《巴塞爾新資本協(xié)議》與中國銀行業(yè)的風(fēng)險管理

[摘要] 結(jié)合《巴塞爾新資本協(xié)議》提出的新的標準和要求思考了具體的政策建議，研究我國商業(yè)銀行信息披露體制和《巴塞爾新資本協(xié)議》之間的差距，并針對這些差距給出了具體的對策，如統(tǒng)一各類型銀行的信息披露標準等。

[關(guān)鍵詞] 巴塞爾新資本協(xié)議 銀行業(yè) 風(fēng)險防范 監(jiān)管

《巴塞爾新資本協(xié)議》的頒布，將會對整個國際金融市場產(chǎn)生深遠的影響：簽署新協(xié)議的100多個國家的銀行、證券公司、基金公司、資產(chǎn)管理公司、保險公司等都會受到直接或間接的影響。我國于1996年加入了巴塞爾成員國行列，標志著我國銀行業(yè)接受了《巴塞爾協(xié)議》的要求。由于《巴塞爾協(xié)議》具有很強的公法性質(zhì)，已經(jīng)稱為國際銀行業(yè)的“游戲規(guī)則”，所以我國銀行業(yè)要走出國門參與國際競爭的話，就必須遵循《巴塞爾協(xié)議》規(guī)則，另外《巴塞爾協(xié)議》提出的監(jiān)管要求和監(jiān)管方法也體現(xiàn)了銀行監(jiān)管中的先進理念和銀行風(fēng)險管理的最佳實踐，其中的很多做法也值得我們借鑒。因此，我們需要努力推動我國銀行業(yè)改革，按照《巴塞爾新資本協(xié)議》的要求使之盡快和國際接軌。

一、《巴塞爾新資本協(xié)議》

近年來，隨著科技和商業(yè)活動的發(fā)展，金融創(chuàng)新一日千里，資本市場之間的聯(lián)系更加緊密，銀行風(fēng)險管理水平大大提高。尤其是大型綜合性銀行可以不斷調(diào)整資產(chǎn)組合，使其既不違反現(xiàn)行的資本標準，又能在金融市場進行套利。這些變化導(dǎo)致1988年協(xié)議在部分發(fā)達國家已名存實亡。巴林銀行倒閉事件表明，僅僅依靠資本充足率標準不足以保障銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定。針對這一情況，巴塞爾委員會開始考慮制定一個新的銀行監(jiān)管協(xié)議。1999年6月，巴塞爾委員會發(fā)布了一個旨在替代《巴塞爾協(xié)議》的新協(xié)議草案，并在廣泛征求意見的基礎(chǔ)上不斷修改，于2001年1月和2003年4月相繼發(fā)布了另外兩個征求意見稿，最終在2004年6月定稿，確定了新的銀行監(jiān)管框架，即《巴塞爾新資本協(xié)議》。

從新協(xié)議的名稱可以看出，巴塞爾新資本協(xié)議繼承了舊《巴塞爾協(xié)議》以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，但新協(xié)議在資本金要求方面同時也作出了重大修改：擴大了風(fēng)險范圍，除了信用風(fēng)險外，還加入了市場風(fēng)險和操作風(fēng)險；改進了計量方法，使得風(fēng)險的計量更加精細準確；擴大了資本約束的范圍。另外，新協(xié)議還增加了監(jiān)管部門的監(jiān)管檢查和市場約束兩種方式來提高風(fēng)險管理的水平。

巴塞爾委員會發(fā)給各國的新資本協(xié)議征求意見稿由三部分組成，一是新資本協(xié)議概述，討論新草案主要組成部分的合理性，概述了與 1999 年征求意見稿相比的主要變化，以及委員會希望得到支持和反饋的主要領(lǐng)域。二是新資本協(xié)議草案。三是輔助性文件，概述了委員會制定各類方案的背景信息和技術(shù)方案，包括信用風(fēng)險評級標準法、信用風(fēng)險內(nèi)部評級法、資產(chǎn)證券化、操作風(fēng)險、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查、銀行賬簿對利率風(fēng)險的管理和監(jiān)督檢查、市場約束、信息披露要求等內(nèi)容。征求意見稿對新資本協(xié)議的目標及風(fēng)險管理框架作了完整的論述，也列述了部分有待深化的問題及嘗試性的解決方案。

二、《巴塞爾新資本協(xié)議》在風(fēng)險管理方面的要求

《巴塞爾新資本協(xié)議》三大支柱涵蓋的風(fēng)險從最初的信用風(fēng)險擴大到了信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險。新協(xié)議的最低資本要求也能夠更加敏感地反映銀行所面臨的風(fēng)險程度。

1.風(fēng)險范疇進一步拓展

《巴塞爾新資本協(xié)議》對于銀行全面風(fēng)險的定義，除沿用過去的信用風(fēng)險之外，又增加了市場風(fēng)險和操作風(fēng)險兩大類風(fēng)險。因此，在計算銀行最低資本要求的公式中，也增加了反映市場風(fēng)險和操作風(fēng)險資本要求的內(nèi)容。

原協(xié)議中，資本充足率的計算公式為：

資本充足率=資本/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)

而在新協(xié)議中，資本充足率公式變?yōu)椋?/p>

資本充足率=資本/(信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)十12.5×市場風(fēng)險資本要求+12. 5×操作風(fēng)險資本要求)

雖然前后兩個公式分子涵義相同，都是指法定的資本數(shù)額，但分母差異較大。前一個公式的分母主要反映的是銀行信用風(fēng)險，而后一個公式中的分母是指銀行的全面風(fēng)險。因此，新協(xié)議蘊涵了全面風(fēng)險的重要思想。

2.風(fēng)險計量更加科學(xué)化、定量化

《巴塞爾新資本協(xié)議》對于信用風(fēng)險的計量，提出了標準法和內(nèi)部評級法兩種方法(其中內(nèi)部評級法又分為初級法和高級法兩種)。標準法需要借助外部評級機構(gòu)確定風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)量，計算最低資本要求；內(nèi)部評級法采用銀行內(nèi)部評級，確定資本要求，區(qū)分了初級和高級內(nèi)部評級法兩個階段，循序漸進地增加對資本計量的準確性，力求適用于各類銀行。同時，新協(xié)議還對于某些高風(fēng)險的資產(chǎn)對銀行穩(wěn)健經(jīng)營的負作用給以了足夠的估計，甚至對高風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)定了高于100%的險權(quán)量。而對于操作風(fēng)險資本的計量，新協(xié)議給出了三種計量方法。一是基本指標法。即采用基本指標法銀行特有的操作風(fēng)險資本等于前三年中各年正的總收入乘上一個固定比例并加總后的平均值。二是標準法。在標準法中，銀行的業(yè)務(wù)分為8個產(chǎn)品線，總資本要求是各產(chǎn)品線監(jiān)管資本按年簡單加總后取三年的平均值。三是高級計量法。是指銀行用一定的定量和定性標準，通過內(nèi)部操作風(fēng)險計量系統(tǒng)計算監(jiān)管資本要求。

3.資本水平更加全面地反映銀行所面對的風(fēng)險

《巴塞爾新資本協(xié)議》在允許銀行使用內(nèi)部評級法的同時，還規(guī)定了銀行在管理方面必須達到的最低標準。新協(xié)議規(guī)定，銀行的資本水平要充分考慮各種風(fēng)險緩釋技術(shù)(抵押、擔(dān)保、表內(nèi)沖銷、信用衍生工具等)的影響，在評估資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重及資本水平時，考慮抵押品價值及其質(zhì)量、擔(dān)保人信用和能力等。同時，新協(xié)議增加的第二支柱監(jiān)督檢查，既是監(jiān)督銀行的資本金與其風(fēng)險數(shù)量相匹配，更是監(jiān)督銀行的資本金與其風(fēng)險管理水平相匹配。

4.強調(diào)了商業(yè)銀行內(nèi)部控制為風(fēng)險管理的核心

《巴塞爾新資本協(xié)議》在資本確定標準中增加了內(nèi)部評級因素；允許符合條件的銀行采用內(nèi)部評級系統(tǒng)確定資本風(fēng)險權(quán)重；允許符合條件的銀行采用更高級的內(nèi)部評級法確定資產(chǎn)權(quán)重和資本水平。同時提出了內(nèi)部控制程序的五個特征：董事會和高級管理層的監(jiān)督；健全的資本評估；全面評估系統(tǒng)；監(jiān)測和報告系統(tǒng)；內(nèi)部控制的檢查等。

5.注意到金融創(chuàng)新對銀行風(fēng)險的影響

對于金融創(chuàng)新對銀行風(fēng)險的影響問題，《巴塞爾新資本協(xié)議》一是在承認資產(chǎn)證券化在分散信用風(fēng)險方面的作用的同時，為避免銀行借此蓄意抬高資產(chǎn)充足比率，新協(xié)議建議使用外部評級來確定風(fēng)險權(quán)重；二是肯定了金融工具在降低信用風(fēng)險上的作用，擴大了此類金融工具中所涉及抵押品范圍，并且制定了更為完善、可行的方法。

三、加強我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的幾點思考

科學(xué)有效的風(fēng)險管理是金融業(yè)務(wù)發(fā)展的必要前提，也是金融業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)平臺，更是提高服務(wù)競爭力的重要因素。針對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理方面的現(xiàn)狀和不足，對照《巴塞爾新資本協(xié)議》在風(fēng)險管理方面的要求，我們可以采取如下措施提高我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平：

1.完善銀行法人治理機制，建立健全風(fēng)險防控體系

根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》要求和西方比較成熟的國際化銀行集團的經(jīng)驗，塑造一個治理機制科學(xué)、風(fēng)險戰(zhàn)略清晰、目標明確、職責(zé)到位的風(fēng)險管理體系既是促進銀行各項業(yè)務(wù)健康快速發(fā)展需要，同時也是國內(nèi)銀行參與日益激烈的國際金融市場競爭的需要。一是要抓緊完善國有商業(yè)銀行的法人治理機制，抓住有限的機遇，進行股份制改造，加快改革步伐，實現(xiàn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離。建議在各家銀行的最高決策層和管理層設(shè)立首席風(fēng)險管理官(CRO)。在董事會之下要成立風(fēng)險管理委員會和稽核審計委員會。在銀行組織體系中要設(shè)立獨立的風(fēng)險管理部、內(nèi)部審計部、法規(guī)部等與風(fēng)險控制有關(guān)的部門。二是要建立科學(xué)高效的風(fēng)險管理系統(tǒng)及管理信息系統(tǒng)，面覆蓋信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險和國家風(fēng)險等各種經(jīng)營風(fēng)險，實施審慎的授信和定價；根據(jù)對風(fēng)險的識別評價實施風(fēng)險損失準備金的充足撥備和資本金的合理配置。三是要實現(xiàn)四個轉(zhuǎn)變，即風(fēng)險管理理念和模式的轉(zhuǎn)變，業(yè)績考核辦法和激勵機制的轉(zhuǎn)變，風(fēng)險管理目標和組織結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，風(fēng)險測量定價和控制方法的轉(zhuǎn)變。

2.以內(nèi)部評級為契機，提升國內(nèi)銀行業(yè)風(fēng)險管理技術(shù)

從技術(shù)角度講，內(nèi)部評級法是《巴塞爾新資本協(xié)議》的核心內(nèi)容之一。它凝結(jié)了國際先進商業(yè)銀行風(fēng)險管理的優(yōu)秀成果，代表了先進的風(fēng)險管理技術(shù)和文化。雖然新協(xié)議適用的對象是國際活躍銀行，但巴塞爾委員會也同時提出“基本原則應(yīng)適用于復(fù)雜程度各異的銀行”。因此，我國各家銀行要想在金融全球化的大背景下參與國際競爭，必然要遵守全球一體的“游戲規(guī)則”。而抓住有限的機遇，積極研究開發(fā)內(nèi)部評級技術(shù)已成為當(dāng)務(wù)之急和必然選擇。為此，一方面需要集中力量，組織有關(guān)人員進行重點培訓(xùn)，也可選送到國外先進銀行與著名評級公司學(xué)習(xí)他人之長；另一方面，有目的地聘請一些國外咨詢專家，協(xié)助國內(nèi)商業(yè)銀行設(shè)計內(nèi)部評級法整體方案與具體操作方案。

3.完善內(nèi)控機制，強化崗位之間、環(huán)節(jié)之間的監(jiān)督制約

風(fēng)險管理始于內(nèi)部控制。《巴塞爾新資本協(xié)議》也把加強內(nèi)控機制和監(jiān)督檢查作為第二支柱進行強調(diào)。國內(nèi)各家銀行一要建立健全內(nèi)部控制的組織體系，構(gòu)建風(fēng)險管理基礎(chǔ)平臺。二要規(guī)范內(nèi)部控制程序，完善授權(quán)授信機制。按照新協(xié)議和監(jiān)管部門的要求，理順銀行內(nèi)部控制各個環(huán)節(jié)的關(guān)系，整合工作流程，規(guī)范前、中、后臺業(yè)務(wù)運作程序，堅決杜絕逆程序操作現(xiàn)象發(fā)生。三是發(fā)揮稽核部門的再監(jiān)督作用，加強對內(nèi)控機制建設(shè)的監(jiān)督和后評價。

4.切實加強國內(nèi)銀行業(yè)風(fēng)險文化建設(shè)

國內(nèi)外銀行業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗表明，一些銀行之所以在風(fēng)險管理上出現(xiàn)問題，究其原因并不是缺乏風(fēng)險管理系統(tǒng)、政策和程序，而往往是落后的企業(yè)文化尤其是風(fēng)險管理文化導(dǎo)致原有的系統(tǒng)、政策和程序不能發(fā)揮出應(yīng)有的作用。因此，對照《巴塞爾新資本協(xié)議》的要求，加強國內(nèi)商業(yè)銀行的風(fēng)險文化建設(shè)是解決銀行風(fēng)險管理中存在問題的一個關(guān)鍵因素。

5.探索并逐步實行以風(fēng)險為核心的績效考核辦法

所謂以風(fēng)險為核心的績效考核，即根據(jù)風(fēng)險調(diào)整的收益(Risk-Adjusted Return on Capital，RAROC)為主要指標。按經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失（Expected Loss，EL）和以經(jīng)濟資本（Capital at Risk，CaR）計量的非預(yù)期損失（ Unexpected Loss，UL）調(diào)整后的收益率，其計算公式如下：

該公式是西方發(fā)達商業(yè)銀行用來考核風(fēng)險條件下經(jīng)營成果的一個核心指標，克服了傳統(tǒng)考核指標中不含風(fēng)險因素的缺陷，我國商業(yè)銀行也應(yīng)積極創(chuàng)造條件，把以風(fēng)險為核心的效益理念貫徹到整個經(jīng)營管理全過程，建立新的指標考核體系，完善考核辦法，以形成風(fēng)險管理的長效機制。

6.通過市場方式充足商業(yè)銀行資本金

從總體上來說，銀行通過市場方式補充資本金的渠道有三個途徑，一是利潤留成，依靠自身的積累；二是通過資本市場來補充資本金，發(fā)行股票或債券融資；三是私募擴股，通過引進戰(zhàn)略投資者或原有股東增加投資來達到增加資本金的目的。

7.建立有效的利率風(fēng)險防范機制

中國人民銀行在《2005年第四季度貨幣政策執(zhí)行報告》中明確指出，要以簡化存貸款利率期限結(jié)構(gòu)、推進大額存款利率市場化、推出利率衍生產(chǎn)品、理順央行的利率關(guān)系等方式，來推進中國金融市場的利率市場化進程。種種跡象表明，利率市場化時代已離我們不遠。為此，我們需要健全組織管理體制，設(shè)立利率風(fēng)險管理部門或崗位。同時要夯實基礎(chǔ)，建立先進科學(xué)的內(nèi)控制度，盡快建立符合我國商業(yè)銀行經(jīng)營特點的利率走勢預(yù)測、利率風(fēng)險計量和利率風(fēng)險管理的計算機模擬分析模型，提高利率風(fēng)險管理的科學(xué)性。適當(dāng)放松金融管制，鼓勵引導(dǎo)商業(yè)銀行借助金融衍生工具規(guī)避利率風(fēng)險。拓展經(jīng)營領(lǐng)域，大力發(fā)展非利差獲利型中間業(yè)務(wù)。

8.構(gòu)建匯率風(fēng)險防范機制

加強人民幣匯率研究，密切關(guān)注匯率走勢，提高市場反應(yīng)和應(yīng)變能力；借鑒和運用先進的匯率風(fēng)險管理方法和手段，實現(xiàn)對人民幣匯率風(fēng)險的統(tǒng)一、實時的監(jiān)控和管理；開發(fā)和引進先進的系統(tǒng)，以保證“一日多價”的實施；強化資產(chǎn)負債幣種結(jié)構(gòu)匹配管理，嚴格控制結(jié)售匯敞口頭寸。

9.加強商業(yè)銀行的操作風(fēng)險管理

第一，統(tǒng)一風(fēng)險管理政策，制定和執(zhí)行統(tǒng)一明確、能夠體現(xiàn)對操作風(fēng)險的偏好和承受能力的風(fēng)險管理政策。第二，提高操作風(fēng)險管理技術(shù)，對新巴塞爾協(xié)議所建議的三種計量方法進行研究和選擇，在做好數(shù)據(jù)收集、系統(tǒng)設(shè)計的基礎(chǔ)上，逐步開發(fā)適合本行特點的內(nèi)部風(fēng)險計量模型。第三，健全操作風(fēng)險管理組織。實行集中管理的操作風(fēng)險治理結(jié)構(gòu)。第四，強化操作風(fēng)險管理文化。商業(yè)銀行必須自上而下建立、倡導(dǎo)、執(zhí)行操作風(fēng)險管理文化。第五，建立與國際接軌的經(jīng)濟資本約束和績效考評機制。逐步改變傳統(tǒng)的只關(guān)心當(dāng)年賬面收益的績效考核辦法，提高資本對風(fēng)險的敏感程度，強化經(jīng)濟資本約束。

注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請以PDF格式閱讀原文。