對我國金融發展中政府作用的相關思考

[摘要] 本文針對當前我國金融業的發展現狀及問題，圍繞如何更好地發揮政府在金融發展中的積極作用展開論述，并提出了相關對策建議：大力發展直接融資，解決融資結構失衡；規范發展民間金融，建立統一的社會金融體系；合理定位政府職能，強化金融主體的責任；加快法律法規建設，構建良好社會誠信環境。

[關鍵詞] 金融發展政府作用思考

金融是現代經濟的核心，直接關系經濟社會發展全局。近年來，我國金融工業發生了歷史性變化，在經濟社會發展中起到了重要的支撐和促進作用。但另一方面也應清醒地看到，當前金融領域還存在不少矛盾和問題，當前迫切需要加快落實各項金融改革措施，擺脫傳統觀念和舊體制的束縛，放松金融管制，提高金融的市場化程度；提高政府的規劃、整合、協調能力，強化金融主體的責任；加快金融法制建設，增強法規的有效性和監管執行能力。本文僅從“政府在金融發展中的作用”角度進行相關思考。

一、大力發展直接融資，解決融資結構失衡

長期以來，我國金融結構嚴重失衡。國民經濟活動高度依賴以銀行體系為主的間接融資，通過資本市場的直接融資明顯滯后。根據人民銀行《2004年中區域金融運行報告》的調查估計，2004年各地貸款融資的比例均在95％以上，并且大部分地區貸款融資的占比有所上升，直接融資比例過低的情況沒有改觀。從資本市場來看，股票融資和債券融資的比例偏小。這種金融結構造成了資源配置失當，資金效率低下，風險過于集中等一系列問題。

當前，有效推進資本市場發展亟需從改變政府作用的角度采取措施：一是強化市場原則和平等的市場標準，弱化偏離市場規則的政策功能，減少政府對市場的直接干預，使證券市場更好的發揮融資和資源配置功能。二是盡快建立多層次的股票市場體系，滿足不同企業的融資需求，促進證券市場產品豐富創新，適應不同投資者的需求。三是改變企業債券的發行審批制度，目前的發行審批制度是企業債市場嚴重滯后的主要體制因素。四是加強法規的整合調整，改變現存法規中不適應市場發展的內容，積極推進市場創新。

二、規范發展民間金融，建立統一的社會金融體系

目前，我國除了政府嚴格管制的正規金融體系，經濟中還存在著尚未完全納入體制和法律規范的民間金融市場。根據人民銀行的抽樣調查，2004年浙江、福建、河北三省民間融資規模約占各省當年貸款增量的15％～25％。民間融資的利率在12％左右。央行推算全國的民間融資規模為9500億元，相當于GDP的比例為6.96%，另據學者調研，在證券市場上也有數千億元私募基金，此外，還有巨額資金游走于房地產、商品期貨等市場之間。民間投融資的巨大需求未能在體制內得到滿足催生了體制之外的民間金融，缺乏法律規范的灰色地帶也提供了惡意欺詐和暴利行為等非法金融活動的溫床。造成民間金融風險的主要原因是缺乏規范，政府對民間金融缺少發展的戰略和引導措施，把民間金融作為擾亂金融秩序的因素看待，從控制問題和清理整頓角度考慮政策多，從發展規范角度考慮政策少。

要從根本上改變這種狀況，一是在指導思想上要樹立構建全社會金融體系的理念，從發展的角度對待非國有經濟成分的金融活動和民間金融需求，政府應平等對待各種經濟主體。二是改變金融管理的理念和方式，對非國有經濟成分的金融活動及民間金融，用疏導規范的管理方式替代以限制為核心的金融管制。三是對內開放市場，加快制定規范民間金融發展的法規和政策，以市場標準而不是所有制成分確定市場準入標準，解決民間融資主體的合法性問題，用正門疏導方式規范和發展民間金融并融入社會金融體系。

三、合理定位政府職能，強化金融主體的責任

我國在經濟轉軌的過程中，金融體系至今仍然保留了政府壟斷和嚴格金融管制的特征，集中表現在高度集中的國有銀行體系，極其嚴格的市場準入制度，人為傾斜的公司上市取向，中央審批的債券發行制度，等等，這種體制實際上限制了融資渠道，阻礙了金融市場的發展。政府壟斷的金融體系還弱化了金融主體的責任，形成了大包大攬的風險管理方式，致使國家承擔了過多的金融風險。

為了盡快消除所有體制中阻礙金融發展的體制和政府因素，必須轉變政府的管理職能，改變傳統的理念，摒棄壟斷、管制和直接干預的管理方式。轉變政府職能決不是取消政府的作用，在我國這樣一個特定的歷史階段，政府在金融改革和建立新體制的作用非常重要。當前，應在以下幾個方面進行調整。一是強化政府在金融改革關鍵時期的規劃和協調職能。二是改變政府在金融發展中的基本職能，放松金融管制，減少對金融活動的直接干預。三是采取多種措施強化金融主體的責任，改變我國金融風險過度集中于政府的弊端。四是對金融風險的防范上，應當疏堵并舉，以疏導規范為主，不能因噎廢食采取簡單禁止的方式。五是在金融企業的重組方面，要改變政府直接運作的清理整頓模式，更多發揮市場力量的整合優化功能，鼓勵、支持和促進市場方式企業重組、收購兼并。

四、加快法律法規建設，構建良好社會誠信環境

近年來，政府在制定法規方面已經作了大量工作，但忽視了現有法規之間存在的矛盾和問題，缺乏協調和整合，大大降低了法規的有效性。一是對法律法規政策相互之間的矛盾，缺少統一規劃協調，如公司法、證券法與民法通則之間的不協調，使一些法律內容很難落實；二是現有法規中的許多內容制約了金融創新，如金融期貨；三是政出多門，條條分割，在法規的制定和市場監管上協調性有待加強。執法監督阻礙重重、執行不力是阻礙金融市場法制成效的關鍵因素。為此，政府在加強法制建設的過程中，當前應當注意解決以下幾方面的工作：一是以政策和行業性規章緩解某些領域的立法滯后。二是加強法律體系的統一規劃，協調解決法規沖突。三是提高法規的前瞻性、預見性、適用性和嚴肅性，狠抓法規的執行落實。四是提高政府的公信力，促進社會誠信的建立。

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