農村經濟組織對外投資管理探討

　　【摘要】農村經濟組織對外投資的目的、種類、形式多種多樣。各種投資在投資收益、投資風險、投資的變現能力等方面都有較大的差異。必須抓住要點，在進行科學投資決策的前提下，做好計劃、監督、考核分析等管理工作，確保投資安全，提高投資收益。
　　
　　一、農村經濟組織對外投資的目的
　　農村經濟組織為進一步壯大集體經濟實力，除了廣開門路發展生產經營外，還運用對外投資的方式，將閑散的資金或暫時閑置的資產進行對外投資，以提高集體資產的運用效率，達到集體資產保值增值的目的。根據法律、法規規定，農村經濟組織可以采用貨幣資金、實物、無形資產或者購買股票、債券等有價證券方式向其他單位投資。農村經濟組織對外投資的目的主要有以下幾個方面。
　　(一)充分利用閑置資金，增加農村經濟組織收益
　　農村經濟組織在生產經營過程中，有時會出現資金短缺，但有時也會出現資金閑置。例如，有些農村經濟組織現金結余過多，有些農村經濟組織有一些閑置不用的房屋或機器設備，這時就要認真尋找對外投資機會，以避免資金閑置，不斷增加收益。農村經濟組織對外投資的收益主要來源于利潤、利息、股利和證券的升值。
　　（二）分散資金投向，降低投資風險
　　農村經濟組織資產管理的一項重要原則是使資產分散化，降低風險，或把風險控制在一定限度內。所謂資產分散化是指不將全部資金投資于單一項目上，而是同時經營幾個項目。農村經濟組織對外投資與對內投資相比，具有選擇面寬、投資渠道廣的特點。一般說來，農村經濟組織由于其經營范圍和生產設備限制，它的對內投資渠道較為單一。對外投資，特別是證券投資則不然，它既不受地區、經營范圍的限制，也不受投資數額的限制，投資面非常廣。因此，對外投資特別是證券投資在分散農村經濟組織投資風險方面能發揮重要作用。
　　（三）穩定與客戶的關系，保證正常的生產經營
　　在社會主義市場經濟體制條件下，農村經濟組織面對的是競爭日益激烈的市場環境。在資源短缺的情況下，農村經濟組織為有穩定的原材料來源，必須與原材料供應客戶保持一種良好的業務關系。有時農村經濟組織根據經營需要購買原材料供應單位的股票或投入一部分資金，對其經營活動施加影響。對特別重要的原材料供應單位，也可采取控股方式，對其經營活動進行控制。農村經濟組織有穩定的原材料供應是保證其生產經營持續進行的一個重要條件。有時農村經濟組織為穩住銷售網點，擴大產品銷量，也向產品的經銷單位投入一定數量的資金或購入其有價證券，以維護良好的合作關系。
　　（四）提高資產的流動性，增強償債能力
　　保持農村經濟組織資產的流動性是增強償債能力的一條重要途徑，流動性的強弱是衡量安全性的主要指標之一。在農村經濟組織的資產中，除現金外，農村經濟組織證券投資的流動性最強。農村經濟組織的各項固定資產、無形資產往往在其經濟壽命完結時才能收回它的全部投資，如要變賣這些資產也會發生各項損失。為應付債僅人的償債需要，農村經濟組織要保持應有的儲備。現金可列為一級儲備，可直接用于支付，而各項有價證券投資則可稱為二級儲備。農村經濟組織在遇到特殊情況需大量支付現金時，首先動用一級儲備，即用現金支付，如現金不足，則將有價證券變為現金來滿足資金需要。
　　
　　二、農村經濟組織對外投資的特點
　　農村經濟組織對外投資的種類較多，投資的形式多種多樣。各種投資在投資收益、投資風險、投資的變現能力等方面都有較大的差異，每一種投資都各有特點。歸納起來，主要有以下幾種。
　　（一）對外投資的對象多樣化，決策程序比較復雜
　　農村經濟組織對外投資與內部投資相比較，投資的對象更加多樣化。這種投資的多樣化，決定了投資決策的復雜化。農村經濟組織在對外投資時，必須充分考慮影響投資的各種因素，依據科學的投資程序進行投資決策，盡可能避免決策失誤帶來的經濟損失。
　　（二）對外投資的收益與風險差別較大
　　農村經濟組織對外投資的種類不同，其投資的收益與風險也各不相同。一般來說，高風險的投資項目，也要求高收益；低風險的投資項目，投資收益也較低。投資的收益與風險受多種因素影響。投資的回收期、投資的形式、投資的性質都會影響到投資的收益與風險。投資的回收期長，未來的不確定性因素較多，則其風險較大，要求的投資收益也高；權益性投資比債權性投資風險大，要求的投資收益也較高。農村經濟組織在選擇對外投資時，必須綜合考慮投資收益與風險之間的關系，在收益與風險之間權衡利弊。
　　（三）對外投資的變現能力差別較大
　　不同種類的對外投資變現能力具有較大的差別，證券投資比直接投資的變現能力強，在農村經濟組織急需現金時，可以隨時將證券出售兌換成現金，而直接投資則較難在短期內轉變成現金。因此，農村經濟組織在選擇對外投資時，必須考慮到投資的變現能力，以滿足未來對現金的需求。
　　（四）對外投資回收的時間和方式差別較大
　　對外投資中長期投資的回收期期限較長，需要幾年甚至幾十年，短期投資一般在一年以內就可以收回。對外投資回收的方式也有較大的差別，證券投資只需要在證券市場上賣掉證券就可以收回投資，而直接投資的回收方式則比較復雜。因此，農村經濟組織在對外投資時，應考慮未來現金的流動情況，合理安排投資組合。
　　
　　三、農村經濟組織對外投資管理的要點
　　農村經濟組織對外投資十分復雜，必須抓住要點，做好如下工作：
　　（一）分析農村經濟組織生產經營情況，明確投資的目的
　　投資是為了控制供銷渠道，還是為了分散經營風險，或是單純地為了取得報酬？目標不同，尋找投資對象和判斷投資效果的具體標準也不完全一樣。因此，首先必須明確投資的目的。
　　（二）認真進行可行性分析，科學選擇投資對象
　　投資對象的選擇，就是根據投資分析的結果，遵照已確定的投資原則，從眾多的投資項目或有價證券中，選擇符合要求的投資項目，購買適當的有價證券。選擇投資對象不僅要考慮有關投資項目和有價證券本身的發展前景和盈利能力，而且要通盤考慮各種投資項目和有價證券在投資期限上的配合情況，以及在投資風險方面的抵消能力，以達到整體上的配合。投資決策的一些基本原理和方法，也適用于農村經濟組織對外投資決策；凈現值、內部報酬率、投資回收期等指標，也是判別農村經濟組織對外投資優劣的基本指標。當然，對外投資分析在很多方面比較復雜。例如，在進行對外投資分析時，必須結合投資的目的。如果投資的目的是為了保證原材料的供應，則應以投資對象的生產能力為重點進行分析；如果以分散風險為主要目的，應尋找同本單位盈利變化呈負相關的企業作為投資對象，并重點對利潤的波動情況進行分析。
　　（三）根據投資對象的特點，正確選擇出資方式
　　農村經濟組織對外投資，可以用貨幣資產出資，也可以用實物資產出資，還可以用無形資產出資。出資方式中的資產應是投資對象所需，但不能影響本身的正常生產經營。在利用無形資產進行投資時，應特別注意它是否會對農村經濟組織造成不必要的競爭，損害自身利益。
　　（四）根據國家有關規定，合理確定投資資產的價值
　　農村經濟組織以各種資產對外進行投資，應按下列原則計價：1.以現金、存款等貨幣資產方式向其它單位投資的，按照實際支付的金額計價；2.以實物、無形資產方式向其他單位投資的，按照評估確認或者合同、協議約定的價值計價。
　　（五）加強對被投資企業的監控，不斷提高投資效益
　　農村經濟組織的對外投資，很多都屬所有權性投資，有權對被投資企業進行監控，參與其重大生產經營決策。農村經濟組織應在積極參與管理的基礎上，發現被投資企業生產經營中存在的問題，及時提出改進措施，不斷提高投資效益。
　　
　　（六）認真評價投資業績，及時反饋各種信息
　　當投資項目完成或在投資項目執行中，要按科學的方法，對投資業績進行評價。在評價時，通常要考慮以下幾方面問題：1.投資的盈利能力；2.投資的風險狀況；3.投資的變現能力；4.投資的發展前景。在具體評價時，可采用實際投資效果與預期效果相比較，或采用實際投資與替代項目的投資效果相比較的方法來評價投資業績的好壞。通過對投資業績的評價，可以總結經驗教訓，分析利弊得失，及時反饋各種信息，為以后投資決策提供依據。同時，還可根據業績評價的結果，適當調整原有投資對象，以趨利除弊，較好地實現投資目標。
　　
　　四、農村經濟組織對外直接投資管理應注意的問題
　　對外直接投資是指農村經濟組織直接把現金、實物資產、無形資產等投向其他企業或與其他企業共同投資興建新企業。采用的具體形式通常有合資經營方式、合作經營方式、購并控股等方式。其中合資經營是最常見、最普遍的形式。它是農村經濟組織對外直接投資的主要組成部分，一般都涉及大量資金，投資期限較長。其對外直接投資一經投出，除合同期滿，或由于特殊原因，如被投資單位倒閉外，一般不得抽回投資，所以，投資具有較大的風險性。因此，必須在進行科學投資決策、擬定投資計劃的前提下做好如下工作，確保投資安全，提高投資收益。
　　（一）嚴格投資審批手續
　　農村經濟組織對外直接投資計劃制訂后，必須嚴格按照規定的投資審批權限審批同意后才能付諸實施，對于大額投資項目，還必須報鄉（鎮）業務主管部門審查，經村民大會或村民代表大會討論決定。對不按規定的審批權限進行審批、擅自作主進行對外投資，使村集體經濟遭受損失的，必須追究有關人員的責任，并酌情進行賠償。
　　（二）簽訂投資協議或合同，明確雙方的權利和義務
　　投資計劃按規定的審批權限審批同意后，還必須與被投資方簽訂投資協議或合同，明確雙方的權利和義務。協議或合同的內容主要應包括：投資期限、投資額度、投資方式、投資報酬、報酬結算方法、結算時間、違約責任、投資管理方法和其他需要說明的事項。
　　（三）積極參與被投資項目的管理和監督
　　為了確保投資能夠達到預期目的，維護農村經濟組織的權益，應按照投資協議（或合同）的決定，積極參與被投資項目的經營管理，加強監督，確保投資能夠及時收回，并獲得較好的投資收益。
　　（四）做好投資報酬的結算和到期投資的收回工作
　　必須按照投資協議或合同規定的投資報酬結算方法、時間及方式及時做好投資報酬的結算和收取，并按規定及時收回到期投資。
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