資本江湖十年

李　平

一直標榜“不玩資本”的潘琦及其掌控的銀河系，從其起家開始，就沒有離開過資本運作。從一個小玩家變身成資本“大鱷”，潘琦的莊家之路走得可謂“跌宕起伏”

根據記者調查發現，潘琦在最近的十年間，不僅曾“染指”過首鋼股份(000959．SZ)、ST泰格(00049．SZ)、復旦復華(600624．SH)、浙江富潤(600070．SH)、ST遠東(000681．SZ)等多家上市公司，更是曾經豪賭長安汽車(000625．SZ)。

此外，潘琦還通過各種手法大量買進自己集團名下的兩家上市公司長征電器(600112．SH)與銀河科技(000806．SZ)的流通股。其問甚至動用了江蘇如皋市農村社會養老保險的資金。

坐莊長征電器

1997年11月，以生產輸配電及控制設備為主業的長征電器在上證所掛牌上市交易，成為革命老區貴州省遵義市的四家上市公司之一。

2005年，中國股票市場上最為重大的事件之一的股權分置改革啟動，這給三年前就收購了長征電器60％左右法人股的銀河系提供了股權流通的良機。然而，需要流通股股東投票的股改方案成為銀河系必須要越過的障礙。

據了解，2005年8月，為使長征電器股改方案能夠順利通過，潘琦開始動用各種手法大量買入長征電器的流通股，其中具體經辦此事的平臺則為潘琦的一個關聯公司——蘇州工業園區盛銀投資有限公司(下稱蘇州盛銀)。

工商資料顯示，蘇州盛銀注冊資本為2000萬元，控股股東為蔡惠，而5名董事中的3名都是長征電器實際控制人潘琦的親屬，其中潘勇為潘琦之弟，魏玲為潘勇之妻，而控股股東蔡惠則是魏玲的母親。

當時，蘇州盛銀動用了不少社會關系尋找資金合作。其中最有代表性的就是與江蘇如皋市農村社會養老保險管理處(下稱如皋農保)的合作。2005年8月，雙方簽訂了一份合作協議，約定投入2000萬元在如皋農保開設于中信證券如皋環城南路營業部的資金賬戶內封閉運作，雙方各出1000萬，由蘇州盛銀負責運作，而如皋農保則可以獲得7％的保底收益。

8月22日，蘇州盛銀在該賬戶下掛了莊金芳、姚學玲、陸德林、蘇廣德等28個“拖拉機賬戶”，用來分散倉位，避免引起外界的注意。

8月24日，這些拖拉機賬戶正式開始啟動，其中的7個賬戶在當天共買入68．8417萬股，其中股東代碼為A451380588戶主名稱為蘇廣德的賬戶在5．58元的價格一次就買入20萬股。而這7個賬戶的成交量占到了全天交易的66．7％，長征電器的股價在當天也是大漲5．95％。

在之后短短的四個星期里，這28個拖拉機賬戶不斷買入長征電器，到9月20日時賬戶里已經全是股票，而在股改投票時，這些賬戶也十分一致地投了贊成票，其中戶主名為姚學玲的賬戶更是以40．17萬股名列流通股股東的第九位。

事實上，除了如皋農保這一個賬戶存在拖拉機賬戶這一違規行為外，還有幾個明顯的拖拉機帳戶群，甚至股改投票時第一大流通股股東季秀紅(A399343692)的帳戶，也是與潘琦有關聯的公司開設的機構帳戶(B880923341)下掛的拖拉機帳戶之一。

另外，根據記者了解，在深圳、柳州、佛山等地都有類似拖拉機賬戶的情況存在，而且這些賬戶無一例外的是由潘琦及其親友控制。

而根據長征電器股東名單顯示，2005年12月19日，也就是股改前的最后一天，持有l萬股以上的流通股股東有584戶，合計為3062．8297萬股，而當時的總股本為17200萬股，流通股5200萬股，這584個賬戶就持有了長征電器流通股本的58．88％，平均每戶持有5．23萬股。

一位券商人士指出，這組數據可以說明當時長征電器的持股非常集中，長征電器的實際控制人潘琦顯然是在坐莊自己的公司，而它的這種做法勢必會侵害小股東的利益。

鎖倉銀河科技

2002年初，南寧億達康信息技術有限公司(下稱南寧億達康)“突然”發現自己在光大證券上海某營業部賬戶里的658萬股銀河科技流通股股票被人拋售，所得款1．2億元也被轉走。該公司隨即找到營業部負責人要求給予解釋，然而直到現在，這一問題仍然沒有得到解決。

那么，南寧億達康的股票是如何會離奇消失的?知情人士透露，導致這一蹊蹺事件真正的原因，其實是潘琦在坐莊銀河科技時與資金方的合作出現問題。

2002年2月28日，銀河科技公告稱將要進行5000萬股的增發，股權登記日為3月4日。按照當時的公告，增發價格是在股權登記日前1日二級市場收盤價的85％與收盤價之間。因此，要籌集更多的資金，就必須要獲得更高的增發價格，當然也就需要3月4日那天的收盤價能夠更高。

為實現做高股價的目的，潘琦通過同學關系引來了大筆資金買進銀河科技，從而穩定住市場上的籌碼，以幫助潘琦能夠輕松拉升股價。當然，這些資金幫忙鎖倉也將得到好處。

在潘琦找來的這些資金中，有些來頭不小，其中有來北京的一些大型國有企業，而這些資金的一部分又通過多層轉手進入到潘琦的關聯公司名下，再投入到二級市場用來買進銀河科技的股票。

2002年3月1日，也就是股權登記日的前1日，銀河科技收盤11．74元，而3月11日，銀河科技的增發價格最終確定為增發價格區間的上限，為每股11．70元。

事實上，在2002年1月底時，銀河科技股價還徘徊在9元下方，短短1個月，其股價就最高摸至13．10元，最大漲幅接近50％。知情人士稱，在這個過程中，有不少與潘琦有關聯的賬戶在大量買進銀河科技的股票，而南寧億達康就是其中的一個賬戶。

工商資料顯示，南寧億達康成立于1999年6月10日，注冊資金4000萬元，潘琦的表弟高超控股50％。根據知情人士介紹，該公司實際就是潘琦的一個炒股公司，高超是潘琦坐莊股票的主要助手，許多賬戶的開設、注銷等與股票運作有關的雜事都是高超來做。

據知情人士講，證監會當年就已經注意到光大這個營業部成交銀河科技有些密集，并就此詢問，但最后不了了之。

但是在完成這次增發之后，銀河科技的股價卻一路下跌，一直到一年后股價才基本走穩，而那時的股價只有8元左右。

豪賭長安汽車

2003年初，銀河科技公布其2002年年報，其中最引人注目的是銀河科技在2002年第四季度買入636萬股長安汽車的股票。

青海證券的相關人士分析認為，銀河科技買人長安汽車的成本應該在6．3元～8．8元之間，而到2003年4、5月間，長安汽車的股價已經上漲到12元左右，盈利應該超過2000萬元。該人士還指出，銀河科技應該是跟博時基金和紅塔證券同一個

時間段買入的長安汽車，這一次，潘琦是跟著其他的機構豪賭了一把。

不過，雖然這一次豪賭最終收益不菲，但潘琦卻沒有把所有的收益都拿出來與上市公司分享。

按照銀河科技持有長安汽車的數量估算，銀河科技用于買進長安汽車的資金不會超過5500萬元。而根據一份內部資料顯示，銀河科技在2002年3月22日委托代理人高超，在國海證券北海貴州路證券營業部開設了資金貼為30229的資金帳戶，上海股東代碼為B880560046，深圳股東帳號為0020967199，并于2002年4月4日存入8000萬元資金，用于新股申購及華源制藥、長安汽車、上海航空等股票的交易。

也就是說，銀河科技實際上用于投資股票的資金遠超過5500萬元，但超過5500萬元的部分，無論是投資情況或者收益情況，銀河科技都沒有向投資者披露。

中國證監會的一位人士指出，如果銀河科技存在向投資者隱瞞投贊情況的事實，那么將會受到嚴肅的處理。

撤離北京

知情人士表示，在大舉坐莊長征電器、銀河科技之前，潘琦還曾在北京經營多年。

市場人士一直懷疑，2000年左右在二級市場十分活躍的北京銀威特投資顧問有限公司，就是潘琦與潘勇兄弟構筑的融資平臺。

資料顯示，北京銀威特在1999～2001年間曾先后進入過首鋼股份、ST泰格、復旦復華、浙江富潤、ST遠東等公司前十大股東之列，而在北京銀威特重倉期間這些股票都有過較大幅度的上漲。

然而，2001年8月7日，北京銀威特突然在《中國工商報》上公告稱，擬向公司登記機關申請注銷登記，隨后就在二級市場上迅速消失。

對于北京銀威特之所以注銷，北京一位證券投資機構的投資經理透露說，北京銀威特在當時做股票的圈子里很受排擠，因為他們經常用盜取其他機構通話、傳真信息的方法來獲取交易信息，還讓其他機構遭受損失，“太不講江湖規矩了”，時間長了就很難在北京立足。

同時，該投資經理還表示當時也傳聞有工商部門要對北京銀威特進行調查，所以他們才迫不得已離開北京。

值得留意的是，在北京銀威特突然消失的一年前，也就是2000年9月，潘家兄弟在南寧注冊了廣西銀威特，這兩家“銀威特”有何牽連，外界無從知曉。

而廣西銀威特延續了北京銀威特的二級市場炒作之風，除參股“銀河科技”外，據《財經時報》報道，其身影還曾閃現在S樂凱(600135.SH)的前十大股東名單中。

2002年9月，廣西銀威特更名為廣西銀河投資管理有限公司，并于2002年10月22日再次更名為廣西銀河集團有限公司。

武漢證券分析師余凱認為，潘氏兄弟在短短一個月內連續兩次更名，目的是在收購“長征電器”過程中將自己“隱身”，以免受原來的廣西銀威特的炒家形象的影響。

知情人士表示，從潘琦在二級市場上多年來的股票交易情況看，“坐莊”是其基本的經營之道，即使是后來收購實業，也無非是為了取得更好的概念以用于炒作股票。

現在，潘琦正在接受監管部門對于其涉嫌違規操縱股價的調查，不久之后將有結論。