創建企業無形資產貢獻與創新能力的財務評價指標體系

　　【摘要】本文試圖從企業財務信息報告與傳遞的視角，對企業無形資產的貢獻和企業創新能力進行評價、分析，并建立起適合于評價、分析的財務指標體系。
　　
　　國家主席胡錦濤在全國科學技術大會上說：“企業是市場競爭的主體，也是技術創新的主體，中國必須培育一大批具有自主創新能力、擁有自主知識產權的企業。”國家統計局經濟景氣監測中心不久前發布《中國企業自主創新能力分析報告》，分析報告認為，總體上，我國企業自主創新的能力有待提高。企業自主創新明顯存在投入不足問題，主要表現在獨立研究發展經費投入不足、用于消化吸收的經費投入不足和企業自主創新的環境不足。分析報告從技術創新能力的角度提出了一個企業自主創新能力的評價指標體系，共包括４個一級指標：潛在技術創新資源指標、技術創新活動評價指標、技術創新產出能力指標和技術創新環境指標。這是我國較為權威的企業創新能力評價體系。但是整個評價框架體系體現了內容寬泛、指標概括、視角多元等特征。據此，筆者為企業無形資產和企業創新能力評價設計出基礎條件財務指標、創新活動財務指標、無形資產與企業創新效果財務指標。創建企業無形資產貢獻和企業創新能力財務評價指標體系，有助于企業管理當局直觀地把握企業自身的創新能力，也有助于企業財務報表的使用者科學、合理、全面地分析該企業未來的發展能力和盈利能力，以提高決策的科學性。
　　現分別將四項指標陳述如下。
　　一、企業創新基礎條件財務指標
　　企業創新基礎條件財務指標：主要包括資產負債率和凈資產收益率。資產負債比率說明事業基本的財務狀況，它從一個側面說明企業能夠開展技術創新和引進無形資產的能力；凈資產收益率可以表明企業持續性引進無形資產和開展創新活動的能力。盡管企業進行研究開發發生的費用可以列入稅前費用，但是，良好的財務狀況和收益能力對于保持企業持續的無形資產和創新活動投入仍然是一個強有力的支持，應當作為一種合理的基礎。事實證明，那些財務狀況好，資產收益率較高的企業很重視企業創新能力的培養。
　　另一個直接描述企業創新能力的指標就是無形資產比率。無形資產比率，是指企業無形資產總額與資產總額的比率，其具體含義是每百元總資產中無形資產的含量，它反映企業資產投資中無形資產的比重。一般情況下，具有創新特征的企業的無形資產投資規模更大一些，該比率相對較高。計算公式為：無形資產比率＝無形資產總額÷同一時日企業資產總額×100%
　　這一指標也具有局限性，主要原因是現有會計核算資料中所提供的某一會計期末的無形資產總額中包含著由于企業合并業務引發的商譽以及投資環節中以土地使用權投資入股而形成的無形資產。眾所周知，合并價差形成的商譽雖然會對企業以后各期計算收益產生數量影響（無形資產攤銷），但無論是商譽還是負商譽，都不可能對企業未來的價值創造產生影響；土地使用權雖然將在持續經營過程中對企業的價值創造提供保障，但對企業未來利潤創造和經濟增加值的形成并不具有直接影響。在企業存續期間或有效攤銷期間內，商譽和土地使用權的本質更類似于“長期待攤費用”，同專有技術、專利權、版權、著作權等具有價值創造功能（增值功能）的技術性無形資產具有性質上的差別。因此，以一定時日的無形資產總額考察企業無形資產在總資產中的比例關系往往不能真正描述企業所擁有的具有增值能力的資產規模，應當修正如下：無形資產比率＝技術性無形資產總額÷同一時日企業資產總額×100%
　　筆者建議，可以考慮直接使用有增值能力的技術性無形資產總額與企業同一時日的總資產的比例關系確定創造性無形資產的規模，或者同時建立創造性無形資產結構指標，與無形資產比率指標配合使用，確定、評價企業規模、水平和價值創造潛能。
　　從另一個角度講，該指標也反映過去企業引進技術性無形資產或自主創新無形資產的結果和狀態，與第二層指標相互呼應，反映企業在引進技術性無形資產或自主創新無形資產活動的歷史和現在的動態表現。
　　二、企業創新活動財務指標
　　該類指標的核心指標就是企業研究和開發費用占同一時期企業主營業務收入的比率，也可以稱為研究與開發費用投入率。研究開發費用投入率，是指企業每年投資于研究開發方面的金額同當期實現的銷售收入總額的比例關系，用以揭示企業營造創新能力的投資狀態和積極性。該指標普遍用于評價企業的技術創新能力與態度，具體說明企業對技術創新的戰略規劃實施過程和目前的道路選擇。
　　事實上，大多數研究者和實際工作者以及社會管理機構評價企業創新甚至政府管理創新績效時，主要以該指標為核心指標。
　　研究結果表明，在一個行業內，有競爭優勢的企業研究與開發費用的投入較多，一般占銷售收入的比例在5%以上，行業領先企業有的達到近20%。國外企業如日本的日立為10%，東芝為8.4%，三菱為7%，索尼為11.4%，松下為13.8%；美國的惠普基本維持在8%~10%之間；國內華為公司的成功也離不開高的研發投入，華為公司1997~2000年的研究開發費用占銷售收入基本在10%左右。從以下評價企業創新能力的文獻中可以證明該指標的重要性和應用的頻度。
　　（一）國家企業調查隊在2003年《遼寧99家支柱產業重點企業調查報告》中，主要以企業研究與開發費用占新銷售收入的百分比來評價企業的創新能力：“截止2002年末，全省99家重點企業實現新產品銷售收入360億元，增幅高達40%。新產品銷售收入占營業收入的比重為15.6%，比上年增長了3.7個百分點。新產品銷售收入的迅猛增長，主要來自于企業技術創新能力的增強。2002年，全省99家重點企業共投入研究開發費用34.9億元，比上年增長了50%。研究開發費用占營業收入比率為1.5%，比上年提高了0.4個百分點。其中，研究開發費用投入超億元的企業有12家”。國家對企業創新能力評價也主要關心企業的研究開發費用投入。
　　吉林省在對該省2003年企業創新競爭力偏弱評價中認為，企業創新競爭力預示著企業未來的發展潛力和動力，并通過下表的對比評價該省企業創新能力的國內地位。
　　
　　研究結果表明：2003年吉林省大中型工業企業R&D投入（企業研究開發費用）占銷售收入的比重不足全國的一半，分別相當于浙江、上海和廣東的54.4%、40.8%和34.4%；新產品產值率僅相當于全國的1/5，分別為上海、浙江和廣東的11.1%、20.7%和21.8%。
　　（二）華為公司是我國少數幾家長期重視企業創新能力的企業集團之一。華為總裁任正非認為：“華為之所以能形成比較強的核心技術自主創新能力和國際競爭力，重要原因之一是長期堅持按不低于產品銷售收入10％的比例投入研究和開發。”這一比例遠遠超過國內企業，與發達國家企業相比也是相當可觀的。可以看出，中國有遠見的企業家也把該指標作為評價企業創新能力的首要指標。
　　（三）有關文獻研究我國企業創新能力與國外發達國家企業創新能力的比較時，也大多使用研究開發費用的投入方面的水平高低，并得出結論，我國企業平均研究開發費用的投入水平明顯低于發達國家企業的整體水平。
　　（四）我國鼓勵企業技術創新也是基于將企業研究開發費用作為基本考慮的。在稅收激勵政策上，將允許企業按照投入的技術開發費用150％加計抵扣稅前利潤，以此鼓勵企業技術創新。
　　由此可見，研究與開發費用占產品銷售收入的百分比，作為評價企業創新能力評價的核心指標，得到了空前的認可和共識。
　　
　　同時，也應注意到，研究與開發費用投入與新的生產力創造之間還有很大的差距，并不是所有的研究與開發費用投入就一定能夠轉化為現實的生產力，不一定能夠給企業帶來產生超額利潤的技術條件。實踐證明：只有很少的研究與開發項目能夠轉化為最終的專利技術或專有技術，形成企業生產優勢。企業無形資產和技術創新具有高風險性特征，自主研究開發的成功率相當低。有資料表明：在美國，基礎性研究的成功率僅為5%，在應用研究中有50%能獲得技術上的成功，30%能獲得商業上的成功，但只有12%能給企業帶來利潤（毛建軍，2006）。有鑒于此，筆者配以另外三個附屬指標測度企業研究開發活動的成效，包括研究開發費用資本化率、引進消化吸收與改進指數和有關科技人員收入水平等指標。
　　研究開發費用資本化率，是指企業一定期間所發生的研究開發費用按照無形資產確認標準而予以資本化的比率。它從財務指標角度反映企業研究開發過程中有效投資比例關系和研究開發效率，直觀地從技術層面說明企業研究開發的效果及成功比率。
　　研究開發費用資本化率＝一定時期轉為無形資產的研究開發費用額÷同一時期企業研究開發費用投入總額×100%
　　該指標還有助于防止企業將一些非研究開發支出擠入該項費用之中，假借研究開發費用之名，修飾企業創新能力。
　　引進消化吸收與改進指數，是指企業引進一項高新技術所花費的金額與為了消化、吸收和對該項技術進行改進而投入的研究開發費用總額的比率。它一方面反映企業對引進技術的重視程度；另一方面也反映企業走自主創新和提高新技術使用效率的能力。該指標對于評價本國技術創新能力較弱、處于技術引進高峰的我國企業的創新能力尤為重要。有資料表明，我國在技術引進方面的投資與為消化、吸收和提高該項技術方面投資的比率，同那些同樣以技術引進的國家存在很大差別：我國為1∶1.08，而韓國則達到了1∶5，它說明我國企業引進技術直接是拿來主義，不重視消化、吸收和改進研究，也就不可能從根本上改變技術依賴進口的科學技術發展格局，而韓國在這方面的能力遠遠高于我國，并帶動本國知識產權自主創新能力大幅提高。中韓兩國企業創新能力和國際貿易中的產品技術含量也證實了這一點。
　　引進消化與改進指數＝引進國外技術的成本÷為消化、吸收與改進該項技術的研發費用總額
　　企業創新不僅僅表現在技術創新方面，管理創新和組織創新也非常重要。但是，評價組織創新和管理創新的指標體系卻很難確定，缺乏定量評價指標及相關數據的獲取渠道。但是，我國應當從支持企業技術創新方面探索建立管理創新和組織創新的參考性財務評價指標。筆者認為，應著重分析企業是否建立研究開發的相關激勵機制，比如：研究開發等技術人員獎勵制度或股票期權計劃，在制定科技人員股票期權計劃時是否考慮到鼓勵科技人員創新的要求，科技人員勞動保護制度等。因此，筆者認為，在評價企業創新能力活動中還應該加入管理創新的內容，表現在財務上，可以用科技人員獎金倍數或科技人員股票期權倍數來測度，也可以考慮使用科技人員工資指數來間接評價企業在管理創新中對無形資產形成和創新能力投入與培養的關注程度。
　　科技人員獎金倍數＝某一級別技術人員平均獎金÷同一企業同一級別人員平均獎金
　　或者：
　　科技人員股票期權倍數＝同一級別技術理人員股票期權數量
　　÷同一級別其他人員股票期權數量
　　或者：
　　科技人員收入指數＝科技人員報酬比例÷科技人員結構比例
　　科技人員報酬比例是指科技人員一定時期的報酬總額占企業全部職工報酬總額的比例，反映企業科技人員總體報酬情況；科技人員機構比例則是指企業科技人員總數占企業職工總數的比例，從科技創造的人力資本方面反映企業的科技創新能力；以兩者的比值為指數，則反映企業中科技人員待遇的水平狀況和企業對科技人員的關注程度，應該具有合理的評價功能。
　　三、無形資產貢獻或企業創新能力產出指標
　　該類指標綜合反映其各種要素組合產生的實際成效，因此該指標是評價企業無形資產貢獻和技術創新能力最直接、最重要的指標。在具體指標應用上，大多使用新產品銷售收入占產品銷售收入比重等項。具體計算公式為：
　　新產品銷售收入率＝新產品銷售收入總額÷產品銷售收入總額×100%
　　該指標具有如下假設：企業新投放市場的產品一般應當具有高新技術含量的產品，這些具有高新技術含量的產品是企業應用自主創新技術或引進先進技術生產的、比傳統產品更具有市場吸引力和盈利能力的產品。這種產品的銷售收入的增加，表明企業創新能力已經切實轉化為生產力，并為企業價值創造作出了直接貢獻。
　　但是，現實生活中，新技術產品的生產除了應用引進或自主創造的新技術之外，還會沿用很多傳統生產條件或技術，在持續的技術改進過程中，新產品的銷售收入中由于實用新技術增加的銷售額是比較難以確定的。盡管如此，持續的技術改進和因此不斷完善的產品或服務還是在擴大企業產品的市場份額和占有率方面發揮著重要的作用。
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