為什么富人不買股票

我認識的富翁客戶，有千萬元以上的客戶，從不沾手股票，只買國債，一年只有10%的回報，年利潤為100萬元——年年賺，活得挺滋潤的。如果你擁有500萬元資金，那就說明：你的資產已經上了一個新臺階。你已經不用去承受像股票那樣上下波動50%的高風險，你只需要買些國債或者基金，便能達到每年10%~20%的投資回報。

股票是高風險投資工具。我見過無數人炒股票輸得很慘，都是因為嘗了點甜頭，以前賺了一點股票的錢，就想在市場高峰時，全身投入——投資判斷完全被暴利所蒙蔽，根本見不到風險，而往往懸崖就在前面。全線買股票，是拼命的做法，可以結果只有兩種：暴賺或者暴虧。

假如你是20歲或30歲的話，能從頭再開始，我可以理解“全線買股票”的拼命做法。

假如你是40歲或50歲，已經不想輸的話，我建議你跟隨其他富翁的穩健做法：投資目標回報：定在中庸之道便足夠。

如果你是500萬元的投資大戶，你已經不用去承受像股票那樣上下波動50%的高風險，只需要買些國債，或者基金，便能達到每年10%~20%的投資回報。

對于500萬元本金來說，年回報達到15%，便是75萬元的利潤。你只需買一只好的債券基金，便已經有這個回報，債券風險很低，年年都能賺，何需再冒股票風險呢？

假如每年能賺20% ，便已經是100 萬元的利潤。要達到年回報20% ，專業的投資者會給你設計一個綜合的理財組合：一半買國債基金，四分之一買股票基金，只有四分之一是買股票。這個理財組合里面，有低風險的國債基金，有中風險的股票基金，也有少部分高風險的股票，攻守兼備。

純買股票是高風險投資行為，要求年回報50%以上，期望太高。由于要冒高風險，也會導致虧本賠錢收場。因此，純買股票的投資行為，往往只適合一些年輕人，或沒什么錢的人，以小博大。

我認識的富翁客戶，有千萬元以上的客戶，從不沾手股票，只買國債，一年只有10% 的回報，年利潤為100萬元——年年賺，活得挺滋潤的。何需買股票，冒高風險呢。

正確理財規則之一：先不要虧本

看起來這一條超簡單，但是要吃透這句話，是有深度的。舉個例子：

甲是超保守，有10 萬元存款，全放在銀行，只買些國債，年回報10% 。兩年后，變成12 萬元。

乙是超冒風險，也有10萬元存款，全買股票，2006年賺了60% ，2007年虧了35% 。兩年后，還是10 萬元，沒賺沒虧，白干兩年。

丙也是超冒風險，也有10元存款，但2006年沒參與股市，只在2007年3 月份才跟風進入股市。他買了一些藍籌股，虧了30% ，10 萬元變成7萬元。7萬元事后要追回到10萬元，需要投資回報增長50%

。以美國首富的本領，平均收益率也只是25% 的年回報，即是說：丙要再花兩年時間，才能回本；要再花兩年時間，才可能追上甲。

丁君，也是10萬元本金。他不幸買了垃圾股，10萬元本金虧掉8萬元，只剩2萬元。那么，從2萬元要增長500%，才能漲回到10萬元。要增長500%，以年回報30%來計算，要用15年的時間。即是說，丁君

相比甲君，落后足足15年的時間。

看上去第一理財規則：“先不要虧本”好像簡單，實際上是相當重要的環節。很多富翁都會采取避開所有高風險、高回報的投資工具，便是守住這條規則。投資者應該一步一個腳印，不要冒進，每年穩定增長，細水長流，這樣遠比暴發戶高明。

正確理財規則之二:年年賺

美國首富有個理財規則：年年賺，每年投資回報都要超過10% 。以他的操作經驗，他平均每年回報25%，3年翻番。沒有一年虧，維持了70 年。

用我們普通人做例子，現在35 歲，有25 萬元人民幣存款的人，為數不少。按照以上的穩定操作，年回報25% 的話，3年翻番，請看看以下的成績。

20 年后，20 萬元可以變成1000 萬元；25 年后，就變成了5000 萬元。所以，千萬不要小瞧你的20 萬元存款，如果經營得宜，20 年后，你也可以變為千萬富翁。

當然，首先你要掌握到年回報10% 以上的技巧。2006~2007 年，股市上升的時候，外行也能賺。但在2003~2004 年，無數人給股市套牢的時候，你能有本領賺到10% 以上嗎？以我所見，除非你有高人指點，否則以你自己的能力，一般是做不到的。

開始：35 歲，有20 萬元，保持年增長25%

6年后：41歲，變成80 萬元，

12年后：47 歲，變成320 萬元；

18年后：53 歲，變成1280 萬元；

24年后：59歲，變成5000萬元

■常見錯誤投資方法Common wrong investment method

常見錯誤投資方法之一：亂槍打鳥

20 萬元，購買了20 只股票或基金，每只1萬元——很多投資者由于不知道買什么為好，道聽途說，于是每樣買一點。一年后的結果往往是：10 只賺錢，10 只虧本，成績平平，甚至只是拉平，半點兒都賺不了。

要點：投資講究準確度，賺錢的股票或基金，一只便足夠。一只賺的股票或基金，可以不斷加碼，不用再去選別的了。

記住:1只賺的股票勝過10只虧本的。

正確方法：選中一只賺的，可以不斷加碼。

要記著，選一只新的股票或基金，有一半機會出錯，多選多錯。

常見錯誤投資方法之二：相信高回報計劃

“高回報計劃”有很多種方式出現：炒外匯、炒黃金甚至種樹計劃等等。它們都有一個明顯特征，就是標榜：“低風險，高回報”。

由于起了“貪婪之心”，大部分很難抵擋住它們的誘惑。但是，這個世界上哪有高回報而低風險的投資——高回報只表示高風險，你很可能會全賠。

記住：高風險，即是你會全賠的意思，不碰為妙。

常見錯誤投資方法之三：長線能賺

在我20 年的理財顧問的生涯里，客戶最常見的一個問題就是：我買的那只優先股票，能否長線持有？

市場上亦有很多參考資料：一些書籍偏向于理論，都贊成“長線投資”；另外一些書籍，較重圖表分析，都比較教導人去操作短線投資。

長線？短線？誰對？誰錯？

從邏輯面來分析：

(a) 假如股票市場是10 年大牛市，那么長線能賺錢是對的。如圖：

(b) 假如市場是大熊市，比如，日本從1991 年39400 點衰退13 年，跌到最低時2004 年的8000 點。長線便輸到一塌糊涂。再例如，美國納斯達克從2000 年的5000 點，跌到2003 年的1000 點。現在2007 年，退在2500 點左右。長線同樣是一塌糊涂。如圖：

(c) 假如市場是長期的徘徊市，那么，你長線多年也是一無所獲。如圖（上圖）：

記住：長線能賺，是靠“超人”能力或“超好的運氣”

人們常有“事后孔明”的說法，20 年前購入香港首富李嘉誠的“長江實業”股份，20 年后便已經變為富翁。但是20 年前，李嘉誠還只是香港眾多商人其中的一位，你從何得知他會脫穎而出，成為貴人呢？你能在20 年前便選中他的話，要么是你有獨到的眼光，要么就是你亂打亂撞，碰到“超好運氣”。

作者簡介：

北京理財中心，首席顧問。具有1 5 年以上的資產管理經驗，目前在北京管理的國際基金及中國資金約為幾億元人民幣。