新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的股東權(quán)益差異引起的思考

　　【摘要】本文關(guān)注2006年度一個(gè)上市公司、兩張財(cái)務(wù)報(bào)表的特殊現(xiàn)象，從新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量基礎(chǔ)不同的角度出發(fā)，剖析了出現(xiàn)股東權(quán)益差異的內(nèi)在原因，評(píng)價(jià)了新準(zhǔn)則公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ)的先進(jìn)性，同時(shí)指出了其不足之處。
　　
　　財(cái)務(wù)報(bào)表是中小投資者了解上市公司財(cái)務(wù)狀況的主要途徑。通過財(cái)務(wù)報(bào)表的披露，上市公司向投資者展現(xiàn)了其年末財(cái)務(wù)狀況以及一年來的經(jīng)營成果；投資者則根據(jù)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表狀況決定其投資決策，決定是否繼續(xù)持有其股票或是否在各個(gè)上市公司之間轉(zhuǎn)移資金。
　　2006年2月15日，財(cái)政部發(fā)布了包括1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則在內(nèi)的新的一整套企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系。隨著新準(zhǔn)則的發(fā)布，滬深交易所同時(shí)發(fā)布《關(guān)于做好上市公司2006年年度報(bào)告工作的通知》，要求我國上市公司在披露2006年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，不僅要按照舊的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則披露其財(cái)務(wù)信息，而且要結(jié)合新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定及自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，在2006年年報(bào)全文的管理層討論與分析——對(duì)公司未來發(fā)展的展望部分，詳細(xì)分析并披露執(zhí)行新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后公司可能發(fā)生的會(huì)計(jì)政策，會(huì)計(jì)估計(jì)變更及其對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，筆者特別是投資者最關(guān)心的是“股東權(quán)益”這一塊。這就出現(xiàn)了一個(gè)上市公司，兩張財(cái)務(wù)報(bào)表的現(xiàn)象。
　　隨著2006年年報(bào)的一一報(bào)出，筆者發(fā)現(xiàn)，有的公司按照新舊不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的會(huì)計(jì)報(bào)表反映的股東權(quán)益相差并不大，有的公司卻有天壤之別，表1就是幾個(gè)不同的實(shí)例。
　　
　　截然不同的結(jié)果使投資者在決策過程中有了疑惑。因此，弄清新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的差異所在，并正確理解之對(duì)投資者來說是至關(guān)重要的。
　　
　　一、新舊準(zhǔn)則下股東權(quán)益差異的根源——不同的原則
　　
　　一般來說，對(duì)于同一個(gè)上市公司，在2006年12月31日所擁有的資產(chǎn)與負(fù)債是確定的，那么，用資產(chǎn)減去負(fù)債所得到的股東權(quán)益也應(yīng)當(dāng)是確定的。現(xiàn)在的情況是，用新舊兩個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的報(bào)表產(chǎn)生了不同，原因無疑在于兩個(gè)準(zhǔn)則在計(jì)量公司的資產(chǎn)、負(fù)債與所有者權(quán)益時(shí)所遵循的原則不同。
　　舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的精髓是歷史成本原則。會(huì)計(jì)歷史成本原則指企業(yè)的各種資產(chǎn)應(yīng)按其取得或購建時(shí)發(fā)生的實(shí)際成本進(jìn)行核算。所謂實(shí)際成本，就是取得或制造某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)物資時(shí)所實(shí)際支付的現(xiàn)金或其他等價(jià)物。實(shí)際成本核算原則要求對(duì)企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益等項(xiàng)目的計(jì)量應(yīng)當(dāng)基于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)際交易價(jià)格或成本，而不考慮隨后市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的影響。
　　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則則以公允價(jià)值為核心。我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)公允價(jià)值的定義是：在公平交易中熟悉情況的雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。公允價(jià)值的本質(zhì)是一種基于市場(chǎng)信息的評(píng)價(jià)，是市場(chǎng)而不是其他特定主體對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值的認(rèn)定。它的最大特點(diǎn)是熟悉情況的雙方在公平交易中形成的。而公平交易是指沒有關(guān)聯(lián)的各方在公開市場(chǎng)上所進(jìn)行的交易。公允價(jià)值是一個(gè)現(xiàn)時(shí)的、面向市場(chǎng)、強(qiáng)調(diào)公開、公平的價(jià)值形態(tài)。
　　新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所遵循的計(jì)量基礎(chǔ)的不同，正是導(dǎo)致得出不同股東權(quán)益的原因所在。
　　
　　二、新準(zhǔn)則公允價(jià)值計(jì)量之先進(jìn)性
　　
　　如果不是由于舊準(zhǔn)則存在固有的缺陷，跟不上經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展步伐，那么，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也就沒有產(chǎn)生的必要性了。可見，與舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比，新準(zhǔn)則有進(jìn)步之處。其進(jìn)步之處，又集中體現(xiàn)在其公允價(jià)值計(jì)量的亮點(diǎn)之上，可歸納為如下幾個(gè)方面。
　　
　　（一）決策有用性
　　在舊準(zhǔn)則下，遵循的是歷史成本原則，反映的是資產(chǎn)購置時(shí)的價(jià)值，并且無法反映未實(shí)現(xiàn)利得或損失，對(duì)投資者目前的決策是沒有多大意義的。
　　然而，上市公司的投資者最迫切希望了解的是資產(chǎn)目前的真實(shí)價(jià)值，而非歷史成本。公允價(jià)值的引入能夠不斷反映現(xiàn)實(shí)中變化了的資產(chǎn)價(jià)值，維護(hù)企業(yè)的實(shí)物生產(chǎn)能力，反映企業(yè)的真實(shí)收益，在這個(gè)投資者更換頻繁、物價(jià)時(shí)刻有變動(dòng)的時(shí)代，公允價(jià)值計(jì)量在決策上更具有實(shí)用性。
　　
　　（二）更符合配比原則
　　舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)于因市場(chǎng)價(jià)格或預(yù)期價(jià)格發(fā)生變化導(dǎo)致的資產(chǎn)持有收益不予確認(rèn)，這種做法雖然符合謹(jǐn)慎性原則的要求，但導(dǎo)致了現(xiàn)行收益表中的收益構(gòu)成未涵蓋企業(yè)在會(huì)計(jì)期間的全部收益，卻確認(rèn)了可能發(fā)生的全部損失，收入與費(fèi)用沒有配比。
　　采用公允價(jià)值計(jì)量，這種現(xiàn)象就可得到很好的解決。在公允價(jià)值計(jì)量下，收益是現(xiàn)時(shí)收入與按公允價(jià)值計(jì)算的成本費(fèi)用配比的結(jié)果，因而更能體現(xiàn)配比原則。
　　
　　（三）適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化
　　公允價(jià)值的出現(xiàn)適應(yīng)現(xiàn)代會(huì)計(jì)計(jì)量以價(jià)值取代傳統(tǒng)計(jì)量強(qiáng)調(diào)成本的趨勢(shì)。
　　當(dāng)處于靜態(tài)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境時(shí)，采用歷史成本計(jì)量基礎(chǔ)可以較準(zhǔn)確地確定企業(yè)產(chǎn)出中的保值和增值部分。但是當(dāng)處于變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)所代表和擁有的是一種生產(chǎn)能力或創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量的能力，此時(shí)，資產(chǎn)計(jì)量屬性就有必要由歷史成本轉(zhuǎn)向公允價(jià)值。
　　20世紀(jì)后期以來，隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)浪潮的興起、社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的加大，大量無形資產(chǎn)、衍生金融工具等軟資產(chǎn)出現(xiàn)，歷史成本計(jì)量屬性的相關(guān)性缺陷越來越突出，而價(jià)值計(jì)量尤其是公允價(jià)值計(jì)量則成為能夠滿足人們信息需求的最相關(guān)的計(jì)量屬性。因此，現(xiàn)代會(huì)計(jì)計(jì)量逐漸以價(jià)值取代傳統(tǒng)會(huì)計(jì)所強(qiáng)調(diào)的成本。公允價(jià)值計(jì)量正好適應(yīng)了由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展導(dǎo)致會(huì)計(jì)計(jì)量發(fā)展的歷史潮流。
　　
　　（四）與國際慣例接軌
　　公允價(jià)值計(jì)量模式是國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求采用的計(jì)量模式，也是英美等西方國家普遍采用的計(jì)量模式，新準(zhǔn)則引入公允價(jià)值計(jì)量模式是我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際融合的具體體現(xiàn)。
　　
　　三、公允價(jià)值計(jì)量的不足
　　
　　盡管公允價(jià)值原則與歷史成本原則相比，確實(shí)告訴投資者屬于公司凈資產(chǎn)的最新價(jià)格，具有不可比擬的先進(jìn)性，但任何事物都是利弊相隨的，以公允價(jià)值計(jì)量屬性為核心的新準(zhǔn)則也存在許多不足之處。
　　
　　（一）公允價(jià)值仍然有成為利潤操縱工具的可能性
　　公允價(jià)值在1998年出現(xiàn)于“債務(wù)重組”、“非貨幣性交易”等具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中時(shí)，就曾出現(xiàn)過許多公司濫用公允價(jià)值操縱利潤的情況。
　　在新準(zhǔn)則下，在上市公司管理層蓄意造假、會(huì)計(jì)審計(jì)人員失去職業(yè)道德與證券市場(chǎng)監(jiān)管失靈的情況下，公允價(jià)值仍然存在成為上市公司操縱利潤的工具的可能性。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年一季度，上市公司利潤增長(zhǎng)高達(dá)95％，每股收益增長(zhǎng)達(dá)78％；而利潤總額中，約1/3來自于上市公司交叉持股所產(chǎn)生的投資收益。證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部監(jiān)測(cè)發(fā)現(xiàn)，存在個(gè)別上市公司隨意估值的情況，公允價(jià)值又一次面臨成為操縱數(shù)字、虛增利潤的手段的危險(xiǎn)。
　　
　　（二）公允價(jià)值反映的是持有利得
　　用公允價(jià)格重新反映一些金融資產(chǎn)，有時(shí)候會(huì)使得股東權(quán)益大大增加。從理論上說，確實(shí)增值了，似乎是一種利好的消息，但是，這只是一種賬面升值，是持有利得，而不是實(shí)現(xiàn)利得。因此，它具有風(fēng)險(xiǎn)性，隨著市場(chǎng)的變化，還有價(jià)值降低的可能性。
　　反映股東權(quán)益的資產(chǎn)負(fù)債表表現(xiàn)的是上市公司12月31日的財(cái)務(wù)狀況，而有些公司的財(cái)務(wù)披露日是4月30日，這時(shí)資產(chǎn)負(fù)債表上反映的凈資產(chǎn)狀況就極有可能已經(jīng)發(fā)生了變化，生動(dòng)地體現(xiàn)了公允價(jià)值的這一不足。
　　
　　（三）公允價(jià)值的運(yùn)用只限于部分資產(chǎn)
　　上市公司的資產(chǎn)，除了金融資產(chǎn)外，還有存貨、廠房、機(jī)器以及租賃的建筑。但是，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只限于金融性資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)可用公允市價(jià)，而其他資產(chǎn)還是要用歷史成本。這樣，凈資產(chǎn)的合計(jì)數(shù)既有遵循歷史成本原則用原始價(jià)格反映的廠房、設(shè)備等，又有按公允價(jià)值現(xiàn)行市價(jià)反映的投資性房地產(chǎn)和金融資產(chǎn)，很難判斷其優(yōu)劣。
　　
　　四、關(guān)于應(yīng)對(duì)措施的思考
　　
　　新準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用已經(jīng)較為謹(jǐn)慎，規(guī)定公允價(jià)值要“持續(xù)可靠獲得”，禁止含有較多假設(shè)的估值技術(shù)的應(yīng)用，在一定程度可使上市公司利用公允價(jià)值操縱利潤狀況有所改觀。然而，其應(yīng)對(duì)措施最重要的不在于準(zhǔn)則的一味約束，而在于與之相關(guān)各方的共同努力。
　　
　　（一）會(huì)計(jì)界的謹(jǐn)慎運(yùn)用
　　執(zhí)行準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)工作者必須嚴(yán)格按照準(zhǔn)則的規(guī)定，根據(jù)自己的職業(yè)判斷，謹(jǐn)慎運(yùn)用公允價(jià)值，保證其信息來源的可靠性，會(huì)計(jì)工作者的自覺性才是解決問題的關(guān)鍵所在。
　　
　　（二）審計(jì)界的嚴(yán)格把關(guān)
　　在會(huì)計(jì)人員失去職業(yè)道德的情況下，審計(jì)人員必須提高自身的專業(yè)素養(yǎng)，嚴(yán)格把關(guān)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，控制審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　（三）評(píng)估界的正確意見
　　會(huì)計(jì)界是公允價(jià)值的執(zhí)行者，審計(jì)實(shí)務(wù)界是其監(jiān)督者，評(píng)估實(shí)務(wù)的主要目標(biāo)則是提供公允價(jià)值參考意見，也是其未來的存在價(jià)值和意義之所在。
　　可見，盡管以公允價(jià)值為核心的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在一些不足，但與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比，還是有進(jìn)步的，并且隨著實(shí)踐的運(yùn)用，公允價(jià)值的運(yùn)用將更加廣泛與成熟。目前，投資者在決策時(shí)應(yīng)當(dāng)更加關(guān)注上市公司對(duì)公允價(jià)值的運(yùn)用是否合理，運(yùn)用更多的知識(shí)去判斷上市公司股東權(quán)益的真實(shí)價(jià)值。