倒按揭險(xiǎn)種孕育出世意欲解構(gòu)中國是養(yǎng)老

隨著以“倒按揭”為主營業(yè)務(wù)的幸福人壽保險(xiǎn)股份有限公司的即將掛牌，以及天津?yàn)I海新區(qū)金融創(chuàng)新對(duì)“倒按揭”產(chǎn)品市場(chǎng)調(diào)研的展開，一種“以房養(yǎng)老”的新保險(xiǎn)養(yǎng)老產(chǎn)品正成為保險(xiǎn)市場(chǎng)新的訴求點(diǎn)。

但是，這一產(chǎn)品是否真如保險(xiǎn)公司們想象的那樣有利可圖?

“‘倒按揭’真正的市場(chǎng)潛力不會(huì)太大，按照老年人城市自有住房與實(shí)際需求，一層層分析后，會(huì)發(fā)現(xiàn)有效需求很小；企業(yè)無法滿足贏利需求，以至于我們停止了這項(xiàng)研究課題。”3月29日，一位曾參與政府指定保險(xiǎn)公司“倒按揭”課題組的人士告訴本報(bào)。

盡管如此，尋找新產(chǎn)品利潤增長點(diǎn)的保險(xiǎn)公司們依然在尋找可能的突破口。

政府推動(dòng)

“目前，平安保險(xiǎn)擁有世界上最齊全的生命周期表，其可預(yù)測(cè)人均壽命變化趨勢(shì)，按職業(yè)、年齡，如果平安提供這種保險(xiǎn)，會(huì)精算得很準(zhǔn)，比如行業(yè)價(jià)值的定價(jià)可謂‘輕車熟路’”，一位消息人士說。

這位人士透露目前平安很愿意提供這種保險(xiǎn)；現(xiàn)在提供這種保險(xiǎn)本身沒有任何障礙：反按揭貸款，銀行也不應(yīng)該有障礙，只是需要有一種有機(jī)產(chǎn)品把這兩家組合起來。

全國政協(xié)委員、建設(shè)部科技司司長賴明早在去年的提案中就曾經(jīng)表示，可以通過“倒按揭”來緩解中國的養(yǎng)老難題但他也表示，盡管作為一種成熟融資方式的“倒按揭”在國外較為常見：但在我國遭遇理念、價(jià)值觀、政策法規(guī)修改等現(xiàn)實(shí)問題，實(shí)施起來難度很大

后來在賴明的建議下還專門成立了課題組，進(jìn)行理論研究與市場(chǎng)論證“不過，研究結(jié)果不盡如意，關(guān)鍵在于我們找不到足夠的市場(chǎng)發(fā)展空間，而且，接踵而至的是由保險(xiǎn)公司發(fā)起的幾次課題研究也基本上不了了之”上述知情人士說

其實(shí)，從政府角度而言，特別愿意推動(dòng)此事，可謂具有“產(chǎn)品創(chuàng)新與養(yǎng)老保險(xiǎn)”雙重意義，就像就天津幣濱海新區(qū)試點(diǎn)開發(fā)此項(xiàng)目，不僅天津市政府參與而且天津保監(jiān)局也“出動(dòng)”了。甚至于“以房養(yǎng)老”的議題成為去年兩會(huì)期間的熱門話題。日前，中國銀監(jiān)會(huì)一位人士說“但如果真的到了操作層面，專業(yè)保險(xiǎn)人士一定要注入到銀行才行。”

不過，他表示這種屬于銀保合作的產(chǎn)品需要達(dá)成某種共識(shí) 產(chǎn)品報(bào)批不應(yīng)有問題，銀行辦按揭作為一種貸款方式不需要審批，像用房子抵押貸款。

他樂觀估計(jì)，市場(chǎng)潛力應(yīng)該很大，以目前發(fā)展態(tài)勢(shì)看，幾十年后，四到六億人就都是老人，而原則上這也屬于個(gè)人理財(cái)規(guī)劃，理念上何必又要守著一堆的房產(chǎn)?

“實(shí)際上，這種創(chuàng)新亦來自客觀市場(chǎng)的需求——利用現(xiàn)有資源將資金充分盤活利用起來：‘倒按揭’在保監(jiān)會(huì)同意后，銀監(jiān)會(huì)也不會(huì)有意見，關(guān)鍵是合作模式與深度，亦沒有單設(shè)機(jī)構(gòu)的必要性。”他說。

至于如何操作，他設(shè)想需要銀行與保險(xiǎn)簽訂戰(zhàn)略協(xié)議，雙方認(rèn)同一份合作，簽兩份，一份是銀行按揭合同，一份是保險(xiǎn)養(yǎng)老合同；由經(jīng)辦人算好了，別由客戶到兩家分頭去跑，可能的方式是通過銀行銷售，或者也可以由保險(xiǎn)來銷售。

市場(chǎng)瓶頸

然而，尚未出世的“倒按揭”產(chǎn)品似乎在中國市場(chǎng)正遭遇政策與市場(chǎng)環(huán)境的困惑。

其實(shí)，十多年前，銀行界就有過關(guān)于該品種的考慮，但是因操作風(fēng)險(xiǎn)太大、時(shí)機(jī)不成熟放棄了。包括去年北京農(nóng)業(yè)銀行曾考慮過此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

但就銀行方面而言，拋開操作層面，其現(xiàn)有的機(jī)制環(huán)境也不利于“倒按揭”的發(fā)展。比如，大部分銀行是按年度對(duì)經(jīng)營部門進(jìn)行業(yè)績(jī)考核的，而“倒按揭”需要經(jīng)過較長時(shí)間的市場(chǎng)培育才獲得盈利。因此，現(xiàn)任銀行經(jīng)營部門負(fù)責(zé)人有可能對(duì)任期內(nèi)不能產(chǎn)生效益的貸款品種沒有積極性。

更有業(yè)界人士表示，盡管政府有意想以此種方式解決日益凸顯的老齡化問題和社會(huì)保障問題，但畢竟因?yàn)樾枰c很多部門協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)，如涉及法律、房屋評(píng)估等方方面面，且非常復(fù)雜，并非銀行或保險(xiǎn)單方面就可以駕馭，可行性尚有待商榷論證。

一位國內(nèi)排名前列的壽險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人明確向本報(bào)表示，很理解政府的用意，而作為企業(yè)，商業(yè)贏利性還是第一位的，目前他們也無計(jì)劃進(jìn)行此項(xiàng)目產(chǎn)品開發(fā)，當(dāng)然，就保險(xiǎn)而言，確實(shí)也是理論落后于實(shí)踐。

一方面是產(chǎn)品創(chuàng)新，另一方面是可操作性很難。“雖說這是國外已有的產(chǎn)品，但彼此所屬的市場(chǎng)環(huán)境不同；就我們從實(shí)踐中調(diào)研得出的結(jié)論——有效需求太小了，因?yàn)檫@種需求只是城市中具備房產(chǎn)的老人；而很多老人根本就沒有這種想法。”上述課題組參與人士表示。他說，某種程度上，“倒按揭”叫好不叫座，畢竟中國文化讓大部分的老人寧愿生活艱苦一點(diǎn)，養(yǎng)老金少一些，也要把房產(chǎn)留給下一代。新加坡也有過試點(diǎn)，但并不成功，可能東方人更愿意將遺產(chǎn)傳承下去。

中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所保險(xiǎn)研究室主任郭金龍博士表示，只要有市場(chǎng)需求，做這種試點(diǎn)未嘗不可，最大問題還在于銀保合作是以何種機(jī)制與方式進(jìn)行。

不過，“雖說這種產(chǎn)品概念上屬于混業(yè)經(jīng)營，但不一定就需要混業(yè)監(jiān)管，這種交叉業(yè)務(wù)，即使在一起管也沒有問題，就像汽車貸款、房貸強(qiáng)制保險(xiǎn)并不影響貸款，更不影響監(jiān)督。”上述銀監(jiān)會(huì)人士認(rèn)為。他還說，目前銀監(jiān)會(huì)與保監(jiān)會(huì)有溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，可就此事達(dá)到共識(shí)，拿出一套創(chuàng)新方案。