委托—代理視野中的激勵機制設(shè)計思路探析

[摘要] 本文將激勵機制設(shè)計問題納入委托代理理論視野中，以客觀存在的委托代理關(guān)系為分析激勵問題邏輯起點，針對代理人可能存在敗德行為的問題，主張調(diào)整委托人與代理人之間的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)安排，重新界定現(xiàn)存委托——代理關(guān)系中委托人、代理人的角色，轉(zhuǎn)變委托人與代理人的利益關(guān)系格局，使委托人和代理人的利益在激勵運行過程中形成“雙贏”格局。

[關(guān)鍵詞] 激勵機制設(shè)計委托代理

委托代理視野中，激勵是委托人用來管理代理人的手段，這種手段能發(fā)揮多大的功效還取決于其發(fā)揮作用的載體——機制。“按照系統(tǒng)論的觀點，機制就是保證系統(tǒng)運動有序的程序和力量的總和。在管理學(xué)看來，機制就是指系統(tǒng)內(nèi)各子系統(tǒng)、各要素之間相互作用、相互聯(lián)系、相互制約的形式及其運動原理和內(nèi)在的、本質(zhì)的工作方式”。可見，機制實際上就是保證系統(tǒng)有序運行的規(guī)則體系或制度安排。“制度是人們交換活動和發(fā)生聯(lián)系的行為準則，它是由生活在其中的人們選擇和制定的，反過來又規(guī)定著人們的行為，決定著人們行為的特殊方式和社會特征”。制度設(shè)計的好壞直接影響到人們的具體活動的秩序和結(jié)果。在委托—代理框架下，作為激勵手段運用主體的委托人具有很大的主觀隨意性，作為激勵手段發(fā)生作用的客體的代理人具有機會主義傾向，而且激勵問題本身存在隨機性或偶然性，這就使得激勵活動異常復(fù)雜。為此，我們就尤其需要設(shè)計出一種保證激勵活動有序高效運行的機制。

一、基本假設(shè)

不同的前提設(shè)定，不僅導(dǎo)致不同的制度選擇，而且導(dǎo)致激勵機制相距甚遠，由此所導(dǎo)致的激勵效果更是軒輊相異。為此，我們研究激勵機制設(shè)計的必須首先理清激勵機制設(shè)計的前提假定。在委托—代理框架下，激勵機制設(shè)計必須遵循以下基本假設(shè)：

第一，“激勵問題主要存在于委托—代理框架下”的基本假設(shè)。本文研究激勵問題是基于“激勵問題主要存在于委托—代理框架下”的前提之下進行探討的。我們將激勵問題置于委托—代理框架下可以找到激勵問題產(chǎn)生的根源，從而找到解決激勵問題的根本措施。事實上，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟分工體系中，個體參與社會活動最普遍的形式是個體以某種特定職業(yè)身份受雇于某個特定的生產(chǎn)性或非生產(chǎn)性組織，個體通常都是在一個委托—代理的框架下參與社會經(jīng)濟活動。激勵問題是存在于委托人與代理人之間的普遍問題，是現(xiàn)代社會普遍存在的問題。因此，我們將“激勵問題置于委托—代理框架下”進行分析具有很強的現(xiàn)實意義。

第二，人性上的“利己主義”人格假設(shè)。委托人和代理人都存在“利己主義”傾向，導(dǎo)致了委托人與代理人在風(fēng)險分擔(dān)、利益分享方面的矛盾，進而導(dǎo)致了激勵問題的產(chǎn)生。假如委托人和代理人在利益和目標上別無二致，則他們就不存在風(fēng)險分擔(dān)、利益分享的問題，激勵問題就不會產(chǎn)生。但是，事實上，一方面，委托人尋求代理人的目標在于力圖實現(xiàn)自身利益的最大化，保證自身利益的最大限度實現(xiàn);另一方面，代理人受雇于委托人的目標也是為了實現(xiàn)自身利益的最大化。這就可能導(dǎo)致委托人與代理人利益、目標不一致。如果激勵不當(dāng)，則代理人就可能采取對委托人不利的機會主義行為。我們在分析激勵問題時，只有牢牢把握委托人和代理人的這一人格特性，才能找到解決激勵問題的根本措施。

第三，“資源稀缺性”假設(shè)。“相對于人的需要而言，絕大多數(shù)資源都是稀缺的”。這里的資源可以是物質(zhì)的（例如金錢、地產(chǎn)等等），也可以是非物質(zhì)的（例如職位、職權(quán)、榮譽等等）；可以是實質(zhì)型的（例如特定的利益），也可以是符號型的（例如制度或規(guī)則體系）。這也就是說，不僅用來滿足人的需要的資源是稀缺的，而且用來約束或限制人們的需要的制度也是稀缺的。激勵問題的產(chǎn)生與資源的稀缺性存在必然的聯(lián)系，正是因為資源具有稀缺性，委托人與代理人在風(fēng)險分擔(dān)、利益分享方面的矛盾存在客觀必然性，從而導(dǎo)致激勵問題產(chǎn)生。倘若資源無限豐富，也就不存在委托人和代理人在利益、目標方面的矛盾，也就不存在激勵問題。由此，具體激勵手段的選擇也必須關(guān)注“資源稀缺性”這個前提。

第四，“信息不對稱”假設(shè)。在委托——代理關(guān)系中，“不確定性” 和“復(fù)雜性”客觀存在，人的理性又是有限的，必然導(dǎo)致“信息不對稱”問題的出現(xiàn)。在委托—代理關(guān)系中，委托人和代理人在信息占有方面是不對稱的，在很多情況下，委托人不可能對代理人進行全方位的監(jiān)督，或者可以進行全方位的監(jiān)督但監(jiān)督的成本太高以致監(jiān)督得不償失，而且代理人存在“利己主義” 傾向，委托人就必須面臨代理人的道德風(fēng)險問題。我們研究激勵機制的設(shè)計必須充分考慮如何克服在“信息不對稱”條件下的代理人道德風(fēng)險問題。

基于以上基本假設(shè)，激勵機制的優(yōu)化設(shè)計問題實質(zhì)上就是這樣一個問題:如何設(shè)計出一種制度體系？這種制度體系可以用來規(guī)范委托人使用具有稀缺性的手段系統(tǒng)，克服代理人在“信息不對稱”條件下采取機會主義行為的道德風(fēng)險問題，使委托人和代理人的利益在激勵運行過程中形成“雙贏”格局。

二、設(shè)計思路

委托—代理理論分析激勵問題的邏輯起點是客觀存在的委托—代理關(guān)系。換言之，委托——代理理論關(guān)于激勵問題的分析是將激勵問題建立在委托——代理關(guān)系客觀存在這一現(xiàn)實基礎(chǔ)上的。在委托——代理關(guān)系客觀存在的前提之下，只要存在委托——代理關(guān)系，代理所面臨的負面因素就不可避免 ，任何國家、組織都不能完全解決，而只能從進一步完善制度設(shè)計入手，使代理問題侵害降到最低限度。在委托—代理框架下，設(shè)計激勵機制的關(guān)鍵就在于基于客觀存在的委托——代理關(guān)系，把握現(xiàn)存委托——代理關(guān)系特性，探究代理問題產(chǎn)生的根源，據(jù)此尋找優(yōu)化激勵機制的對策。然而，委托人與代理人之間委托——代理關(guān)系的形成基于委托人與代理人在一定產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)安排的基礎(chǔ)上所訂立的契約，而且這種契約的完備性程度決定了委托人與代理人之間的委托——代理關(guān)系狀況。

委托——代理關(guān)系實際上是一種契約關(guān)系，由于各種復(fù)雜性和不確定性的客觀存在，委托人與代理人在目標、利益方面可能不盡一致，同時，委托人與代理人在占有信息方面是不對稱的，這樣就可能導(dǎo)致委托人與代理人之間訂立的契約是不完全契約。當(dāng)委托人與代理人之間訂立的契約是不完全契約時，代理人就有可能利用在占有信息方面的優(yōu)勢采取敗德行為或者逆向選擇，從而導(dǎo)致“代理問題”出現(xiàn)。在這種情形下，設(shè)計激勵機制的思路應(yīng)是：根據(jù)委托代理關(guān)系的特性，采取相應(yīng)的激勵措施，界定委托人與代理人之間合理的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)安排，明晰代理人權(quán)責(zé)利的合理范圍，制定委托人與代理人之間利益分享、風(fēng)險分擔(dān)的有效機制，彌補不完全契約的漏洞，改善現(xiàn)存的委托——代理關(guān)系。改善現(xiàn)存委托——代理關(guān)系的關(guān)鍵在于準確把握現(xiàn)存委托——代理關(guān)系的特性的基礎(chǔ)上根據(jù)委托人與代理人各自的特性尋找適當(dāng)?shù)募畲胧┙⑵鹞腥伺c代理人在利益、目標方面的正相關(guān)關(guān)系。在這里，采取激勵措施的目標就在于改善委托人與代理人之間的契約關(guān)系。只要采取一定的激勵措施彌補了不完全契約的漏洞，委托人與代理人在目標、利益方面的正相關(guān)關(guān)系就不難建立了。但是，如何彌補委托人與代理人訂立的不完全契約的漏洞呢？這是問題的癥結(jié)所在。基于委托——代理理論有關(guān)激勵問題分析結(jié)論，彌補不完全契約的最有效辦法在于在代理人行動之前，在委托人與代理人之間建立起一種基于結(jié)果的控制機制，即確定委托人與代理人的風(fēng)險分擔(dān)、利益分享的合理機制。當(dāng)委托人與代理人之間的不完全契約的漏洞無法彌補時（也就是無法在委托人與代理人之間建立起一種基于結(jié)果的控制機制，從而無法確定委托人與代理人的風(fēng)險分擔(dān)、利益分享合理機制時），這時就必須依賴于外部環(huán)境變更委托人與代理人之間的委托——代理關(guān)系，換言之，當(dāng)現(xiàn)存的委托代理關(guān)系導(dǎo)致激勵機制無法生效時，我們要解決代理的負面效應(yīng)就必須借助于外部力量。具體思路如下:調(diào)整委托人與代理人之間的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)安排，重新界定現(xiàn)存委托——代理關(guān)系中委托人、代理人的角色，轉(zhuǎn)變現(xiàn)存委托——代理關(guān)系中的委托人與代理人的相互關(guān)系，根據(jù)現(xiàn)存委托——代理關(guān)系的外部環(huán)境尋找新的委托——代理關(guān)系替代原有的委托——代理關(guān)系。