外資銀行在中國競爭可能比設想的更嚴峻

規模龐大、經驗豐富的跨國銀行或許敢于進入全球任何地方的市場，但這個地方不包括中國。信用評級系統的建立、人才短缺和監管法規等都是他們所要面臨的挑戰。

來自英國的渣打銀行正在雄心勃勃地拓展中國市場，它計劃2011年前在中國開設170家分支機構，每年的網點覆蓋率增長60％以上。渣打銀行個人銀行業務集團執行董事狄朗華在最近接受新華社的采訪時說，“我們將在政策允許的范圍內盡我們的所能擴大在華的經營，我們的觸角將會伸入到所有允許外資銀行開設營業網點的城市。”

中國各大城市隨處可見外資銀行令人目眩神迷的廣告海報，他們正在通過廣告大肆宣傳自己在全球各地經營的豐富專業知識，同時也在不遺余力地塑造親切形象。花期銀行的宣傳海報上印有世界各地員工的燦爛笑容，匯豐銀行的則是紫禁城、悉尼歌劇院、凱旋門和美國納斯達克大廈高聳入云的圖片。

此外，外資銀行也在中小型城市拓展市場。匯豐和花旗開設的新營業網點就在杭州最繁華的十字路口虎視眈眈地倆倆相望。荷蘭銀行也正在把旗下的中國業務轉變成經營零售業務的本地法人實體，其發言人稱，荷蘭銀行將利用自己對本地市場的了解來銷售其全球性產品。

顯然這是外資銀行積極利用的優勢所在·他們積累了深厚的全球化知識與專業技能，同時也在努力從本地的合資銀行招聘頂尖人才來填充等式的另一半。但外資銀行要摸準中國消費者的需求可能還需要假以時日。上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊認為，中國銀行“比外資銀行更了解中國文化。他們知道如何與中國客戶打交道，也知道應該采用怎樣的策略來拓展新業務。”

在渣打銀行的狄朗華接受新華社采訪的幾天之后，法國巴黎銀行高管克勞德·哈貝雷爾對外資銀行在亞洲的發展前景發表了截然不同的看法。他說，未來的競爭可能比預想的更加嚴峻，外資銀行可能很快就會“知難而退，或者被迫撤離亞洲市場”。

豪華型服務

去年底之前外資銀行只能為外國客戶提供服務，且只能在中國25個城市開展人民幣業務，這些限制已被逐步取消。外資銀行現在可以與本地銀行公平競爭，爭奪中國高達2.2萬億美元的家庭儲蓄。目前的問題只是它們這樣做是否符合自己的最大利益。

奚君羊認為，外資銀行的起步不會輕松，原因顯而易見，他們不及本土銀行了解中國文化。他說，“這種了解包括理解中國消費者的金融需求，改府官員做決策的方式以及如何解讀中國各地的地區性差異。”

惠譽國際評級公司分析師彼得泰布特則更加直截了當地指出，“借款人如果不還款，某些國內銀行可能會對借款人采取某種手段追其還款，但外資銀行不會。他們不能這樣操作，所以他們只能把重點放在高端零售市場。”

踏進匯豐銀行設在市區的分行大堂，鋪滿地毯的休息室里擺放著舒適的沙發靠墊，休閑酒吧提供港式奶茶、點心，大屏幕電視播放著美國CNN電視節目。在這里，所有的客戶都受到貴賓的禮遇，因為至少從金融資產規模來看，這些人確實算得上貴賓。

多數外資銀行瞄準的都是身家豐厚的富裕客戶或者企業，而不是普通的中產階級。這也反應出外資銀行認識到它們與本地的大型國有銀行是各有所長。

按照今年明確的新法規，外資銀行現在可以在中國各個城市向中國居民提供外匯和人民幣業務，不久之后還可以發行信用卡與貸記卡。但前提是外資銀行必須首先在當地組建法人實體公司，也就是說母公司必須存人數億美元的注冊資本金，而這對于規模較小的銀行而言幾乎是無法實現的。

目前只有花旗、匯豐、渣打、荷蘭銀行等少數外資銀行在中國成立了實體公司，但這個數目很快就將迅速增長。普華永道2007年對跨國銀行所做的調查表明，約有20至30家銀行表示他們考慮在中國組建分公司。

但不論從哪方面來看，外資銀行在中國目前都只開展了小部分的銀行交易業務。中國擁有六萬億美元的銀行資產，但外資銀行只掌控其中的2，1％，吸納的儲蓄金額也不足1％。中國央行在中國證券報上發表報告指出，外資銀行的利潤總額占中國全部銀行利潤總額的1.2％。

亟待建立信用評級系統

短期內外資銀行將很難超越中國的本地銀行。一方面，他們在發放貸款和吸納儲蓄方面還無法與本地銀行匹敵。惠譽評級的泰布特指出，鑒于中國的利率受到嚴格管制，外資銀行無法在提供有競爭力的利率方面與國內銀行抗衡。事實上，匯豐、荷銀、渣打等外資銀行都在利用自身的專業技能和創新能力來為客戶提供理財等服務項目。

但就傳統銀行業務而言，吸納定期儲蓄發放貸款的利潤也十分豐厚，所以外資銀行對這塊業務也是雄心勃勃。但要發放人民幣貸款就必須先積累人民幣存款，而外資銀行在這個領域中還只是剛剛起步。所以他們沒有與中國銀行短兵相接，直接向大型中國企業發放貸款，而是選擇從部分經濟實力雄厚的個人客戶及中小型企業人手。因為根據過去的經驗，后者通常難以從國有銀行獲得貸款。

雖然外資銀行在風險管理方面有很強的經驗，但他們會發現在中國市場上很難運用這些專業知識。中國的國有銀行很少向小企業和個人客戶發放貸款是因為很難評估貸款風險。而大型企業會定期公布財務報表，通常與政府保持著某種聯系，這樣可以使得銀行更容易調查其信用風險。

至于個人貸款，目前中國還沒有在全國建立個人信用評級系統，銀行只能查驗借款人的工作情況。泰步特說，“目前我們還沒有辦法知道借款人的經濟狀況，他們會提供文件證明，他們在什么樣的公司工作，從事什么樣的職位，然后你再大概估計他們可以掙多少錢。”但僅憑這些還不足以準確評估貸款風險。中國的貸款工作人員“甚至會上門考察，察看申請人的實際居住地，”或者向鄰居和居委會打聽情況。

在全國性的個人信用評級系統建立之前，外資銀行也會面臨著同樣的問題，即很難評估貸款風險。“他們不能貸款給小公司，因為他們不了解這些公司。這些公司的帳務通常都比較混亂，公司治理制度也不存在，外資銀行很難評估這部分借款人的貸款風險。”

眼下解決這個問題的方法就是貸款給經濟實力雄厚的個人客戶，但每家銀行對經濟實力的判斷標準各不相同。

人才短缺

規模龐大、經驗豐富的跨國銀行或許敢于進入全球任何地方的市場，但這個地方不包括中國。規模的擴大是個問題。他們可能無法找到合格的經理人，缺乏與中國監管機構打交道的經驗，也很難適應中國松散的風險管理制度。

普華永道的報告指出，外資銀行計劃在2010年前將員工人數增至目前的兩倍。據新華社的官方報道，匯豐打算在未來兩年中每年招聘1000港副總裁兼高級分析師顏湄之說，駐華外資銀行通常每年的招聘人數都是這個數字。但缺乏專業理財人才將阻礙渣打等外資銀行實現拓展目標。顏湄之認為，外資銀行的計劃可能缺乏現實中的可行性。她說，“我認為中國沒有足夠的有經驗的中高級專業人員。”此外，她還說在中國要招聘和培訓管理如此之多客戶的理財人員或許比在發達市場要困難一些。

就零售業務覆蓋率而言，外資銀行要趕超國內銀行還任重而道遠。譬如，國有的中國銀行總共開設了1.1萬家分支行，580家自助服務中心，安裝了1.16萬臺ATM自動取款機。中國規模最大的工商銀行共有2.8萬家分支行，中國農業銀行共有3.1萬家。而與此形成鮮明對比的是，中國絕大多數的外資銀行都只開設了十幾家分行，當然這些外資銀行正在迅速擴大規模。除非這些外資銀行以更驚人的速度拓展，否則在相當長一段時間內他們的零售網點數量都無法與國內銀行相媲美。

一只腳跨進門檻

就長遠來看，絕大多數外資銀行都對中國2，2萬億美元的家庭儲蓄垂涎已久。而他們獲得足夠市場份額的唯一途徑就是并購國內銀行，但依照中國的監管法規，此路目前還暫時行不通。

許多在華的外資銀行目前都對中國的銀行進行了戰略投資。一旦將來法規松綁，此舉就為并購國內銀行鋪平了道路。但從眼下來看，這些投資主要還是持股份額不到20％的小股東。中國銀行業監管法規規定，外資銀行在中資銀行的持股份額不得超過20％的上限。

戰略投資也為外資銀行和他們的國內合作伙伴相互學習提供了一個平臺。泰步特說，目前大約有30家中國銀行擁有外國戰略投資伙伴。“這些投資伙伴通常持有10％至20％的股份，在董事會占有席位，并派出部分自己的工作人員幫助國內銀行更新系統和學習外資銀行操作實踐。許多外資銀行也正是通過這樣的方式來了解中國。”

反過來說，國內銀行要求外資銀行派駐的工作人員提供培訓和專業技能，來幫助改善本土銀行的操作實踐。但是國內銀行與他們的外國股東在合作的同時也在私底下暗暗較勁。奚君羊說，“這種中外合作不是密切的相互協作，而主要是指外資銀行向國內銀行派出幾名工作人員，提供一些咨詢和幫助，但這種咨詢和幫助通常比較泛泛，而不是指提供自主研發的技術，因為這種技術是外資銀行享有所有權的資產，他們不會轉讓給國內銀行。”

雖然中外資銀行處于明爭暗斗的局面，但國內銀行仍然在學習外國合作伙伴的經驗，花費巨資聘請外部咨詢師來改善操作實踐。深圳國泰君安證券分析師陶輝說，國內銀行正在迅速開發IT系統和建立數據庫，以在競爭中戰勝外資銀行。有了這些數據庫，國內銀行可以更好地評估信用風險，從而更有效地向小企業和個人客戶發放貸款。與此同時，國內銀行也在加快腳步進攻國際市場。中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行最近都并購了一些亞洲銀行。

監管風險

外資銀行面臨的另一個問題是如何與一個不斷出臺監管法規的政府機構打交道。奚君羊指出，國內銀行更明白如何“獲得政府的支持。”盡管如此，外資銀行還是想辦法遠離中國的宏觀經濟規劃機構。

中國的監管機構有時候需要依賴國內銀行的微觀管理來減輕流動性和放緩宏觀經濟的增長，即所謂的宏觀調控政策。迄今為止這些政策還尚未適用于外資銀行，但有人猜測，隨著外資銀行在中國迅速拓展，中國的監管機構也會更多地涉及到這些銀行的業務中去。

穆迪的分析師顏湄之說，“當外資銀行的規模增長到一定程度的時候，中國政府會希望他們承擔起部分宏觀經濟調控職責，但在現階段這些銀行的規模還太小。”

中美關系的走向或許也在其中起著重要作用。摩根士丹利亞洲區董事長斯蒂芬·羅奇在六月下旬在上海舉辦的一個銀行家峰會上提出警告。談到所謂的“中國宏觀經濟難題”時，他說中國正處在經濟發展的關鍵時刻，今后可能出現兩種情況，一種是進一步全球化，一種是進一步本土化。譬如，就有利的因素而言，他提到中國的利率目前仍然保持在低位，銀行業的利潤非常豐厚。但另一方面“保護主義”的情緒在中國也有抬頭的趨勢。

花旗集團中國區CEO理查德斯丹利則更加樂觀。他在會上說他認為中國的增長幅度如此之大，速度如此之快，所以不論是國內銀行還是外資銀行，均有獲得成功的機會。斯丹利指出，“勿庸置疑，在中國對外開放金融服務業之后市場上會涌現出許多成功者……這并不是一場零和游戲。”

責編 鄭 彥