理財要走在政策變動之前

這個世界是個未知的、充滿不確定性的世界。家庭理財正是在這不確定的世界中實現財產的保值和增值。如果一切都塵埃落定，沒有不確定性，也沒有風險，人人都知道怎么做，你的理財會有多大收益?學會在不確定的世界中理財，才能回避風險，或者利用風險。這就需要對未來進行預測，并根據這種預測來選擇不同的理財方式。當你知道未來即將加息時，在央行未宣布加息之前拋出長券，收購短券，理財才會成功。同樣，在加息之前有固定利率和浮動利率可供選擇，你才可以根據自己對未來利率的預測進行選擇。不關注未來的變動而預測，僅儀在變動出現之后忙于應對，永遠是家庭理財的“初級階段”。

在這不確定的世界上，能引起風險的事件極多，從世界經濟走勢、國際沖突，到匯率變動、自然災害發生，無一不影響家庭理財決策。當然，如果是對這大大小小可能發生的事件都作出正確的預測才可以進行家庭理財，那就沒有人敢理財了。對我們普通老百姓而言，進行家庭理財最重要的還是預測短期中宏觀經濟政策的變動。比如，在近期央行會不會調整利率或匯率、會調整多少等等。然后，再根據這種預測作出家庭理財決策。只要預測大體正確，理財就能成功。但是，如果人人預測都正確，都作出了同樣的理財決策，這就與人人都不預測，或者人人都預測錯誤，沒什么差別了。只有別人沒有進行預測，或者別人都預測錯了，你才能成功。打個比方說，人人都預測今天要下雨，出門帶了傘，你的傘就賣不出去。只有大家都不知道今天有雨，唯獨你知道，你才能賣傘賺錢。

如何在別人不進行預測，或者做出錯誤預測的情況下，而你的預測正確呢?這不僅需要你有點悟性，而且必須有點宏觀經濟學和宏觀經濟政策的知識，并密切關注宏觀經濟變動。

宏觀經濟政策并不是決策者為所欲為，或者靈機一動拍腦袋決定的。它有定的規律，宏觀經濟學講的正是這種規律。政府用宏觀經濟政策調節經濟的目的是實現經濟穩定，即既不過熱，出現通脹或存在通脹壓力；又不過冷，出現衰退與通貨緊縮。如果由市場機制自發調節，經濟出現或冷或熱的波浪式發展就是正常的。政府的宏觀調節就是在經濟過熱或出現通脹苗頭時采用加息這類緊縮性政策，在經濟過冷或出現衰退的苗頭時采用降息這類擴張性政策。各國政府都根據這個原則來對宏觀經濟進行調控。

根據這個規律，你就可以理解為什么央行加息了。中國的經濟連續多年實現了高增長。經過調整，2005年GDP增長達到10.2％，2006年上半年又達到10.8％。這種增長率正常呢，還是偏熱呢?根據大多數經濟學家的看法，中國適度的增長率在7％-9％之問。低于7％，存在衰退，高于9％就出現了過熱。也正因為如此，大多數經濟學家認為，中國目前經濟過熱。而且，這種高增長是由固定投資增加和出口增長帶動的。尤其是固定資產增長過快已引起一些行業出現了產能過剩。為了抑制經濟的過快增長和固定投資增加過多，使經濟在穩定狀態下運行，采取緊縮性政策就是必然的結果。關于經濟過熱的情況，媒體常有報道，經濟學家也有分析。如果你關心宏觀經濟走勢，就不難得出加息勢在必行的結論。根據這種預測，在央行尚未宣布加息之前調整家庭理財的方式，理財不就成功了嗎?

在經濟中，利率的變動是極為重要的，它不僅影響存款與貸款，還影響股市和匯率。一般而言，利率與股市價格反方向變動。加息會引起股市下跌，降息會刺激股市上升。所以，當你把股市炒作當作家庭理財的一種重要方式時，一定要通過預測利率的變動來決定在股市上拋還是進。利率也影響匯率，通常是利率上升，匯率也上升；利率下降，匯率也下降。如果你持有外匯，或想通過外匯買賣來實現家庭理財，也必須考慮利率與匯率之間的關系。當然，在中國日前市場經濟尚不完善，股市運行并不規范，匯率還沒有放開的情況下，利率對股市和匯率的影響還是有限的。但隨著中國經濟市場化程度的不斷提高，利率、股市以及匯率之間的關系對家庭理財會越來越重要。

根據宏觀經濟狀況來判斷宏觀政策的走勢，或者說預測央行會加息，還是降息是家庭理財決策的基礎。只要能正確判斷宏觀經濟狀況，得出預測就不難。難就難在對宏觀經濟狀況的判斷上。我們老百姓并不是專家，而且專家電會由于信息不充分或其他原因而得…錯誤判斷，我們該如何判斷宏觀經濟狀況呢?

首先，要關注國家統計局發布的統計數字。例如：GDP增長率、CPI(消費物價指數)、固定資產投資增長率、出口增長率等等。這些數字很容易獲得。要注意的是專家對這些數字的解釋。例如，這兩年CPI并不高，但專家指出由于CPI中所選的商品種類與各種商品所占的權重，CPI實際上低估了通貨膨脹率。

其次，是主管經濟工作的領導，如央行領導，有關經濟問題發表的講話。他們作為官員公開講的代表了政府對經濟狀況的分析。他們又是宏觀經濟政策的決策者。因此，他們的講話中往往含蓄地表達了政府的政策意向。

最后，還要關注經濟學家對宏觀經濟的討論。他們的言論也許不一定全而、客觀，他們相互之問的看法也不一致。但是那些對政府宏觀經濟政策有某種影響的經濟學家的觀點還是值得我們注意的。

這樣去進行家庭理財也許會累些。但如果不這樣做，走在政策的前面，人云亦云地去理財，又有什么好果子呢?