國(guó)際保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其防范

摘 要：文章對(duì)國(guó)際保理業(yè)務(wù)存在的進(jìn)口商、出口商及保理商等的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并就如何防范風(fēng)險(xiǎn)提出了對(duì)策。

關(guān)鍵詞：國(guó)際保理 信用風(fēng)險(xiǎn) 防范

1. 國(guó)際保理業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)分析

國(guó)際保理業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)主要是指信用風(fēng)險(xiǎn)，即銀行作為保理商，其客戶不履行或不正當(dāng)履行合同條款規(guī)定的義務(wù)的一種潛在可能，這種可能一旦成為現(xiàn)實(shí)便會(huì)給銀行帶來直接經(jīng)濟(jì)損失，其實(shí)質(zhì)是一種違約風(fēng)險(xiǎn)。銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下四類：（1）進(jìn)口商信用風(fēng)險(xiǎn)。一旦發(fā)生進(jìn)口商破產(chǎn)倒閉的極端情況，其風(fēng)險(xiǎn)將由銀行承擔(dān)。（2）出口商信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行由于缺乏對(duì)其監(jiān)管，出現(xiàn)進(jìn)口商提出追索而出口商無力償付的風(fēng)險(xiǎn)。（3）相應(yīng)保理商的信用風(fēng)險(xiǎn)。主要指雙保理而言，指在兩個(gè)保理商共同提供服務(wù)的情況下，一個(gè)保理商不愿履行義務(wù)而可能損害對(duì)方利益的可能。（4）國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)口國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)、法律制度、社會(huì)穩(wěn)定情況的變化，或直接影響該國(guó)的國(guó)際貿(mào)易狀況，或間接影響進(jìn)口商的償債能力，從而使銀行面臨著一定的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。

1.1 進(jìn)口商信用風(fēng)險(xiǎn)

依風(fēng)險(xiǎn)隨所有權(quán)轉(zhuǎn)移的原則，銀行買斷出口商應(yīng)收賬款，便成為應(yīng)收賬款的債權(quán)人，同時(shí)也承擔(dān)了原先由出口商承擔(dān)的應(yīng)收賬款難以回收的風(fēng)險(xiǎn)。銀行面臨的進(jìn)口商風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)主要有：①買方無力償還債務(wù)或破產(chǎn)；②買方拖欠付款；③買方拒收貨物并拒絕付款。對(duì)前兩種情況，暴露這些風(fēng)險(xiǎn)的原因：一方面是銀行融資判斷失誤。融資審查缺乏客觀性和全面性，高估了進(jìn)口商的資信程度，對(duì)進(jìn)口商履約能力做出了錯(cuò)誤判斷。此外，進(jìn)口商的資信水平起初不錯(cuò)，但在履約過程中，因種種原因使其資信水平下降，無法繼續(xù)履約，而銀行缺乏充分的事中監(jiān)管；另一方面是進(jìn)口商對(duì)銀行隱瞞自身的資信情況，偽造反映自己還款能力的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，不及時(shí)告知可能影響自己及時(shí)還款的各種重大事件等。

在單保理中，由于只有一個(gè)保理商，出口商信用風(fēng)險(xiǎn)由該保理商承擔(dān)；在雙保理中，出口保理商相對(duì)出口商直接承擔(dān)進(jìn)口商風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)口保理商則相對(duì)出口保理商直接承擔(dān)進(jìn)口商風(fēng)險(xiǎn)，所以實(shí)質(zhì)上這種風(fēng)險(xiǎn)最終由進(jìn)口保理商承擔(dān)。但是銀行承擔(dān)進(jìn)口商的信用風(fēng)險(xiǎn)是有條件、有限度的：（1）進(jìn)口保理商在到期日前收到副本發(fā)票和必需的其他單據(jù)是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的必備條件。（2）銀行對(duì)進(jìn)口商的信用風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)額限于所核準(zhǔn)的信用額度，超出信用額度的應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)由出口商自己承擔(dān)。（3）出口商必須依約全面履行貨物銷售合同，在這些條件和范圍內(nèi)，銀行承擔(dān)100％的壞賬擔(dān)保。

1.2 出口商信用風(fēng)險(xiǎn)

在具體實(shí)踐中，銀行一般更為關(guān)注的是進(jìn)口商的資信狀況，因?yàn)檫M(jìn)口商是應(yīng)收賬款的最終支付者。但是出口商的資信也是極為重要的一個(gè)方面，因?yàn)榇嬖谟诔隹谏谭矫娴男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)同樣可能給銀行帶來巨大損失。出口商信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下方面：

（1）由于出口商的過錯(cuò)導(dǎo)致進(jìn)口商拒收貨物，拒絕付款，甚至進(jìn)口商提出索賠，而供應(yīng)商倒閉或由于其他原因喪失清償能力；（2）由于出口商的過失或故意欺詐，發(fā)票上所簽明的貨物或債務(wù)人根本不存在，甚至出口商與進(jìn)口商串通欺詐。這就表明相關(guān)應(yīng)收賬款存在瑕疵，銀行無義務(wù)進(jìn)一步付款，但是銀行會(huì)面臨預(yù)付款喪失的風(fēng)險(xiǎn)。如果出口商資信良好，銀行能夠追回預(yù)付款，反之，如果出口商倒閉或騙取預(yù)付款后逃匿，則銀行不得不承擔(dān)損失。

在雙保理中，由于提供預(yù)付款的是出口保理商，因而由出口保理商而非進(jìn)口保理商承擔(dān)這種風(fēng)險(xiǎn)。一方面，進(jìn)口保理商將預(yù)付款付給出口保理商，與出口商之間沒有發(fā)生直接的法律關(guān)系；另一方面，出口保理商對(duì)轉(zhuǎn)讓給進(jìn)口保理商的應(yīng)收賬款負(fù)瑕疵擔(dān)保責(zé)任，若有瑕疵，出口保理商有重新購(gòu)回有瑕疵的應(yīng)收賬款的義務(wù)。這是因?yàn)椋瑢?duì)出口商的應(yīng)收賬款是否敘作保理并提供預(yù)付款是以出口保理商對(duì)出口商的資信評(píng)估為基礎(chǔ)的，出口保理商因此而應(yīng)承擔(dān)錯(cuò)誤評(píng)估或所評(píng)估情況惡化而帶來的不利后果。

1.3 相應(yīng)保理商信用風(fēng)險(xiǎn)

主要是指在雙保理中，一個(gè)保理商不履行義務(wù)而給對(duì)方利益帶來損害的可能。對(duì)出口保理商而言，其來自進(jìn)口保理商的風(fēng)險(xiǎn)主要是進(jìn)口保理商不遵守相互保理協(xié)議，在向進(jìn)口商收取應(yīng)收賬款后，逃匿或拒絕向出口保理商轉(zhuǎn)付相應(yīng)款項(xiàng)。對(duì)進(jìn)口保理商而言，其承擔(dān)的出口保理商的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，主要是在非因其本身的原因不能收到應(yīng)收賬款時(shí)，不能得到出口保理商對(duì)保理費(fèi)用支付的風(fēng)險(xiǎn)，一般情況下，出口保理商可從收取的款項(xiàng)中扣取保理費(fèi)用。

1.4 國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)

在國(guó)際保理交易中，由于進(jìn)口商國(guó)家政治、法律、經(jīng)濟(jì)政策的變化給銀行帶來損失的可能。國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)給國(guó)際保理業(yè)務(wù)帶來的直接后果是延遲付款、暫停付款，或沒收付款。由于國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)一般不易預(yù)測(cè)，一旦出現(xiàn)，往往對(duì)進(jìn)出口商和銀行保理商造成巨大損失。影響國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)的因素紛繁復(fù)雜，主要有政治、經(jīng)濟(jì)、法律、戰(zhàn)爭(zhēng)等多方面的因素。

2. 國(guó)際保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

由于國(guó)際保理業(yè)務(wù)中各方當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)關(guān)系至少涉及兩個(gè)以上國(guó)家的法律，因此必然涉及跨國(guó)法律適用問題。雖然在國(guó)際范圍內(nèi)已有《國(guó)際保理公約》及《國(guó)際保理業(yè)務(wù)慣例規(guī)則》等規(guī)則調(diào)整，但是由于其存在各種局限性，而且各國(guó)對(duì)國(guó)際保理業(yè)務(wù)的法律規(guī)定還存在較大差異，我國(guó)也尚未形成一套完整的國(guó)際保理業(yè)務(wù)法律體系，使得當(dāng)國(guó)際保理業(yè)務(wù)發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)，訴訟期限長(zhǎng)，訴訟程序復(fù)雜。因此，商業(yè)銀行要充分防范國(guó)際保理業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)，除了訴諸事后訴訟之外，更重要的是要建立嚴(yán)密而高效的事前防范機(jī)制。

2.1 建立對(duì)進(jìn)口商的信用風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

（1）對(duì)進(jìn)口商的信用、資本實(shí)力、還款能力等資信情況進(jìn)行周密的調(diào)查研究，從而為出口商針對(duì)不同客戶(進(jìn)口商)分別建立信用銷售額度。在信用額度內(nèi)的應(yīng)收賬款列為已核準(zhǔn)應(yīng)收賬款，對(duì)此銀行保理商才提供無追索權(quán)的融資與壞賬擔(dān)保，超出信用額度的應(yīng)收賬款則為未核準(zhǔn)的應(yīng)收賬款，對(duì)此，銀行保理商只提供有追索權(quán)的貿(mào)易融資，并不承擔(dān)壞賬風(fēng)險(xiǎn)。為了保障自己的權(quán)益，銀行可根據(jù)進(jìn)口商的資信變化情況作相應(yīng)調(diào)整或撤銷信用額度。不過，在保理協(xié)議中應(yīng)對(duì)此做出明確約定，否則，隨意調(diào)整或撤銷信用額度有損出口商的利益，會(huì)導(dǎo)致不僅承擔(dān)違約責(zé)任，也會(huì)損害自身的信譽(yù)。

（2）在接受應(yīng)收賬款時(shí)，避免接受債務(wù)人過于集中的應(yīng)收賬款。對(duì)于這種應(yīng)收賬款，一旦債務(wù)人破產(chǎn)，喪失清償能力，銀行保理商蒙受的損失將更大，所以應(yīng)盡量避免，即使接受，也應(yīng)采取集中限額的方式減少自己的責(zé)任。

（3）銀行在國(guó)際保理業(yè)務(wù)中應(yīng)盡量采取雙保理方式，通過一名相應(yīng)的進(jìn)口商所在國(guó)的進(jìn)口保理商，可以對(duì)進(jìn)口商進(jìn)行更全面的了解和更便利的收款。

2.2 建立對(duì)出口商的信用風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

為防范出口商的信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行首先應(yīng)做的工作也是對(duì)出口商及其應(yīng)收賬款做詳盡周密的評(píng)估與調(diào)查。一般而言，銀行選擇的被保理出口商應(yīng)該經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范財(cái)務(wù)制度健全、信用記錄良好以及償債能力較強(qiáng)，且大多為銀行的現(xiàn)有重點(diǎn)客戶。出口商的產(chǎn)品通常應(yīng)是科技含量高、市場(chǎng)前景廣闊的高附加產(chǎn)品或高端公用設(shè)施。然后，在此基礎(chǔ)上強(qiáng)化出口商的保證機(jī)制，銀行應(yīng)該在出口保理協(xié)議中要求出口商對(duì)其債權(quán)做出以下承諾與保證：

（1）保證債權(quán)的合法性。出口商應(yīng)該保證所出售的應(yīng)收賬款的債權(quán)源于正當(dāng)交易，而非無權(quán)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款；出口商已經(jīng)全部履行了合同項(xiàng)下的責(zé)任和義務(wù)；出商提供的產(chǎn)品已經(jīng)或?qū)⒈贿M(jìn)口商接受，不會(huì)發(fā)生爭(zhēng)議。（2）保證債權(quán)的完整性。出口商應(yīng)該保證銀行保理商對(duì)應(yīng)收賬款享有同出口商等同的一權(quán)利，包括可向債務(wù)人收取利息和其他有關(guān)費(fèi)用的權(quán)利等。（3）保證債權(quán)的可轉(zhuǎn)讓性。出口商應(yīng)該保證除了已經(jīng)向銀行披露的因素外，—開始就不存在任何阻礙債權(quán)可轉(zhuǎn)讓的因素，在保理協(xié)議期間也不會(huì)產(chǎn)生任何阻礙。（4）保證債權(quán)轉(zhuǎn)讓的排他性。出口商應(yīng)該保證如果未經(jīng)銀行保理商書面同意，不得以任何方式將應(yīng)收賬款抵押給第三方。如果在協(xié)議簽訂前，己存在對(duì)應(yīng)收賬款的某種抵押，銀行保理商提出要求后，出口商必須解除這種抵押。而在簽訂國(guó)際保理協(xié)議以后，出口商也不得再與任何第三方簽訂類似的抵押協(xié)議。

2.3 建立相應(yīng)保理商信用風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制

出口保理商和進(jìn)口保理商都應(yīng)慎重選擇相應(yīng)的保理商。敘做保理業(yè)務(wù)前，需要對(duì)對(duì)方做相應(yīng)的資信調(diào)查與評(píng)估，應(yīng)該選擇資信狀況好、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的銀行或保理公司。如果本身是國(guó)際保理商聯(lián)合的成員，可以考慮選擇同屬本組織的成員。一般而言，保理商大都選擇與自己已簽訂國(guó)際保理協(xié)議的業(yè)務(wù)伙伴來具體開展某項(xiàng)國(guó)際保理業(yè)務(wù)。

2.4 建立國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制

保理商一般都會(huì)避免選擇在政治、經(jīng)濟(jì)、法律環(huán)境動(dòng)蕩的國(guó)家敘做保理業(yè)務(wù)。就匯率風(fēng)險(xiǎn)而言，由于保理商往往在業(yè)務(wù)中涉及多國(guó)債務(wù)人，支付和接受支付的幣種有多種，可在一定程度上消除風(fēng)險(xiǎn)，必要時(shí)也可通過購(gòu)買有關(guān)貨幣的遠(yuǎn)期外匯買賣合同來消除匯率風(fēng)險(xiǎn)。由于國(guó)際保理融資期限較短，匯率風(fēng)險(xiǎn)也不是太大。最根本的防范還是選擇投資環(huán)境穩(wěn)定的國(guó)家。

2.5 加強(qiáng)與保險(xiǎn)公司合作。

為了降低商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，可以借鑒歐美地區(qū)保理商的做法，加強(qiáng)商業(yè)銀行與保險(xiǎn)公司的合作，嘗試開展保理業(yè)務(wù)保險(xiǎn)，在規(guī)范運(yùn)作的基礎(chǔ)上積極有效地分散風(fēng)險(xiǎn)。一旦進(jìn)口商破產(chǎn)或無力付款，則可將商業(yè)銀行的部分損失轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司。如美國(guó)Nations Bank Corp保理公司就將保理傭金的三分之二用于投保。我國(guó)銀行和保險(xiǎn)公司可以通過各自遍布全國(guó)的分支機(jī)構(gòu)吸引龐大的客戶群，共享信息資源，相互滲透，合作發(fā)展，進(jìn)一步拓展我國(guó)的國(guó)際保理市場(chǎng)。

參考文獻(xiàn)：

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