董事高管們，小心被起訴

2006年7月，證監會對*ST科龍(000921)的虛假陳述等違規做出行政處罰，隨后眾多遭受損失的投資者紛紛對科龍提起訴訟要求賠償損失。至2006年9月中旬，來自19個省市48家律師事務所的60多名律師組成“新中國歷史上最大規模的維權團”，代表投資者對“科龍、德勤虛假陳述證券民事賠償案”進行維權，訴訟標的已超2億元人民幣。

部分投資者還將三名科龍前董事及高管陳庇昌、李公民、徐小魯已被列為共同被告，到10月，科龍原監事會主席曾俊洪被追加為被告，使該案被告增至9人。此前的2005年7月，科龍董事長顧雛軍已陷囹圄。

若以顧雛軍案為坐標點，隨著時間的向前或向后的滑動，董事高管案件的層出不窮，或許能畫出像一個函數圖來。對中國上市公司董事及高級管理人員(高管)法律責任風險的研究，我們有如下三個發現：中國相關法律規定了上市公司董事及高管對于上市公司及中小投資者負有法律責任，疏于履行將要承擔相應的民事賠償責任：證券民事訴訟頻發，個案賠償金額高，上市公司董事及高管法律責任風險大，且有不斷加大的趨勢：美國的董事及高管的風險防范措施值得借鑒。

董事及高管的法律責任

所謂法律責任風險，是指因未履行法律規定義務而依法必須承擔的相應的民事賠償責任的風險(有關刑事責任及行政責任風險將另文敘述)。

我國法律對上市公司的董事規定了相應的法律義務，主要有如下：對于上市公司，董事及高管……