中小企業融資存在的問題及其對策

在中小企業迅速發展的過程當中，面臨著很多困難，其中融資困難，是阻礙中小企業發展的一個普遍性的問題。各級政府部門以及金融系統為解決中小企業融資問題已經做了不少努力，但困難依然存在，需要進一步探討困難成因以采取相應對策。

一、中小企業融資中存在的主要問題

1.企業與金融機構之間信息不對稱。在金融市場上，中小企業與正規金融機構之間的信息不對稱問題尤為突出。主要表現在以下幾方面：第一，中小企業一般經營規模小，期限短，倒閉率高，使得銀行很難與其建立長期的信用合作關系，全面了解其經營狀況，更好地為其提供融資服務；第二，大部分中小企業產權關系模糊，經營透明度低，財務制度不健全，不能向外界提供合格的財務報表，使得銀行很難對企業會計資料的真實性進行鑒別和監督，從而也不愿接受這些不可靠的證明材料；第三，中小企業點多面廣，遍布城鄉各地，而近幾年來，國有商業銀行大規模地收縮縣級以下機構網點，加劇了銀行與廣大農村地區中小企業間的信息不對稱問題。在這些因素的共同作用下，使得銀行等金融機構更偏好于向大企業貸款，而不愿向中小企業貸款。

2.中小企業抵押擔保難。20世紀90年代中期以后，為了增加貸款安全性，有效降低金融風險，我國商業銀行開始在新增貸款中減少信用貸款的比例，而增加抵押和擔保貸款的比重。據調查，在對中小企業的貸款中，54%的貸款是抵押貸款，37%為擔保貸款，其他為信用貸款。從理論上講，抵押物可以是土地、建筑物、機器設備、存貨、應收賬款、可變現的儲蓄等。在美國，銀行接受的貸款抵押物，2/3左右是應收賬款和存貨。而在我國，由于資產交易市場不發達等原因，銀行往往不愿意接受應收賬款、存貨等流動資產作為抵押品，而偏好于以房地產等固定資產作為抵押品。據調查，抵押物主要是機器設備、建筑物、土地等固定資產，甚至在廣大的農村地區，由于土地使用權流轉、轉讓等受到一定的限制，銀行也不愿接受將土地使用權作為抵押。由于缺乏足夠的固定資產，并且抵押的程序繁雜評估費用高，使得我國的中小企業通過抵押獲得銀行貸款相當困難。此外，由于我國的信用擔保體系不健全，中小企業只能尋求企業間的相互擔保。好的中小企業不求別人擔保，一般也不愿為別人提供擔保；一般的中小企業為別人擔保，銀行往往因擔心其擔保能力而限制其提供擔保。這樣使得中小企業擔保難問題難以解決。

3.交易成本高。如果將銀行對大型企業的貸款比作是批發業務的話，那么對中小企業提供的“點多面廣”的貸款應屬零售業務。兩者相比較，銀行對中小企業單位貸款的交易成本要比大企業高得多。對于國有商業銀行和中小企業間，一方面兩者的規模不對等，另一方面由于現在中介機構的缺乏和不完善，對企業的資信評估工作、貸款信息搜尋工作都要由銀行來承擔，造成國有商業銀行向中小企業貸款成本高，規模不經濟。即使央行規定國有商業銀行要增加對中小企業的貸款，考慮到經營成本問題，銀行也不會向中小企業提供太多的資金。對于中小金融機構與中小企業間，由于中小金融機構與中小企業間規模的對等性及其服務的地域性，現應成為為中小企業提供資金的主渠道。然而由于國家政策因素，中小金融機構數量少、規模小、實力弱，無法向中小企業提供更多的資金。

4.金融政策制約。為了有效的降低金融風險，中央銀行要求所有銀行實行“貸款責任追究制”，即讓每一個信貸員個人對貸款項目風險負全責。這樣的制度要求使信貸員要承擔信貸資產損失的絕責任，一旦出現資產損失就要扣減其個人收入；但另一方面，信貸員的收入與其他業務人員沒有多大的差別。這種“收益與風險不對稱”性，嚴重地抑制了信貸員的工作積極性用一些信貸員的話說，就是“不貸沒風險，少貸少風險，多貸多風險”。此外，政府對于利率收費的管制，限制了銀行對向中小企業貸款的風險定價能力，從而制約了他們向中小企業貸款的積極性。

二、解決中小企業融資問題的對策

1.強化中小企業自身建設。對于中小企業來說，首先要努力提高經營管理水平，生產出適銷對路的產品，把有限的資金用活用好，提高資金運用效益，增加自身積累，不斷擴大規模。其次，中小企業要規財務制度，提高財務管理水平，增加財務信息的透明度；經營管理者要熟練掌握金融政策金融知識，學會運用現代金融知識結合自身件，拓展更多的融資渠道。再次，要強化信用觀念，建立良好的銀企關系。

2.營造平等融資環境。為中小企業服務的正規金融機構包括國有商業銀行、各種股份制銀行、各種城市信用社及農村信用社。要解決中小企業融資難問題，各種金融機構要從以下幾方面進行改革。首先要調整國有商業銀行的信貸政策，修改企業信用等級評定標準，為中小企業營造一個相對平等的融資環境；要把為中小企業提供票據承兌、異地匯兌及信息咨詢等中間業務作為工作的重點，將貸款與幫助企業理財相結合，降低金融風險。其次，發展中小金融機構，解決信息不對稱和交易成本過高問題。中小金融機構與中小企業具有規模的對等性，二者的發展是相輔相成的。要鼓勵和發展一批新型的中小金融機構，使其服務于中小企業。中小金融機構的建立，要因地制宜，可以以現有的城鄉信用社為基礎，改革發展之；也可以另起爐灶，建立新型的股份制中小銀行。

3.政府給予適當扶持。中小企業因規模小而帶來的抵御風險能力差、融資難等問題不是企業自身能夠解決的，需要政府給予適當的扶持。政府應該從以下幾方面著手扶持中小企業：第一，應建立、健全各項法律法規，嚴厲打擊各種逃廢債務的行為。對一些合法經營、信譽良好的企業，在相關政策上要予以傾斜，支持其發展；對那些信譽度差、隨意拖欠債務的中小企業，除做好思想工作外，要輔以嚴厲的法律制裁，規范金融市場。第二，建立和發展中小企業信用擔保機構，解決擔保難問題。國家要設立中小企業發展基金用于支持建立中小企業信用擔保體系，縣級以上人民政府和有關部門應當推進和組織建立中小企業信用擔保體系，推動對中小企業的信用擔保，為中小企業融資創造條件。建議由國家、地方政府、企業共同出資，成立中小企業信用擔保機構，為信譽良好的中小企業提供信用擔保，切實解決中小企業融資難問題。第三，政府要加強對中小企業的創業輔導，在稅收、技術、信息、外部環境等方面給予積極扶持，增強中小企業的市場競爭能力。

（2006年河北省社會科學發展研究課題編號200602040階段成果）

（作者單位：廊坊師范學院管理學院）