集團公司資金集中管理的必要性

　　【摘要】筆者認為：目前，國內集團公司跨出國門的步伐正在加快，跨國公司資金管理集中化的程度要求很高，特別在當今貨幣比價變動頻繁、金融風險日趨加大的情況下，更需要集團公司對資金采取集中管理。
　　
　　企業集團是現代企業的高級組織形式，以股權、產權為紐帶并形成一個有機的整體。企業集團的管理相對于單企業的管理來說，管理的內容更為復雜，管理的形式更為多樣，管理協調更為綜合。控股式企業集團，其設立的目的，就是為了掌握子公司的股份、股權，利用其控制權影響子公司的股東大會或董事會，從而支配被控子公司的生產經營活動。對于企業集團內部所屬控股子公司或分公司則是控制其資金使用決策權、經營權。由于資金控制的目的是防止企業發生支付危機，保持資金流動的均衡性，并通過資金流動有效控制企業的經營活動和財務活動，獲取最大收益。所以，資金控制的集權與分權的程度、集團的組織結構的變化、戰略等，都會影響資金流入和流出的平衡，影響企業集團經營和財務活動的效率。
　　
　　一、集團公司資金管理的現狀
　　
　　資金的分散管理給企業帶來諸多問題:資金賬外循環，集團公司很難及時了解下屬單位的資金狀況；集團公司對內部資金的余缺調劑不利，資金閑置與短缺并存；下屬單位三角債難以清理，使資金不能有效地計量；集團公司對資金支出、負債、資金的流向等缺乏有效控制；財務預算沒有資金集中管理做基礎，預算管理不能做到事前、事中控制；資金利用效率低，籌資成本高等。
　　
　　二、集團公司資金集中控制的形式
　　
　　集團公司資金控制有統收統支方式、設立結算中心方式、設立內部銀行方式和財務公司方式等。結算中心方式適用范圍廣泛，功能較齊全。結算中心通常是由企業集團內部設立的，辦理內部成員單位或分公司資金收付和往來結算業務的專門機構。它通常設立于財務部門內，是一個獨立運行的職能機構。
　　
　　三、資金集中管理的職能
　　
　　一是資金結算職能，負責集團各成員單位日常銀行業務的結算；二是資金的計劃職能，負責集團資金需求計劃的編制，動態掌握資金的流向；三是資金籌措職能，向銀行或其他金融機構籌措企業所需資金；四是資金調劑職能，用集團內調劑出來和籌措的資金以銀行信貸方式發放給結算成員單位；五是資金調控職能，對資金的流量與流向、合理與合法、時間等實施日常監督、調節與控制；六是資金管理職能，集中管理各成員或分公司的現金收入，各成員企業或分公司收到資金時，都必須存入結算中心在銀行開立的賬戶，不得挪用。
　　
　　四、資金集中管理的作用
　　
　　（一）從國內集團看：以結算中心方式集中資金管理的作用：1.減少整個集團內的銀行賬戶，盤活資金存量，提高資金效益；2.加強資金管理與控制，使集團得以從總體上把握資金運作效果，根據籌資融資情況和自身財力，為集團擴大規模、調整產品結構、增加投資等重大決策提供依據；3.降低貸款規模，資金統一后，可調劑出一部分資金作為信貸資金，在集團內部投放，減少集團對銀行的負債；4.提高集團公司在銀行的信譽，統一資金結算，其結算規模比分散結算大大提高，信用等級、還貸、融資能力都有所增強；5.降低融資成本，提高資金使用效益；
　　6.減少集團內部三角債，提高資金運營效益；7.結算中心的資金運作，是企業進行資本經營的重要部分，為集團開展資本擴張、收購兼并創造條件。
　　（二）從國際跨國集團看
　　第一，將可利用的資金流轉到可能獲利的最高點和最安全的地方。為此，跨國公司的高級經理和財務人員在制定資金調拔（轉移）決策時，要估算資金的機會成本；并將臨時閑置的資金盡快轉換為堅挺的貨幣；衡量資金庫所在國的優劣，將資金中心設在較理想的國家。
　　第二，國際資金的調撥應根據全公司的需要進行，為公司的全球戰略目標服務。為此許多跨國公司制定如下一般性政策：在一個機構的各部門，制定統一的或近似的股息支付比率；分攤給子公司的間接費用和管理費用力求一致；在健全的基礎上制定公司內部轉移價格；在外匯儲備較缺乏的國家，采取子公司股本投資最小化政策，因為在這些東道國，股息支付總不如貸款利息那樣得到迅速的準許，所以預付給國外子公司的資金都應在東道國登記。
　　第三，資金調撥應盡可能用最堅挺的貨幣，在盡可能短的時間內進行以減少調撥損失。為此跨國公司采用兩種方法，一是自設多種子公司；二是只要可能，資金移動時盡量利用跨國銀行網絡的服務加速進行，以減少資金國際流動中的損失。
　　企業集團在生產經營過程中每天都發生大量的資金流入和流出，發生資金盈余和短缺，如何降低企業集團的資金成本、提高資金使用效率，成為關系到企業生死存亡的重要課題。許多國際著名企業集團通過實施集中化管理，總部可以隨時掌握、監控遍布全球的子公司的財務狀況和現金流動。
　　資金集中管理為國內集團和跨國集團公司帶來許多好處：降低了公司平時保持的總現金資產，從而擴大了可用于投資的資金，增強了公司的盈利能力；公司總部的現金管理人員統攬公司經營全局，能夠發現許多單個子公司所想象不到的困難和機會；一切決策都以追求集團公司總體利潤最大化為目標，有利于公司全球經營戰略的設計和實施；可以促進公司內部資金管理專業化，提高管理效率；能使跨國公司在法律和行政約束范圍內，最大程度地利用轉移定價機制，增強公司盈利能力。