民營中小企業融資難的原因分析與對策研究

[摘要] 改革開放以來，我國民營中小企業作為社會主義市場經濟的重要組成部分得到了迅速發展，然而，民營中小企業融資難的問題成為了制約企業持續健康發展的瓶頸。筆者從民營中小企業自身和外部環境兩個方面分析了原因，并從企業自身、金融機構、政府三個方面提出了解決問題的對策。

[關鍵詞] 民營中小企業 融資難 原因 對策

改革開放近30年來，隨著我國市場經濟的不斷發展和完善，我國民營中小企業得到了蓬勃發展，中小企業在我國國民經濟和社會發展中的重要地位和作用日益受到社會各界的廣泛認同。據統計，目前我國民營中小企業已經超過2000萬家，占全國企業總數的99％，從業人員近2億人，工業總產值和利稅分別占74%和46%。但是，民營中小企業融資難的問題表現得十分突出，并且成為制約民營企業進一步發展的重要障礙。據調查資料顯示，在國有商業銀行向企業發放的貸款中，民營中小企業僅占了約20%，80%的民營中小企業貸款難，并且因資金短缺，缺乏后繼供給而嚴重制約了企業的發展，在停產的民營中小企業中，47%的企業是因為資金短缺造成的。因此，探討我國民營中小企業融資難的原因，研究解決問題的對策對我國民營中小企業乃至整個國民經濟的發展都具有重要的現實意義。

一、民營中小企業融資難的原因分析

造成民營中小企業融資難的原因是多方面的，既有企業自身的原因，也有企業外部環境的因素，下面我們就從企業內外部兩個方面進行分析。

1.民營企業自身的原因

民營中小企業自身的素質較差是其融資難的根本原因。盡管我國的民營中小企業取得了長足發展，但與國有大型企業相比，其本身仍存在許多不利于融資的因素，主要表現在：

(1)民營中小企業管理不規范，財務制度不健全，企業信息透明度差，導致其資信不高。據調查，我國50%以上的民營中小企業財務管理不規范，許多企業缺乏足夠的經財務審計部門認可的財務報表和良好的連續經營記錄。這樣就使得銀行對這些企業真實的組織結構、法人素質、經營狀況等背景資料難以準確判斷和把握，無疑增加了銀行審查、監管難度，加大了銀行與企業之間信息不對稱，增加了銀行的信貸風險，因而銀行拒絕給其貸款。

(2)大多數民營中小企業由于規模較小，產品技術含量較低，經營決策者素質有限，經營管理無序和粗放，許多企業仍然停留在勞動密集型和一般工業品加工領域，技術研發能力差，產業升級進展緩慢，經營存在很大的不確定性和較高的失敗率。據統計資料顯示，美國2000多萬家中小企業在三年內倒閉的幾率為三分之一至二分之一，企業總數不斷增長主要是由于中小企業的新開辦率高，但這些都不能掩蓋民營中小企業的易變性及其經營風險，因此，融資具有較大的風險。

(3)民營中小企業缺乏足夠的可用于擔保抵押的資產。根據《商業銀行法》規定，銀行發放貸款，貸款企業應提供擔保、抵押，而中小企業自有資產較少，負債能力也相應較低，加之企業與企業相互之間不愿意擔保，因此無法符合銀行的貸款條件。

2.企業外部環境因素

金融體制和政府的影響是民營中小企業融資難的直接原因。

(1)在我國，民營中小企業發行企業債券和股票上市直接融資受到國家嚴格的控制，占壟斷地位的國有商業銀行主要為國有大中型企業服務，追求規模效益，中小企業很難得到銀行的支持，基本靠內部融資，即通過資本積累將每年的稅后利潤轉為投資，使企業的資金規模擴大。民營中小企業融資渠道狹窄，資金量有限，許多企業由于難以籌措到必要的資金而不能最大限度地發揮其優勢。

(2)金融體系結構不合理，缺乏為民營中小企業服務的中小金融機構。與我國市場經濟多層次相對應，金融體系也應該是多層次的，然而在我國現行金融體制中，占絕對優勢的是為國有大中型企業服務的國有商業銀行，外資銀行、股份制銀行很少，專門為中小企業服務的金融機構和體系還沒有真正建立起來，給中小企業的融資造成了一些障礙。

(3)政府支持民營中小企業發展的信貸擔保體系不健全。我國民營中小企業是改革開放宏觀環境下的產物，起步晚、家底薄，自身經濟實力有限，很難找到擔保企業，政府也缺乏對民營中小企業貸款服務的信用擔保機構或相應的政策法規的支持。由于信用擔保風險較高，而且我國中小企業信用擔保體系還不完善，也導致了民營中小企業融資難。

二、緩解民營中小企業融資難的對策

緩解我國民營中小企業融資難的困境是一項長期復雜的綜合性的社會工程，因此，只有民營中小企業、金融機構、政府以及全社會積極參與，共同努力，深入分析，對癥下藥，才能逐步解決。

1.努力提高民營中小企業自身素質，增強融資能力

企業自身素質的高低是影響其融資能力的內在因素，要從根本上解決民營中小企業融資難的問題，民營中小企業必須在提高自身素質和經營管理水平方面狠下功夫。

(1)規范公司治理結構，健全財務管理制度，建立適應市場經濟發展的現代企業制度和經營機制。公司治理結構不僅影響企業投資決策和資金籌措，而且影響公司管理效率和運行業績。而財務管理是企業經營管理的核心之一，健全的財務制度是提高企業融資能力的重要條件。因此，民營中小企業必須規范公司治理結構，完善財務制度，提供真實可靠的財務信息，為提高其融資能力提供可靠的保證。

(2)強化管理者素質，提高經營管理水平，改善資信狀況，構筑良好的銀企關系。企業經營管理者的素質和管理水平，是民營中小企業得以生存和發展的重要前提，為此，民營中小企業的管理者必須加強學習，掌握現代企業管理知識，熟悉行業發展狀況，做好市場分析和預測，使有限的資金發揮最大的效益。同時要著眼于企業的長期發展，遵守誠信，建立良好的銀企關系，為融資創造條件。

(3)更新觀念，加強融資管理，拓寬融資渠道和領域，增加自有資金。民營中小企業應牢固樹立市場觀念、成本效益觀念、風險觀念和法制觀念，增強財務杠桿意識和融資責任意識，拓寬融資渠道和方式多樣化，改變完全依賴銀行融資的思維方式，努力增加自有資金和企業資產。

2.逐步建立健全民營中小企業金融服務體系

(1)拓寬民營中小企業直接融資體系。直接融資可以改善企業的資產負債結構，實現社會資源的有效配置，是解決民營中小企業融資問題的重要途徑之一。通過股份制改造，既可以快速籌集資金，又可以明晰產權，增強企業凝聚力，建立現代企業制度。發展高科技風險基金，提高企業技術等級，開發高科技產品，加大技術含量，調整民營中小企業的產業結構。建立上市門檻較低、監管制度靈活的二板市場，為高新技術民營中小企業籌集資金提供有效渠道。

(2)完善民營中小企業間接融資體系。一方面通過轉變觀念，拋棄國有銀行對民營企業的偏見，研究和采取切實可行的具體措施，加強國有商業銀行對民營中小企業的金融服務。另一方面，通過大力發展多種形式和成分的地方性、行業性和混合型的中小金融機構，專門服務于民營中小企業。

(3)完善民營中小企業信用制度。民營中小企業信用低下是造成其融資難的深層次原因，因此，要解決融資問題，必須完善民營中小企業信用制度，提高民營中小企業的信用度。建立一批為中小企業服務的具有權威性的信用等級評估機構，同時要建立和完善信用管理法律法規體系。

3.政府要加強對民營中小企業的政策支持

(1)完善和健全民營中小企業融資的法律保障體系。通過法律法規明確民營中小企業的重要地位，維護其合法權益，促進民營中小企業經營和融資走上規范化、法制化軌道。同時，由于民營中小企業在國民經濟中的特殊地位和自身存在弱點，因此，需要政府進行適度干預和支持，幫助民營中小企業加強宏觀指導，制定發展戰略，幫助解決民營中小企業在發展過程中的資金、技術、信息等方面的困難。

(2)通過政府引導，建立和完善多層次的民營中小企業融資擔保體系。有了完善的信用擔保體系的支持，銀行可以大大降低金融風險，消除對民營中小企業貸款的后顧之憂。目前我國的信用擔保體系的運行還剛剛起步，擔保機構的建設發展緩慢，只有在政府的引導和扶持下，才能得到有效解決，民營中小企業的信用擔保體系也才能發揮其應有的作用。

綜上所述，筆者通過對民營中小企業的現狀調查，從企業自身、金融體系、政府和社會等方面分析了民營中小企業融資難的原因，并提出了相應的解決措施，但是，隨著社會主義市場經濟的進一步發展和各項制度的不斷完善，隨著國際國內環境的不斷變化，民營中小企業融資難的問題也將出現新的情況和特點，我們要與時俱進，發現新問題，研究新對策，從而促進我國民營中小企業的持續快速健康發展。

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