監事頻頻違規 如何能夠“監事”

盡管證監會與滬、深交易所對上市公司高管買賣自家股票的行為予以了高度的重視，并出臺了明確的規定，然而上市公司高管違規買賣自家股票的行為并沒有因此而減少

在今年第5期的《董事會》雜志上，筆者撰寫了《高管炒股，拿什么來規范你》一文，對高管違規炒股現象進行了剖析。令筆者倍感欣慰的是，差不多就在筆者完成此文寫作以及此文發表的同時，證監會發布了《上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規則》，對上市公司高管買賣股票的行為做出了明確的規定。在此基礎上，滬、深交易所聯合中國證券登記結算有限責任公司分別發布了兩市的“上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理業務指引”，對上市公司高管買賣自家股票行為做出了進一步的規定。這些足以表明股市管理層對高管股票交易行為的重視。

但令人遺憾的是，盡管證監會與滬、深交易所對上市公司高管買賣自家股票的行為予以了高度的重視，并出臺了明確的規定，然而上市公司高管違規買賣自家股票的行為并沒有因此而減少。據不完全統計，截止6月8日，今年以來共有10多家上市公司的24名高管出現違規買賣自家股票的行為。特別是在證監會的《管理規則》與滬、深交易所的《業務指引》出臺的情況下，從5月24日到6月5日短短9個交易日，竟有西安旅游、紫光古漢、晨鳴紙業、湖北宜化等11家上市公司對公司高管及其直系親屬違規炒股進行了公告，共涉及到上市公司董事、監事、副總經理、黨委書記等各種職位的13位高管。而更加令人驚訝的是，在這13位違規進行股票交易的高管中，上市公司監事居然占據了5席，成了股票違規交易的主力軍。

根據西安旅游公司（000610）今年5月24日發布的公告顯示，2007年1月12日，西安旅游監事談慧萍，一次性買入該公司股票12600股，并于2007年5月21日賣出3150股，該項股票買入和賣出時間間隔未達六個月，違反了《證券法》的規定。根據該公告，談慧萍在此次股票買賣中共獲利12895.4元，談慧萍已經承諾在2007年5月31日之前將此盈利收入上交西安旅游公司。

5月26日韶能股份（000601）也發布了高管違規炒股公告。公司監事曾梅于2007年3月13日買入公司股票1400股，加上以前年度持有的47812股，合計持有公司股票49212股。2007年5月22日，中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司辦理上市公司高管人員持股按25％比例解禁后，因誤以為是所持以前年度股份可以變現，便在2007年5月23日賣出了12303股，此次買賣股票的行為違反了《證券法》規定。同時根據規定，本次買賣獲利71175.33元將全部上繳公司所有。

同一天，S深物業A（000011）也發布公告稱，公司監事劉家科的證券賬戶出現了買賣公司股票的行為。經核查，公司監事劉家科于2006年12月12日購入“深物業A”5000股，中國證券結算深圳分公司已對此股票實施凍結。劉家科于2006年7月30日前再次購入“深物業B”5000股，加上以前年度持有的“深物業B”股票，共計持有9900股“深物業B”。2007年5月22日，中國證券結算深圳分公司按25％比例解禁劉家科持有的“深物業A”1200股。由于劉家科持有的9900股“深物業B”一直未被凍結，劉家科誤以為其所持有的“深物業B”是可以變現的，分別于2007年3月21日、2007年5月21日賣出了9900股“深物業B”。根據電腦資料顯示，劉家科的股票賬戶中于2007年5月22日再次買入“深物業B”3800股。根據相關規定，此次股票買賣行為違反了《證券法》，公司要求劉家科先生將本次買賣“深物業B”所獲收益全額上繳歸公司所有，并保證今后不再發生此類行為。

應該說，上市公司監事違規買賣股票的事情在此之前就有發生，比如，筆者在《高管炒股，拿什么來規范你》一文中提到的武鋼股份公司監事吳克林、中寶股份監事會主席沈建偉等就在此列。不過，最近一個時期，上市公司監事甚至成了違規買賣股票的主力軍，這就不能不叫人倍感擔憂。

就股市行情的發展來看，進入5月份之后，上證指數進入4000點上方，市場潛在著較大的投資風險，一些老股民與機構投資者也都紛紛進行減倉操作。因此，在這種情況下，包括上市公司監事在內的高管們試圖高位減磅的做法是可以理解的。但問題是這種高位套現的行為必須符合相關法律法規的規定，否則，根據《證券法》第四十七條規定，上市公司董事、監事、高級管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入后六個月內賣出，或者在賣出后六個月內又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應當收回其所得收益。也就是說，你高管就是把股票的價格賣出再高，或買進股票的價格再便宜，但如果你違反了規定，則全部所得都要上繳上市公司所有，高管們自己卻是一無所得，因此，這種違規的做法對于高管來說是徒勞無益的，甚至把本來可以賺到手的利潤也弄丟了。

那么，作為上市公司的監事來說，為什么會做出這種費力不討好的事情來呢？這其中最主要的原因就是對有關政策規定的不了解，或者說在理解上出現了偏差，因此出現了這種違規的操作。而這一點也正是投資者最不能放心的地方。因為作為公司監事來說，對于事關自己切身利益的上市公司高管買賣股票的相關規定，都一知半解，甚至一無所知，那么，這樣的一些上市公司監事又如何能夠來切實履行自己的“監事”之職責呢？

根據《公司法》的規定，監事在企業發展中所起的作用是非常重要的。《公司法》第五十四條明確規定，監事會、不設監事會的公司的監事行使下列職權: (一)檢查公司財務;(二)對董事、高級管理人員執行公司職務的行為進行監督，對違反法律、行政法規、公司章程或者股東會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議;(三)當董事、高級管理人員的行為損害公司的利益時，要求董事、高級管理人員予以糾正;(四)提議召開臨時股東會會議，在董事會不履行本法規定的召集和主持股東會會議職責時召集和主持股東會會議;(五)向股東會會議提出提案;(六)依照本法第一百五十二條的規定，對董事、高級管理人員提起訴訟;(七)公司章程規定的其他職權。

正是基于上市公司監事所肩負的上述重大使命，所以作為上市公司監事來說，理應對相關的政策法規有著全面的了解才是。但上市公司監事在股票交易問題上的頻頻違法違規，這充分表明了上市公司監事對有關政策法規的了解是非常有限的。在這種情況下，上市公司的監事又如何能夠盡職盡責呢？這就難怪在許多上市公司里，監事只是一種擺設，成了一種花瓶監事，跟某些公司的獨立董事所處的位置差不多。像這樣的一些花瓶監事，又怎么能夠不叫投資者揪心呢？

正是基于上市公司監事頻頻違規買賣股票所反映出來的監事對政策法規的不熟悉問題，因此，筆者以為提高上市公司監事對相關政策法規的掌握與理解程度很有必要。當然這種對相關政策法規的掌握與理解不僅僅局限于股票的買賣問題上，而應包括上市公司運作過程中所涉及到的全部的政策法規。如果上市公司監事不能全面地掌握與理解全部的政策與法規，那么，上市公司的監事就不可能很好地履行自己的監事職責。特別是我們的一些監事大多從事黨務、政工、紀檢和工會工作，做財務或審計工作的比較少，對相關法律、法規、運行規則的認知程度和財務、會計知識的專業化程度都較低。因此，在這種情況下，更加有必要讓上市公司監事來全面掌握相關的政策與法規了。而要做到這一點，其辦法不外乎這樣兩條。

第一是加強對上市公司監事的培訓工作。目前上市公司有專項的董事會秘書培訓制度、獨立董事培訓制度，但對于上市公司監事的培訓卻還沒有形成完整的培訓制度，這顯然是對監事工作輕視的一種表現，是不利于上市公司監事全面履行監事職責的。

第二，在上市公司監事的選拔上，要盡可能地減少黨務、政工、紀檢和工會工作的同志來擔任監事，同時增加法律、財務、審計方面工作的同志來擔任監事工作，使上市公司監事隊伍的專業素質有一個全面的提高。