知識經濟時代企業財務管理的創新

　　【摘要】知識經濟時代企業財務管理必須在財務管理目標，資本結構優化，財務風險管理方面加以創新，為此應從建立財務網絡，改進財務報告及提高財務人員素質方面加以應對。
　　
　　知識經濟是以知識資源為基礎的一種經濟形態。社會經濟形態從工業經濟向知識經濟邁進，引起企業生產經營管理活動廣泛而深刻的變化。這一變化對建立在傳統工業經濟基礎上的財務管理模式提出一系列創新要求，因此，必須對財務管理模式加以改革。
　　
　　一、知識經濟條件下，企業財務管理變革的新特征
　　（一）企業財務管理目標呈多元化趨勢
　　1.利益追求主體多元化。在知識經濟時代，企業的知識資本、信息與創新能力在企業生產經營中發揮著重要作用，知識擁有者成為企業生產經營中最重要的人。企業不再僅僅歸屬于股東所有，而是歸屬于由企業家、股東、債權人、公司員工等相關的利益主體，他們都為企業投入專用性資本，都對企業做出了貢獻。所以，知識經濟時代，企業的利益是各種要素所有者的共同利益，其財務管理目標要考慮各相關主體的利益。
　　2.社會責任得到企業的充分重視。隨著知識經濟時代的到來，由于知識的可共享性和可傳播性，使得企業與社會的聯系較之工業經濟時代更為深入而廣泛。企業的社會目標在企業目標結構中的地位得到重視和提高，要求企業更加重視其社會責任，重視維護社會公眾的利益，樹立企業良好形象，提高企業經營效益，使企業獲得更好的生存和發展條件。
　　（二）無形資產成為企業投資決策的重點
　　在知識經濟時代，知識資本在企業資本結構中占據主體地位，企業之間的競爭轉向以無形資產為中心。無形資產的擁有程度和質量高低決定著企業在競爭中的地位，并成為企業最主要的投資對象，這就要求企業財務管理進行相應的變革，調整舊的投資決策指標，增設反映無形資產投入狀況及其相關情況的決策指標體系。
　　（三）人力資本所有者成為企業稅后利潤分配的主要參與者
　　在知識經濟時代，人力資本成為決定企業發展的重要資源，是決定社會財富分配的最主要因素。物質資本的增值來源于人力資本，人力資本比物質資本更具有增值性，智力因素是企業成功的主要條件。因此，人力資本所有者即使沒有直接的物質資本投入，也應成為企業稅后利潤分配的參與者。
　　
　　二、知識經濟條件下企業財務管理的創新
　　（一）財務管理目標的創新
　　知識經濟條件下，企業知識資產在企業總資產中的地位和作用日益突出，知識的不斷增加、更新、擴散和加速應用，深刻影響著企業生產、經營、管理活動的各個方面，使企業財務管理的目標向高層次演化，原有的追求企業自身利潤和財富最大化的目標將轉向“知識最大化”的綜合管理目標。知識最大化目標可以減少企業股東以外的人員對企業經營目標的抵觸行為，防止企業不顧經營者、債權人及廣大職工的利益去單純追求股東權益最大化；知識最大化目標不排斥物質資本的作用，它的實現是有形物質資本和無形知識資本在最短時間內最佳組合營運的結果；知識最大化目標能兼顧企業內外利益，達到企業目標與社會目標的統一。
RRsU1v7RipAFHiO2ExnZ+w==　　（二）資本結構的優化創新
　　知識資本在企業中地位的上升，使傳統資本結構理論的局限性日益突出，因而有必要按照知識經濟的要求優化資本結構：一是確立傳統金融資本與知識資本的比例關系；二是確立傳統金融資本內部的比例關系、形式、層次；三是確立知識資產證券化的種類和期限結構，非證券化知識資產的權益形式和債務形式以及知識資本中人力資本的產權形式等。
　　（三）財務風險管理方法的創新
　　風險是影響財務管理目標的重要因素，知識經濟時代企業資本經營呈現出高風險性和風險形式多樣化的特征：
　　1.持續創新使產品的生產周期不斷縮短，使企業的生產經營活動具有很大不確定性，這無疑加大了外部會計信息使用者的決策風險。
　　2.“媒體空間”的無限擴展， “網上銀行”的興起，“電子貨幣”的出現，使資金在企業、銀行間高速運轉，加劇了貨幣需求的不穩定性，嚴重影響了控制貨幣量的動作模式，使貨幣真正成為觀念上的產物，加劇了貨幣風險。
　　3.以高新技術產業為內容的風險投資在企業投資總額中的比重日趨上升。使得風險投資和風險管理在財務管理中的重要性進一步提高。
　　（四）財務分析內容的創新
　　對知識資本的分析已構成了財務分析的重要內容。設立知識資本考核指標：一是創新指標，如知識資本創新力；二是效率指標，如知識資本利用率、知識資本利潤率；三是市價指標，如每股知識資本賬面價值、知識資本與每股盈余比率；四是穩定指標，如知識資本增長率、知識資本損耗率等。設立知識資本與物質資本匹配指標和綜合指標。
　　
　　三、實現企業財務管理創新的對策
　　(一)建立網絡財務，應用計算機財務軟件
　　新世紀的財務與會計，面臨信息日益集成的嚴峻考驗。企業應建立網絡財務的技術構架，將各個分立的信息子系統集合為一個有機整體。網絡財務的特點在于：一是財務與業務的協同。為使企業的業務活動同財務資源相結合，達到資源配置的最優化，需要運用網絡技術。二是在線管理。為加強對下屬機構的財務管理與監控，及時部署企業的生產經營活動并作出財務安排，通過快捷、準確的在線管理，可達到提高工作效率的目的。三是電子商務。有了網絡財務，就可以根據瞬息變化的市場狀況，重構與分合會計主體，在互聯網上及時出具“虛擬公司”的實時報告。
　　（二）改進財務報告的模式
　　為適應知識經濟條件下信息使用者對信息的新需求，傳統財務報告模式應進行相應調整：1.增設無形資產等重要項目的報表，增加非財務信息，包括企業經營業績及其前瞻性與背景方面的信息。2.增設人力資源信息表。披露企業人力資源的結構、年齡層次、文化程度、技術創新能力及對人力資源的投資、收益、成本、費用等方面的信息。3.披露企業承擔社會責任方面的信息。通過披露企業有關資源消耗、土地利用及環境污染等方面的信息，了解該企業應為其行為負多大的社會責任，讓信息使用者更正確地認識企業。
　　（三）加強培訓，提高財務人員的素質和創新能力。一是財務人員不僅要有寬廣的經濟和財會理論基礎，而且要有良好的現代數學、法學和網絡技術基礎，能從經濟、社會、法律、技術等多角度進行分析并制定相應的理財策略；二是能不斷吸取新的知識，及時了解企業信息并根據變化的理財環境，對企業的運行狀況和不斷擴大的業務范圍進行評估和風險分析；三是要能適應知識經濟發展的要求，根據國際金融的創新趨勢和資本的形態特點，運用金融工程開發融資工具和管理投融資風險等。企業財務管理人員只有改善、擴大自己的知識結構，并在應用知識的過程中不斷學習新知識，才能適應時代發展的需要。
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