論我國的網絡貨幣

摘要:網絡貨幣是經濟與網絡技術相結合的產物，代表著未來金融支付結算的新模式#65377;網絡貨幣的出現將加快貨幣形態的演進，改變貨幣供給#65380;貨幣政策及貨幣流通的速度和結構，給我國經濟建設提出了新的挑戰#65377;目前，我國出現的網絡貨幣是由各大門戶網站發行的支付工具，具備一定的貨幣特征#65377;但是，從本質上看還不是真正意義上的貨幣，對貨幣體系還不構成危害#65377;因此，我國要加強貨幣體系管理，迎接網絡貨幣時代的到來#65377;

關鍵詞:網絡貨幣;網絡銀行;Q幣;匯率

中圖分類號:F831.6 文獻標志碼:A 文章編號:1673-291X(2007)08-0078-02

在2007年3月舉行的“兩會”中，“網絡貨幣”引起了人大代表們的關注#65377;周洪宇提交的一份《關于禁止網絡虛擬財物與現實貨幣交易，盡快為網絡游戲立法的建議》的議案，使各界展開網絡貨幣的大討論#65377;網絡貨幣在國外的發展已經比較成熟，但在我國網絡貨幣還是新興的事物，有待于深入研究和分析#65377;

一、我國網絡貨幣的起源與現狀

此次兩會中提到的網絡貨幣其實是從網絡游戲幣發展而來的#65377;目前，我國如果不算上銀行系統的電子貨幣，網絡虛擬貨幣大致可分為兩類:第一類是大家熟悉的游戲幣;第二類是門戶網站或者即時通訊工具服務商發行的專用貨幣，用于購買本網站內的服務#65377;使用最廣泛的當屬騰訊公司的Q幣，可用來購買會員資格#65380;QQ秀等增值服務#65377;

根據年會公布的數據，2006年中國網絡游戲市場規模達到65.4億元人民幣，比上年增長73.5%#65377;業內人士估計，國內互聯網已具備每年幾十億元的虛擬貨幣市場規模，并以每年15%至20%的速度增長，與現實貨幣交易的兌換平臺也層出不窮#65377;

據不完全統計，目前市面流通的網絡虛擬貨幣不下10種，盛大#65380;騰訊以及門戶網站網易#65380;新浪#65380;搜狐等互聯網巨頭都推出了名稱各異的虛擬貨幣，且絕大多數可用現實貨幣購買#65377;虛擬貨幣不僅可以支付網上收費服務項目，有的還可支付手機短信費用，甚至在網上購買實物商品#65377;在網上，Q幣甚至可以用來購買其他游戲的點卡#65380;虛擬物品，甚至可以用來購買一些影片#65380;殺毒軟件#65380;軟件的下載服務等#65377;目前Q幣的潛在消費者——騰訊的即時通信服務活躍賬戶超過2億，Q幣的銷量也很大#65377;Q幣逐漸成為一種可以在網絡中流通的等價交換單位#65377;

二、我國網絡貨幣的貨幣特征

網絡貨幣在網絡世界中完全充當支付手段和價值尺度的職能，網絡貨幣可以買到門戶網站里的幾乎一切服務與商品，并被廣大消費著所接受#65377;其具有的貨幣特征體現在以下方面:

(一)貨幣體系

2005年，百度與盛大#65380;網易#65380;銀聯#65380;支付寶等24家公司簽訂協議，欲推行“百度幣”作為可以在網絡世界使用也可自由兌換的通貨#65377;目前單向對接已完成，即所有24種支付工具都可以買到“百度幣”#65377;未來百度將推進實現與其他虛擬幣種的雙向交換#65377;倘若一切順利，這個虛擬貨幣將盯住“百度幣”，并以此形成“匯率”，有可能形成一個以“百度幣”為中心的“布雷頓森林體系”#65377;在網絡中，這種雙向交換的“布雷頓森林體系”將打破各大網絡公司各自為政的局面，便利網絡消費者的支付結算，可以說也是網絡發展的客觀需要#65377;

(二)匯率

像Q幣#65380;百度幣一類的網絡貨幣都是需要充值的，一般來說網絡貨幣是通過銀行卡進行充值的，也可以通過郵局等方式#65377;所以說實際上網絡貨幣是用人民幣買來的，可以看作“人民幣的網絡賬戶”#65377;以騰訊網的Q幣為例，它與人民幣的“匯率”是1∶1，也就是一元人民幣兌換一個Q幣#65377;其他門戶網站的網絡貨幣與人民幣之間的“匯率”大致也是這樣的比例#65377;在騰訊公司的網絡游戲里，Q幣可以兌換游戲幣;如果用戶養了只QQ寵物，Q幣還可以兌成寵物使用的“元寶”，等等#65377;目前，網絡貨幣的“匯率”也只存在于其與人民幣的兌換之間#65377;

三、我國網絡貨幣的本質

從以上分析可以看出，我國網絡貨幣雖然具有貨幣的某些特征，但其本質上并不是貨幣，而是真實貨幣的“代金券”#65377;

首先，從流通角度上講，其并不具有完全的流通性#65377;在官方渠道中，網絡貨幣只能是單項流通的#65377;就是說人民幣可以自由兌換各種網絡貨幣，但是網絡貨幣不能兌換成人民幣#65377;而且，各大門戶網站發行的網絡貨幣只在其提供的網絡服務和產品中充當“硬通貨”#65377;與發達國家真正的網絡虛擬貨幣相比，流通性上還有差距#65377;例如，美國貝寶公司(paypal)發行一種網絡貨幣，可用于網上購物#65377;消費者向公司提出申請，就可以將銀行賬戶里的錢轉成貝寶貨幣——這相當于銀行卡付款，但服務費要低得多，而且在國際交易中不必考慮匯率#65377;

其次，從貨幣發行角度來講，其并不是靠信譽發行的#65377;我國的這些網絡貨幣是由各大門戶網站發行，而發行量則沒有上限#65377;這些網站就像是一個個“造幣工廠”，需求多少就會造出多少來#65377;網絡游戲的人們在娛樂中“賺取”大量的網絡貨幣，而供應商則可以源源不斷地供給#65377;在這種關系中，貨幣的價值體現出現不平衡，網絡貨幣對于消費者是有現實價值的，而對于供應商來說那只是一文不值的數字而已#65377;而在國外成熟的金融系統中，網絡貨幣是由信譽非常好的IT供應商發行的，其發行貨幣的行為需要接受中央銀行的監管#65377;

最后，從網絡貨幣本身的定義來講，也可以印證我國的網絡貨幣不是真正意義上的貨幣的觀點#65377;學術界對于數字現金也就是網絡貨幣是這樣定義的:它是由一定的發行主體以公用信息網為基礎#65380;以計算機技術和通信技術為手段，以數字化的形式存儲在網絡或有關電子設備中，并通過網絡系統以數據傳輸方式實現流通和支付功能的小額信用貨幣體系#65377;我國目前的網絡貨幣是電子商務發展的一個標志，是為了便利網上零星小額購物支付的需要，但其流通性和支付功能都存在一定程度的障礙#65377;

四、我國網絡貨幣存在的問題

目前，我國在網上流通的貨幣并不是現實金融體系的一部分，也不會對經濟造成致命性的打擊，或出現金融危機#65377;但是我國的網絡貨幣確實也存在一定的問題，例如，虛實交易中產權界定問題，利用網絡游戲進行賭博犯罪的問題，不法之徒通過網絡貨幣的流通渠道進行洗錢活動，以及在貨幣單項流動的條件下防止擠兌和央行鑄幣稅流失的問題等等#65377;

其實，監管才是問題的關鍵#65377;2005年11月10日我國通過并公布了《電子銀行業務管理辦法》(下面簡稱《辦法》)，并于2006年3月1日起施行#65377;《辦法》規定:業務經營活動不受地域限制的銀行業金融機構，申請開辦電子銀行或增加#65380;變更需要申請批準的電子銀行業務種類，應由其總行(公司)統一向中國銀監會申請#65377;按照有關規定只能在某一城市或地區內從事業務經營活動的銀行業金融機構申請開辦電子銀行或增加#65380;變更需要申請批準的電子銀行業務種類，應由其法人機構向所在地中國銀監會派出機構申請#65377;《辦法》的適用對象為銀行業金融機構以及在我國境內設立的金融資產管理公司#65380;信托投資公司#65380;財務公司#65380;金融租賃公司以及經銀監會批準設立的其他金融機構#65377;但涉及到網絡貨幣，包括點卡等支付工具，到底應該歸文化部#65380;信息產業部，抑或是歸屬金融機構管轄，很多網絡公司和游戲公司至今都沒搞清楚#65377;所以加強對網絡貨幣的監管，尤其是其發行和流通的渠道，才可以真正地解決問題#65377;

五、我國網絡貨幣發展前景和挑戰

網絡貨幣是網絡和計算機技術高速發展的產物，也為電子商務的興起提供了客觀條件#65377;網絡貨幣將會給人們的生活帶來無限便利，并能夠降低交易成本#65377;對比發達國家，我國網絡貨幣的發展潛力巨大，前景廣闊#65377;所以，應該得到社會各界的肯定而不是禁止#65377;

另外，網絡貨幣的盛行將給中央銀行的管理帶來挑戰#65377;第一，網絡貨幣的發行加快了貨幣發行的非央行化趨勢#65377;如果對網絡貨幣的發行認證不加必要管理，則帶來的將不僅僅是鑄幣稅收的流失，而是對整個貨幣供應機制的影響#65377;第二，網絡貨幣的流通將模糊貨幣層次的劃分#65377;眾所周知，目前貨幣層次是按照流通性來劃分的，但是網絡貨幣具有極強的變現能力，使得M0，M1和M2之間的差異趨向模糊#65377;這給貨幣量的控制和監測都帶來一定的難度#65377;第三，以網絡貨幣為主要結算方式將大大加快貨幣的流通速度#65377;一旦貨幣流通速度加快，會使利率的變化幅度變得更小，浮動期限更短，如果中央銀行不能準確#65380;及時判斷資本市場的變化，那么它通過利率進行宏觀貨幣供給的調控能力就會減弱，這就對中央銀行的調控能力提出了更高的要求#65377;

六、對策與建議

面對全新的貨幣政策環境，中央銀行必須通過監管建立新的良好有效的貨幣政策實施機制#65377;

第一，中央銀行對電子貨幣的使用#65380;創造#65380;流通進行統一規劃，嚴格管理#65377;建立一套對應的法律法規，從而明確消費者#65380;商家#65380;銀行和清算機構的權利和義務#65377;在發展電子貨幣的同時建立起對電子貨幣發行#65380;流量#65380;統計的監控體系及認證中心#65377;對電子貨幣與貨幣政策#65380;貨幣政策中介指標#65380;貨幣政策工具以及相關的理論問題要深入研究，以化解可能的金融風險#65377;

第二，將網絡銀行業務正式列為金融機構管理范疇的核心，建立專門的網絡銀行準入制度#65377;完善現行法律，補充適用于網絡銀行業務的相關法律條文，加強網絡銀行的信息披露制度，以便促使網絡銀行的經營者提高經營管理水平#65377;制定網絡銀行的安全標準，建立安全認證體系#65377;

第三，對商業銀行的金融創新活動進行規范，嚴格禁止不利于貨幣政策實施的金融創新，對每一項現有的金融創新對貨幣政策的影響進行科學的評估，對這種影響在電子貨幣時代可能發生的變化做出準備#65377;針對商業銀行不同類型的負債，規定不同的準備金率#65377;加強對風險資產和負債的評估和控制#65377;

第四，建立新的貨幣政策中間目標#65377;由于傳統的貨幣供應量和利率在電子貨幣時代與貨幣政策的相關程度不再明顯，中央必須尋找新的可操作指標#65377;隨著銀行電子支付網絡的成熟，中央銀行可以隨時掌握全社會商業銀行信用總額，因此把全部銀行系統的信用總額作為貨幣政策調控目標是可行的#65377;

第五，為了防止貨幣政策變化導致大量的國際資本突然進出本國的金融市場，給本國經濟造成影響，中央銀行需要加強對資本流動的監管，降低貨幣投機需求對利率變化的彈性#65377;

[責任編輯馮勝利]