股市打黑

2007年以來，激情燃燒的股市讓中國人熱血沸騰。當(dāng)和尚、清潔工和在校生加入股市獲得暴利的財(cái)富神話不斷傳來，不少基金經(jīng)理感慨，散戶投資者已掌握了這個(gè)市場的話語權(quán)，而這一比率竟高達(dá)70%。

一方面是股市洶涌而上，一方面是主宰市場的散戶隨波逐流。牛市的“千里之堤”，正在遭受“蟻穴”的損毀。這些“蟻穴”的一種，就是日益引起各方關(guān)注的基金經(jīng)理“老鼠倉”：基金從業(yè)人員先用個(gè)人資金低位買入股票，待用公有資金將股價(jià)拉升后，率先賣出個(gè)人倉位獲利，而許多后來者成了抬轎子的奉獻(xiàn)者。

同時(shí)，股市黑嘴在短暫消失之后重現(xiàn)江湖，非法咨詢公司還在買賣所謂的“原始股”，而打著各種外國名字的黑基金也在國內(nèi)圈錢。

一 股市“黑嘴”卷土重來

幾年熊市，不少證券投資咨詢機(jī)構(gòu)不得不關(guān)門大吉，“黑嘴”也失去了舞臺。而目前的大牛市，又為他們提供了機(jī)會，“黑嘴”又開始逐利股海。

“黑嘴”風(fēng)云

從事投資業(yè)務(wù)的張先生說，中國證券市場的股評之風(fēng)盛行于1990年代中期，當(dāng)時(shí)在電臺節(jié)目中幾乎隨時(shí)可見股評家們在分析股市或推薦股票。股評風(fēng)潮既造就了一批資深人士，也制造了一部分“黑嘴”。

張先生說，在“黑嘴發(fā)展史”上有兩個(gè)人不能不提。其一是趙笑云，另一個(gè)則是唐能通。

2000年，趙笑云在各大報(bào)刊的薦股比賽中頻頻折桂，在“南北奪擂”模擬實(shí)戰(zhàn)中，趙更創(chuàng)造了累計(jì)收益率2000%的戰(zhàn)績，他也由此被奉為“中國薦股第一人”。

然而僅僅兩年后，在中國證監(jiān)會網(wǎng)站公布的證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員名單中，趙笑云和其創(chuàng)辦的東方趨勢投資顧問有限公司就已無跡可尋。官方的說法是“暫緩?fù)ㄟ^年檢，暫停業(yè)務(wù)”。

唐能通對股民最有蠱惑力的話是“從10萬元炒到百萬元需要幾年？答案：兩年。”1993年，唐憑借《短線是銀》系列圖書而走紅，成為股評“名嘴”。

在趙笑云被封殺的半年后，2002年10月，中國證監(jiān)會上海稽查局發(fā)布公告對唐進(jìn)行調(diào)查。

“黑嘴”變異

1998年以來，管理層先后頒布法規(guī)打擊“黑嘴”。重拳打壓下，“黑嘴”們有的銷聲匿跡，有的卻“借尸還魂”，進(jìn)行了種種變異。近段時(shí)間，作為曾在市場上呼風(fēng)喚雨的券商、投資銀行竟然也被指為“黑嘴”。

2006年，某證券公司的一份報(bào)告稱重慶啤酒應(yīng)漲到60元。其時(shí)重慶啤酒的股價(jià)在24元左右，如果真能漲到60元，那其股價(jià)還應(yīng)上漲一倍多。既然還有如此高的漲幅，該證券公司理應(yīng)增持，可公告顯示該證券公司卻一路減持，個(gè)中意味不言而喻。

被市場頂禮膜拜的QFII(合格的境外投資者)中也有“黑嘴”。2006年11月24日，某世界著名投行發(fā)布了《中國銀行股：轉(zhuǎn)向謹(jǐn)慎》的報(bào)告，大幅調(diào)低銀行股的估值。而2007年1月5日，該投行卻大幅上調(diào)銀行股的估值。相比當(dāng)時(shí)的股價(jià)，國內(nèi)銀行股在低位時(shí)唱空，而在高位時(shí)卻反向唱多。

牛市更要防“黑嘴”

牛市里“黑嘴”最猖獗。一方面是牛市里新股民較多，他們對股市“黑嘴”疏于防范。另一方面，牛市里股民賺錢相對容易，花錢也大方，對上萬元、十幾萬元的咨詢費(fèi)不太在乎。此外，作為“黑嘴”，在牛市里捕捉幾只黑馬也并非難事。

如今“黑嘴”的舞臺早已突破了電視評論的范疇，開始通過網(wǎng)絡(luò)大展拳腳，個(gè)人博客上，股市論壇里，大量難辨真假的信息充斥其間。

對此，張先生說，首先投資者不要盲目相信股評。此外，股市長遠(yuǎn)趨勢、股價(jià)大致運(yùn)行規(guī)律等可以預(yù)測，但具體到特定時(shí)間、價(jià)位的精確預(yù)測是不可能的，如果有股評家能夠預(yù)測股價(jià)在未來的某日，甚至是某時(shí)將產(chǎn)生拐點(diǎn)，將能漲跌到具體某個(gè)價(jià)位，投資者大可置之一笑。

二 “原始股”：

黑中介制造騙局“生物鏈”

目前，推銷所謂“原始股”的非法活動活躍。

“原始股”騙了北京人上億元

2007年5月16日，中央電視臺經(jīng)濟(jì)半小時(shí)節(jié)目，報(bào)道了西安金園汽車原始股轉(zhuǎn)讓騙局。

其實(shí)，這個(gè)騙局早已輻射到了全國。2006年3月，北京市的古通(化名)通過招聘進(jìn)入了一家叫美中融的公司。參加培訓(xùn)時(shí)，公司總經(jīng)理稱金園汽車公司將在美國主板市場上市，上市后股票價(jià)格將翻十?dāng)?shù)倍。公司的業(yè)務(wù)員既可自己購買原始股，也可向別人出售，每售出1萬股可提成3000元。培訓(xùn)了一周，應(yīng)聘者被徹底“洗腦”。古通不但自己購買“原始股”，還積極游說親朋。

2006年9月，金園汽車真的上市了，但并不是曾許諾的美國主板市場，而是美國的低級市場，每股價(jià)格僅0.05美元。這時(shí)，美中融總經(jīng)理也不見了。10月17日，中國證監(jiān)會陜西監(jiān)管局在其官方網(wǎng)站公布信息：西安金園汽車被查處。

2007年5月，記者從北京市公安局經(jīng)偵處了解到，北京近期頻繁發(fā)生非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)案件，涉及金額高達(dá)億元。

“原始股”騙局“生物鏈”

曾在該行業(yè)經(jīng)營多年的劉光(化名)說，這些“原始股”騙局事先經(jīng)過精心策劃，參與者從某些公司高層，到中介經(jīng)紀(jì)公司，再到眾多推銷者，構(gòu)成了一套完整的“生物鏈”體系。首先，不法中介主動游說一些企業(yè)，企業(yè)往往被打動，因?yàn)榘l(fā)行原始股可以籌資。得到企業(yè)配合后，中介便開始包裝他們，于是一家家“高科技”概念公司便粉墨登場。

然后，中介或企業(yè)在各個(gè)地區(qū)的產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布公司的“原始股”信息，極力夸大公司的盈利能力和上市后的增值潛力。而恰恰產(chǎn)權(quán)交易所并不承擔(dān)審查責(zé)任，任由虛假信息通過其正規(guī)網(wǎng)站發(fā)布出去。

之后，這些地下莊家跟企業(yè)談好條件，包括企業(yè)給他們多少股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)賣，售賣股權(quán)之后的比例分成。他們相當(dāng)于股權(quán)的一級批發(fā)商，此后，他們在各地設(shè)立投資咨詢公司，招募一批人，首先賣給他們一批“原始股”，再讓他們隨機(jī)打電話到居民家中推銷“原始股”。

三 “黑基金”圈錢

中國證券市場一路牛奔，市場上各種基金熱銷之時(shí)，一些“黑基金”也在悄然流行。

巨額回報(bào)坐等被騙

“該基金每100美元為一手。投入100～1000美元，每手每天獲30元人民幣的回報(bào)；投入1000～3000美元，每手每天獲35元人民幣；3000～5000美元，每手每天獲40元人民幣……”

“麥肯基金”回報(bào)超過100%！只要投入資金到計(jì)劃項(xiàng)目，從第二天起，預(yù)先說明的利潤就開始進(jìn)入客戶的電子賬戶。從此，客戶只要躺在家里刷新電腦，就可以看見自己賬上的利潤在不斷增加。

但短則數(shù)天，長則數(shù)月，“麥肯基金”的網(wǎng)頁就突然消失了，此時(shí)，客戶才發(fā)現(xiàn)自己竟對這個(gè)基金一無所知：總部在哪？和誰聯(lián)絡(luò)？

黑基金變相傳銷

這些地下基金以高額回報(bào)吸引投資者，用后來人的錢給前一批投資者發(fā)紅利，以便吸引更多資金。當(dāng)資金積累到一定量或資金鏈斷裂時(shí)，始作俑者就會抽身而去，賺個(gè)盆滿缽滿，絕大多數(shù)投資者卻血本無歸。投資者在網(wǎng)上每天都能看到自己賬戶里“紅利”在增加，但要將“紅利”兌現(xiàn)，系統(tǒng)便顯示“網(wǎng)絡(luò)忙，請下次再兌現(xiàn)”。

另外，這些所謂的“境外基金”，實(shí)質(zhì)卻是變相傳銷，鼓勵(lì)加入者發(fā)展下線獲得紅利。

誰來打擊黑基金

黑基金出現(xiàn)作亂時(shí)，不少投資者發(fā)現(xiàn)，要追回?fù)p失實(shí)非易事。

記者從北京市公安局網(wǎng)管處得到的說法是，必須要有實(shí)際虧損才能立案偵查，而很多投資者手里根本沒有黑基金的任何憑據(jù)，損失很難確定；電信管理局則說，境外注冊的網(wǎng)站不屬其監(jiān)管范圍；而工商部門表示，網(wǎng)絡(luò)舉證、調(diào)查和處理的難度很大，他們還提醒，一旦網(wǎng)絡(luò)傳銷發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，受害者是不受法律保護(hù)的。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，要減少地下基金興風(fēng)作浪的空間，保護(hù)中小投資者的利益，有關(guān)部門一要對投資者加強(qiáng)教育；二要完善法律法規(guī)，對黑基金的詐騙行為堅(jiān)決打擊。

摘自《法制與新聞》2007年5月30日

編輯/李小靈