調整每個家庭都應準備足夠的備用金以應對諸如突發事件等意外情況引發的現金需求。但預留過多的現金等流動性過高的資金，則在一定程度上導致減少投資收益。因此建議：家庭目前保持以1萬元活期存款來應付日常生活開銷是適當的，另保留2萬元備用金在貨幣基金上，其余的16萬元貨幣基金可轉向更高收益的投資。

完善家庭綜合保障計劃除現有社保外，盡快為劉先生夫婦購置較充足的保障性商業補充保險（包括意外、醫療保障性保險）。劉先生本人總保額應不低于50萬元，劉太太總保額應不低于10萬元，預計年增加保費支出1.2萬元左右。壽險品種則在利率水平上升后酌情考慮。對孩子的保險應看情況，但家庭計劃的保費支出應由父母優先使用。對孩子可購買部分教育保險，但因收益率低，在家庭資產增值能力較強的情況下，可暫不考慮。父母因年歲漸高，除購買意外險外，其他保險已較難投?；虺杀具^高，建議以家庭結余資金定期劃出少部分，建立老人醫療儲備基金。

資產增值計劃在健全家庭整體風險基本保障體系后，未來需要重視考慮的是如何安排投資的節奏，及時調整保持較佳的資產配置和投資組合，以保持較高效的資產增值狀態。對投資產品的選擇和轉換是保持較好的資產平均收益率的關鍵問題。在目前股市震蕩的情況下，建議以基金投資為主。