中小企業融資難的對策研究

[摘要] 中小企業的融資問題是目前制約中小企業發展最突出的問題之一，本文從企業自身和企業的外部環境兩個方面分析了中小企業融資困難的主要障礙，提出了解決中小企業融資困難的幾點對策，以期對中小企業的發展提供借鑒。

[關鍵詞] 中小企業 融資對策

我國目前城市集體企業、農村鄉鎮集體企業和鄉鎮個體與民營企業等非國有的中小企業的數量已經超過了1200萬家，占全部注冊企業數的99％，工業總產值和利稅分別占到了70％和45％，提供了大約75％的城鎮就業機會，這說明中小企業已經成為推動我國經濟高速運轉的助推器。但總體而言，中小企業素質不高，產業結構不盡合理，融資難等問題仍然制約著中小企業的進一步發展，其中最突出的就是資金不足，融資困難。中小企業貸款難、特別是擔保難已經成為制約其進一步發展的瓶頸。雖然政府對中小企業的重視程度正在增強，為改善中小企業融資難的境況，陸續出臺了一系列扶持中小企業發展的措施，但是目前我國中小企業融資環境差的問題并沒有從根本上獲得解決，金融支持相對滯后仍舊是制約我國中小企業進一步發展的首要問題。

一、 中小企業融資困難的障礙分析

1.中小企業的外部環境障礙

(1)銀行信貸政策的影響，偏向大企業。前幾年為配合“抓大放小”的政策，各行業銀行信貸資金集中投向了大行業、大企業，中小企業得到的信貸資金就少了。到目前為止，我國只有四家專業銀行和十多家商業銀行，一些國有銀行如工行、建行等，都將向大中城市集中，基層貸款權上收，貸款投放主要面向大型企業。不但國家專業銀行存在著這種現象，就是民生銀行、交通銀行等也有這種趨勢。各大銀行為保證貸款安全而采取的貸款權上收和瞄準大型企業的做法，實際上造成了中小企業貸款難，對中小企業的發展是極其不利的。

(2)貸款手續辦理困難。中小企業貸款往往“急、頻、少、高”，即：時間急、頻率高、金額少、成本高。銀行要嚴格按程序報批發放，時間上跟不上需要。由于頻率高，信貸人員工作量大。貸款第三方擔保，銀行又怕流于形式或找不到符合條件的擔保單位，而抵押擔保手續又復雜。

(3)金融市場發展滯后。目前架構為“一體兩翼”，已形成城市、省、國家三級中小企業信用擔保體系，在城鄉社區中建立了服務于中小企業的互助擔保機構與商業擔保機構。但擔保機構存在著規模和放大倍率小，風險和收益不對稱、管理分散、行為不規范、品種單一，期限短等問題，應當加以完善。目前，各級財政建立了共同基金，委托專業機構管理，尋找新贏利點。

2.中小企業自身的障礙

(1)企業缺少足夠的抵押資產。中小企業一般缺少足夠的抵押資產，尋求擔保非常困難，大多不符合銀行貸款條件。特別是高新技術的中小企業更有它的特殊性，比如，一般的高新技術企業，尤其是軟件企業的凈資產大多偏低，而人力資源又都偏高，所以在貸款時，往往少有抵押資產。至于創新型中小企業，雖有較高的失敗率，但成功的創業卻能帶來較高的創業收益。銀行信貸融資只能獲得固定的利息收益，如果發展中的小企業以銀行融資為主，則銀行承擔了融資風險，而不能分享企業成功帶來的高收益，導致銀行風險與收益不對稱，從而降低了銀行對中小企業進行貸款的動力。

(2)財務管理制度薄弱，透明度較差。我國中小企業中，財務報表經過審計的約占4%，許多中小企業的資產、銷售等基本財務數據在其財務報表中透明度不高，為銀行掌握其貸款資金的用途、資金流向等帶來難度。經營風險和人為風險使金融機構和其他投資者望而止步。因此，導致了中小企業對銀行貸款的強烈需求與銀行的可貸資金之間難以有效結合。

(3)投資項目前景缺乏吸引力。根據調查結果，有64.7%的企業融資投向的產業為加工制造業，由于大量的中小企業從事的產業以附加值較低的加工業為主，技術含量較低，企業管理水平不高，產業前景缺乏誘人之處，不少中小企業個人作用過分突出，經營隨意性大，經常會不斷追求經濟熱點，業務穩定性較弱，投機性和經營風險較高。有的企業迷信所謂的資本運作，不發展自身的主業，而忙于購并或上市，或把有限的資金跨行業投向房地產甚至高風險的證券市場，造成極大的風險隱患。

(4)社會信用觀念淡薄，債權債務關系缺乏制度保障。不少企業將貸款資金作為自有資金使用，短貸長用現象較為普遍，銀行一旦給這些企業發放貸款，貸款本金就很難如約償還，必須不斷續貸，發生在中小企業的不良貸款率明顯高于大企業，這也是中小企業得不到銀行貸款支持的關鍵。即使有低風險的貸放機會也不輕易行事。

二、解決中小企業融資困難的對策思考

要解決中小企業融資困難的問題，針對上述分析，本文認為，要解決我國中小企業融資難的問題，不能“頭痛醫頭，腳痛醫腳”，必須結合整個經濟體制改革的目標進行綜合治理，為此，特提出以下對策思路：

1.認真貫徹落實國家相關政策法規，進一步完善發展政策環境

首先要認真貫徹國家的相關政策法規。中小企業缺的不是政策，而是缺乏相關的操作和實施細則，缺乏對現有政策的認真貫徹落實。2002年6月全國人大頒布了《中小企業促進法》；2005年3月國務院又頒布了非公經濟36條。這些文件政策是在總結先進地區成功經驗作法的基礎上形成的，具有很強指導性和可操作行。問題的關鍵是把有關政策具體落實到位。要嚴格市場準入。幫助中小企業解決融資難，設立并發揮信用擔保機構作用是十分必要的。對擔保機構的設立要嚴格市場準入，要按照《公司法》及《公司登記管理條例》的規定設立。擔保機構主要由地方經委和財政部門進行行業監管，并由財政部門進行資本經營評價與考核。

2.激活企業經營機制，提升信用度，創造獲取金融服務的前提條件

現代經濟是一種信用經濟，信用關系的正常運行是保障本金回流和價值增殖的基礎。中小企業融資難最根本的癥結在于缺乏信用保證，投資風險太大。企業要獲取金融支持，必須具備相應的信用條件。應采取以下措施來提升中小企業的信用水平。

第一，轉換企業經營機制。增強市場競爭力，從根本上提高信用度。通過企業改制改組，建立符合現代市場經濟要求的企業組織形式，圍繞適銷對路的產品，強化生產經營各個環節的管理，展示企業的蓬勃生機和發展潛力，使投資者和放貸人看得清，有信心。同時，企業股份制改造不僅使企業產權明晰，增加了透明度，有利于規范企業行為，而且本身就具有籌資功能。

第二，繼續推動中小企業的股份制改造，既轉變機制又發揮融資功能。政府的創業投資基金、風險投資基金和銀行的信貸資金以及其它的金融服務要圍繞改制改組，創新技術，激活機制來改善資金供給，擴大金融服務，提高企業效益，形成金融市場的良性循環。

3.充分發揮銀行的主渠道作用，進行面向中小企業的金融業務創新

運用金融創新工具，改善信貸融資結構。很多成長型中小企業具有高風險的特性，對其進行信貸融資，顯然隱含一定的風險。雖說這類企業也會帶來高收益，然而這種高收益并不會增加銀行信貸的利息收益，然而銀行承擔的風險卻是實實在在的。如果將收益融資的一部分轉化為權益融資，不僅可以使銀行獲得中小企業成長帶來的收益，也降低了信貸融資的整體風險。又如，融資租賃是一種很適合中小企業的融資方式，目前在發達國家相當流行，已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式，運用融資租賃，可以幫助中小企業尤其是信用較低的中小企業實現設備的更新換代和技術進步。

4.建立和發展面向中小企業的中小金融機構

要在轉變國有商業銀行經營觀念和經營方式、強化其為中小企業服務功能的同時，建立和發展一批專門面向中小企業的中小金融機構按照我們對中小企業融資狀況的分析，這種中小金融機構體系應該包括以下內容:

一是，它必須包括一大批獨立的民營中小銀行或其他貸款性金融機構。只有如此才能促進競爭，使中小金融機構有動力去接近中小企業，并最終與中小企業建立長期、穩定的合作關系，減少信息不對稱的程度。

二是，這一金融體系中可以包括一些中小企業合作性的金融機構，以充分利用中小企業之間的相互監督機制。

三是，國家可以建立一些專門的中小企業融資機構，但決不能取代其它金融機構的作用。國家的主要作用應該是建立和維持一個穩定的競爭環境，促使企業和金融機構維護自己的商業信譽。

參考文獻：

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