金融之“混業”導向

姜　蕾

金融分業、混業既涉及經營層面又涉及到監管層面，就經營層面來講，即金融分業經營與金融混業經營；就監管層面來講，即分業監管與統一監管。一般對金融分業經營與混業經營存在著兩種認識，從狹義來講，金融分業經營即銀行機構局限在銀行業務范圍內經營，證券機構限定在證券業務范圍內經營，兩者不得交叉進入對方業務領域。金融混業經營即銀行機構與證券機構可以進入對方領域進行業務交叉經營。從廣義來講，金融分業經營即銀行、保險、證券、信托機構等都限定在各自的傳統業務領域內經營，不得超越既定業務范圍。金融混業經營即銀行、保險、證券、信托機構等都可以相互進入對方業務領域甚至非金融領域，進行業務多元化經營。目前多數國家轉向廣義的混業經營，不過對保險業與銀行業的混業、金融機構涉足非金融業務，不同國家的具體政策可能有一定差異。

金融業實行混業經營的利弊

利：

1. 資源共享，降低成本，提高效率。通過銀行間并購，可以撤消大量重復的網點機構，精簡人員，共享包括客戶、硬件、人力等資源，變外部競爭為內部競爭，使贏利水平發生質的變化。

2. 降低金融危機帶來的風險。首先，安全性將相對提高。規模擴大、存款來源增多、融資渠道拓寬、資本充足率提高，而信用等級也隨之相應提高。其次，流動性將相對增強。一方面，并購后銀行資產規模擴大，變現能力增強；另一方面，并購后市場占有份額擴大，客戶資源進一步豐富，籌資渠道增多，經營成本下降，獲得新的資金來源。……