ＩＲＢ法在防范商業銀行未預期風險中的作用分析

摘要:IBR法對信用風險未預期損失監管資本要求，按照公司#65380;主權#65380;銀行#65380;零售和股權類別分別規定了具體的計量方法，內部法計量未預期損失的資本要求和資本充足率的關鍵有兩個:一是風險因素#65377;在滿足監管要求的前提下，銀行可以根據自己估計的風險因素計量資本要求，這反映了內部法的進步性#65377;二是風險權重函數#65377;與內部法的通用計量模型相比，隨著銀行風險管理水平的提高，銀行內部資產組合計量模型會逐步取代內部法的通用模型，這反映了內部法的過渡性#65377;

關鍵詞:巴塞爾新資本協議;IBR法;信用風險;監管資本

中圖分類號:F832.33

文獻標識碼:A

文章編號:1003-9031(2006)08-0048-04

一#65380;引言

巴塞爾銀行監管委員會(Basel Committee on Banking Supervision，以下簡稱委員會)于2004年6月發布了《統一資本計量和資本標準的國際協議:修訂框架》(International Convergence of Capital measurement and Capital Standards A Revised Framework)，即巴塞爾新資本協議(The New Basel Capital Accord)#65377;巴塞爾新資本協議由最低資本要求(minimum capital requirement)﹑監管當局的監督檢查(supervisory review process)和市場紀律(market discipline)三大支柱(Three Pillars)組成#65377;最低資本要求是協議的主要內容，內部評級法Internal Ratings-Based Approaches，簡稱IRB法)是巴塞爾新資本協議針對信用風險最低資本要求監管的新框架#65377;它不但是監管部門監管經驗和國際活躍銀行信用風險管理成功實踐的總結，也是巴塞爾新資本協議的核心內容#65377;由于信用風險依然是商業銀行面臨的主要風險，剖析IBR法的未預期損失資本要求計量方法，無論是對監管部門提高信用風險監管水平還是對商業銀行提高信用風險管理水平都具有現實意義#65377;

二#65380;IRB法涉及的相關概念及基本內涵

IBR法要求銀行根據資產的不同潛在特征，把銀行賬戶資產分成五類，包括公司#65380;主權#65380;銀行#65380;零售和股權#65377;零售類別的資產又分為三個子類#65377;公司類資產中的專業貸款被細分為五個子類，即:項目融資#65380;物品融資#65380;商品融資#65380;產生收入的房地產和高波動性商用房地產#65377;^[1]這里的資產量值在文獻中通常被稱為敞口(exposure)#65377;

公司敞口是指對公司#65380;合伙制企業#65380;獨資企業的貸款#65377;主權敞口包括對主權國家(包括一國的中央銀行)#65380;明確作為主權處理的公共部門#65380;滿足條件的多變開放銀行等的貸款#65377;銀行敞口是指對銀行和滿足規定條件的證券公司的貸款#65377;零售敞口是指根據借款人特征或單筆貸款的低值特征，按照盡管部門的規定貸款底限，不能被計入公司敞口的貸款#65377;股權敞口是指在企業或金融機構的資產和收益的無論是否有投票權的權益#65377;

對于每一類或者子類資產的風險敞口，巴塞爾新資本協議采取了通過風險因素和風險權重函數直接計算資本要求(K)的做法#65377;這與2001年1月委員會公布的征求意見稿中首先以行業平均水平為基準確定風險權重，再在資產組合的層次上對風險權重進行調整，根據風險權重得出風險加權資產，然后用風險加權資產乘以8%得出資本要求的做法不同#65377;這里的資本要求(K)是對單位敞口資本充足率達到8%的最低資本要求#65377;信用風險加權資產通過資本要求(K)得出#65377;資本充足率的計量公式依然是:

由于資本用以覆蓋未預期損失，敞口的未預期損失與資本要求相等#65377;未預期損失在數量上是使銀行資本充足率達到8%所需的最少監管資本，如果銀行持有的監管資本大于銀行敞口的未預期損失，則銀行的資本充足率大于8%#65377;反之，銀行的資本充足率則小于8%#65377;因此，資本充足率是從資本角度反映銀行抵御未預期損失能力的指標，資本充足率的水平越高，銀行抵御未預期損失的能力越強#65377;^[2]

風險因素包括違約概率(Probability of Default， PD)#65380;違約損失率(Loss Given Default， LGD)#65380;違約風險敞口(Exposure At Default， EAD)#65380;期限(Maturity， M)等四個風險因素#65377;風險權重函數則由相關性(R)#65380;期限調整(b)#65380;資本要求(K)#65380;風險加權資產(RWA)四部分組成#65377;風險因素是風險權重函數的輸入參數，風險權重函數把風險因素轉化成資本要求(K)和風險加權資產(RWA)#65377;

為了使不同的銀行在計算監管資本時采用的數據保持一致性，IBR法給出了違約參考定義，指導銀行對收據的收集#65380;使用和測算過程，銀行要根據違約參考定義記錄各類資產的違約情況#65377;對于IBR法的初級法，除違約概率(PD)由銀行自己根據違約參考定義估計以外，其余三個風險因素由監管當局規定#65377;對于IBR法的高級法，全部四個風險因素均由銀行自己根據違約參考定義估計#65377;違約概率(PD)反映債務人的整體信用狀況，違約損失率(LGD)反映特定債項的風險狀況，IBR法是二維評級#65377;違約概率(PD)是無條件概率，資本要求(K)是有條件的#65377;

銀行的總資本要求和信用風險加權資產分別通過對每一類和子類資產敞口的資本要求和信用風險加權資產求和而得#65377;資產敞口的資本要求等于資本要求(K)乘以違約風險敞口#65377;^[3]

三#65380;公司#65380;主權和銀行敞口未預期損失的資本要求的計量

對于公司#65380;主權和銀行敞口，IBR法采用同樣的風險權重函數計量敞口的資本要求和風險加權資產#65377;對公司貸款中的專業貸款單獨處理#65377;

1.公司#65380;主權和銀行敞口未預期損失的資本要求的計量

(1)對于沒有違約的敞口，其風險權重函數如下:

相關性(R)=0.12(1-EXP(-50×PD))/(1-EXP(-50))+0.24

×1-(1-EXP(-50×PD))/(1-EXP(-50))

期限調整(b)=(0.11852-0.05478×ln(PD))2

資本要求(K)={[LGD×N[(1-R)]-0.5×G(PD)+(R/(1-R))0.5×G(0.999)-PD×LGD]×(1-1.5×b)-1×[1+(M-2.5)×b]

風險加權資產(RWA)=K×12.5×EAD

在資本要求(K)的計量公式中，減項PD×LGD是單位敞口的預期損失，表明資本要求(K)已經扣除預期損失，只是對單位敞口未預期損失的資本要求#65377;同時，在計量資本要求(K)的公式中，考慮了資產相關性(R)對資本要求的影響;期限調整(b)反映了風險對于期限長度的敏感性，(1-1.5×b)-1×[1+(M-2.5)×b]是對資本要求(K)的期限調整因子，它是期限(M)的函數，根據期限的長度對資本要求(K)進行調高或調低#65377;

對于中小企業要進行相關性(R)的規模調整，調整的辦法是用相關性(R)減去0.04×[1-(S-5)]/45#65377;S是總的年銷售額，以百萬歐元計，500≤S≤5000#65377;調整后的相關性為:

相關性(R)=0.12×(1-EXP(-50×PD))/(1-EXP(-50))+0.24×[1-(1-EXP(-50×PD))/(1-EXP(-50))]-0.04×[1-(S-5)/45]

(2)對于已經違約的敞口，要計算違約敞口的違約損失率與銀行對違約敞口預期損失最大估值之間的差額，預期損失的估值是以占敞口的百分比表示的，違約敞口的資本要求(K)取零與上述差額的大者#65377;差額是正值表示敞口的違約損失率大于銀行對敞口的預期損失估值，差額要產生資本要求;差額是負值表示敞口的違約損失率小于對違約敞口的預期損失估值，無需沖減資本，故資本要求(K)的值是零#65377;風險加權資產(RWA)的計量公式不變#65377;

2.專業貸款的未預期損失的資本要求的計量

(1)對于不能估計違約概率的銀行，采取從公司貸款的內部評級到監管類別映射，監管當局為每個監管類別分別規定一個風險權重，實現從內部評級到風險權重(RW)的映射的方法#65377;項目融資#65380;物品融資#65380;商品融資和產生收入的房地產的映射關系見表1中的第三行數據，高波動性商用房地產的映射關系見表1中的第四行數據#65377;

表1高波動性商用房地產的映射關系

資料來源《統一資本計量和資本標準的國際協議:修訂框架》，巴塞爾銀行監管委員會2004年6月發布，中國銀行業監督管理委員會2004年9月翻譯#65377;

在滿足某些條件的情況下，監管當局可允許對列入“優”和“良”類的風險敞口分別給予優惠風險權重#65377;

資本要求(K)=RW×8%

風險加權資產(RWA)=EAD×RW

(2)對滿足能夠估計違約概率的銀行，可用對公司敞口采用的初級法計量專業貸款的資本要求和風險加權資產#65377;對于高波動性商用房地產敞口，在采用公司敞口的風險權重函數計量資本要求和風險加權資產時，采用下面的資產相關公式:

相關性(R)=0.12(1-EXP(-50×PD))/(1-EXP(-50))+0.3

×[1-(1-EXP(-50×PD))/(1-EXP(-50))]

3.風險因素

(1)違約概率#65377;對公司和銀行敞口，違約概率是對借款人內部評級一年期違約概率和0.03%中的大者#65377;主權敞口的違約概率就是對借款人內部評級的一年期違約概率#65377;對于違約的借款人其違約概率是100%#65377;

(2)違約損失率#65377;在初級法下，對已經認定的公司#65380;主權和銀行敞口的高級債權，違約損失率定為45%，對公司#65380;主權和銀行敞口的全部次級債權，違約損失率定為75%#65377;

在高級法下，商業銀行要自己評估違約損失率#65377;無論是采用初級法或高級法，銀行都要考慮風險緩釋工具對違約損失的影響，往往會涉及到對違約損失率的調整#65377;

(3)違約敞口#65377;對于表內項目，在滿足一定條件的情況下，可對債務人在銀行的存款和貸款作表內凈扣，求得凈敞口作為計量風險加權資產的基礎，如果表內凈扣存在期限錯配或幣種錯配，則要對表內凈扣分別作出相應的處理#65377;

對于表外項目，敞口的頭寸按已承諾但未提取的頭寸數量乘以信用風險轉換系數，初級法和高級法分別對表外敞口的信用風險轉換系數作出了規定#65377;

(4)有效期限#65377;采用初級法的銀行，除回購型交易的有效期限是6個月外，公司敞口的有效期限是2.5年#65377;采用高級法的銀行，期限取1年和下面定義的剩余有效期限之中的大者，但不超過5年#65377;

有效期限(M)

CFt是借款人在t時間段內支付的現金流，包括本金#65380;利息和費用#65377;對于不適用上述規定的某些短期貸款和其它例外情況，另行確定敞口的有效期限#65377;

四#65380;零售敞口的未預期損失的資本要求的計量

IBR法針對住房抵押貸款#65380;合格的循環零售貸款和其它零售貸款分別規定了風險權重函數#65377;零售敞口的風險權重函數沒有直接的期限調整#65377;

1.零售敞口未預期損失的資本要求的計量

(1)對于沒有違約的零售敞口，其風險權重函數如下:

住房抵押貸款的相關性為:相關性(R)=0.15

合格的循環零售貸款的相關性為:相關性(R)=0.04

其它零售敞口的相關性為:

相關性(R)=0.03×(1-EXP(-35×PD))/[(1-(1-EXP(-35))+0.16×(1-EXP(-35×PD))/(1-EXP)-35)]]

零售敞口的資本要求和風險加權資產的計量公式如下:

資本要求(K)=LGD×N[(1-R)-0.5×G(PD)+(R/1-R)]0.5×G(0.999)]-PD×LGD

風險加權資產(RWA)=K×12.5×EAD

同公司敞口一樣，零售敞口的資本要求(K)既扣除了預期損失也考慮了資產相關性對資本要求的影響#65377;

(2)對于已經違約的零售敞口的處理方法與公司敞口的處理方法相同#65377;

2.風險因素

銀行要審慎估計每個零售風險敞口池的違約概率和違約損失率#65377;違約概率是與零售敞口池內部評級對應的一年期違約概率和0.03%中的大者#65377;在滿足要求的情況下，銀行可通過對違約概率#65380;違約損失率估計值的調整以反映風險緩釋工具對風險的緩解作用#65377;

在計算違約風險敞口時，在滿足條件的情況下，對表內項目要做表內凈扣，對表外項目要用轉換系數進行轉換#65377;

五#65380;股權敞口的未預期損失的資本要求的計量

交易賬戶上的股權敞口的資本要求和風險加權資產按照市場風險的資本計量規則計量#65377;

對交易賬戶以外的股權敞口的資本要求和風險加權資產，采用市場法和違約概率/違約損失率法計量#65377;

1.市場法

這種方法適用于以獲取資本利得為主要目的股權敞口#65377;市場法分為簡單法和內部模型法#65377;

簡單法規定上市公司適用300%的風險權重，其它股權適用400%的風險權重#65377;對存在期限錯配的敞口要作相應的處理#65377;

內部模型法要求銀行采用的模型在置信度99%的概率下，根據較長時間的樣本觀測值計量股權敞口的資本要求，進而計量股權敞口的風險加權資產#65377;但是，內部模型法得出的上市公司和非上市公司股權敞口的資本要求，分別不得低于對上市公司敞口賦予200%和非上市公司賦予300%風險權重情況下采用簡單法得出的資本要求#65377;

2.違約概率/違約損失率法

這一方法更適合于主要不是以再次銷售獲取資本利得為目的的股權投資#65377;

采用違約概率/違約損失率法計量股權敞口的資本要求和風險加權資產與計算公司敞口的資本要求及風險加權資產的初級法的要求和方法相同，股權敞口的違約損失率設定為90%，并且對風險權重進行5年的期限調整#65377;股權敞口沒有高級法#65377;

違約概率/違約損失率法針對不同的資產組合敞口和單個敞口管理的情況，規定了風險權重的上限或下限#65377;如果風險權重超出了所規定的上限則以上限計;如果風險權重低于下限則以下限計#65377;

3.風險因素

股權敞口因各國財務和監管做法而不同，它是財務報表上的價值，可以包括未實現的重估收益#65377;銀行可以通過戰略交叉持股#65380;持有可交易的股票#65380;持有初創和風險資本頭寸#65380;因債務/股票調期而通過基金和股權間接持有的頭寸等方法獲得股權敞口#65377;

六#65380;結語

可以看出，IBR法計量未預期損失的資本要求和資本充足率的關鍵有兩個:

一是風險因素#65377;在滿足監管要求的前提下，銀行可以根據自己估計的風險因素計量資本要求，這既有利于提高資本對風險的敏感性，又有利于增加對銀行提高風險管理水平的激勵相容性，這反映了IBR法的進步性#65377;^[4]

二是風險權重函數#65377;IBR法依賴于計量模型技術，由于經濟環境存在的巨大差異，IBR法一直在尋找對不同的銀行和經濟環境具有普適性的資本要求計量模型，以便計量結果具有可比性#65377;^[5]尋找這樣通用的數理模型顯然并非易事#65377;由于用不變的模型去計量不同經濟環境下的不同銀行的資產敞口的資本要求，可能會導致資本要求的計量結果在一定程度上失去可比性，提高計量模型對不同經濟環境的適應性就成了IBR法的關鍵#65377;事實上，委員會一直在努力尋找這樣的通用模型，由此導致協議不同版本征求意見稿中資本要求的計量模型和方法發生重大變動#65377;但是對于具體的銀行來說，與IBR法的通用計量模型相比，銀行內部資產組合計量模型更能體現資本對風險的敏感性，隨著銀行風險管理水平的提高，銀行內部資產組合計量模型會逐步取代內部法的通用模型，這反映了IBR法的過渡性#65377;

參考文獻:

[1]International convergence of capital standards measurement and capital standards a revised framework， Basel Committee on Banking SupervisionJuly2004.

[2] Thadden Ernst-Ludwig，2004， Bank capital adequacy regulation under the new Basel AccordJournal of Financial Intermediation Vol. 13 Issue 2 p90.

[3] 統一資本計量和資本標準的國際協議:修訂框架，巴塞爾銀行監管委員會2004年6月發布，中國銀行業監督管理委員會2004年9月翻譯.

[4] Thakor Managing Editor Anjan V.2004 Special issue on bank capital adequacy regulation under the new Basel AccordJournal of Financial Intermediation Vol. 13 Issue 2 p89.

[5] Federal Reserve Bulletin2003 Capital Standards for Banks The Evolving Basel Accord Vol. 89 Issue 9 p395-405.

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